如何利用量?jī)r(jià)判斷行情？

在一篇沒(méi)有干貨但預(yù)言計(jì)算機(jī)會(huì)成為主線(xiàn)的的文章《》里

我曾說(shuō)成交量代表分歧

本文展開(kāi)講講如何利用量?jī)r(jià)指標(biāo)來(lái)判斷行情

01

成交量意味著流動(dòng)性還是分歧？

市場(chǎng)往往有個(gè)誤區(qū)

看某板塊的成交量起來(lái)

往往會(huì)說(shuō)資金流入了某某板塊

好像成交量的上漲意味著資金流入

意味著流動(dòng)性充裕，或者至少該板塊的流動(dòng)性充裕

但我經(jīng)常在文章中反復(fù)強(qiáng)調(diào)

每一筆買(mǎi)入都對(duì)應(yīng)一筆賣(mài)出

并且這一筆賣(mài)出的價(jià)格、數(shù)量、金額是完全與買(mǎi)入相等的

所以成交量放大在意味著買(mǎi)入量的增加的同時(shí)

也意味著賣(mài)出量的增加

這能代表資金流入嗎？

我認(rèn)為不能

那么成交量的增加意味著什么？

讓我們思考成交達(dá)成的前提條件

一定是買(mǎi)賣(mài)雙方“互道傻X”

買(mǎi)的覺(jué)得這東西便宜，賣(mài)的人覺(jué)得這東西貴

這樣才能有成交

如果都覺(jué)得便宜，買(mǎi)的人倒是愿意買(mǎi)，但賣(mài)的人不愿意賣(mài)

同理，如果都覺(jué)得貴，賣(mài)的人想賣(mài)，但沒(méi)人買(mǎi)

那么就不會(huì)在當(dāng)前價(jià)格達(dá)成交易

所以， 顯然 成交量的放大意味著分歧的增大

02

如何利用量?jī)r(jià)判斷行情？

成交量有高低之分

同理，價(jià)格也可以分為上漲趨勢(shì)和下跌趨勢(shì)

所以我們可以按量、價(jià)兩個(gè)坐標(biāo)劃成四個(gè)象限

我本想偷懶，讓GPT幫我畫(huà)上面這幅四象限圖

沒(méi)想到意外獲得了GPT的步驟說(shuō)明

其中包含了GPT對(duì)這四個(gè)象限的理解

可以看到

GPT對(duì)四個(gè)象限的理解如下：

高成交、價(jià)格漲：買(mǎi)盤(pán)強(qiáng)勁

低成交、價(jià)格漲：缺乏交易活力

低成交、價(jià)格跌：賣(mài)盤(pán)壓力

高成交、價(jià)格跌：市場(chǎng)恐慌

這恰好是典型的錯(cuò)誤理解

而且這恐怕恰好代表了大多數(shù)人的理解（GPT的理解某種程度反映了訓(xùn)練數(shù)據(jù)的理解）

按成交量代表分歧去理解

價(jià)格漲，同時(shí)成交量高，這背后并不是說(shuō)明買(mǎi)盤(pán)強(qiáng)勁

而是說(shuō)明漲到一定位置，在這個(gè)位置上分歧加大了

什么位置會(huì)分歧加大？

在底部大家都覺(jué)得低估了，是沒(méi)有太多分歧的

自然是漲到一定位置，有相當(dāng)?shù)娜碎_(kāi)始覺(jué)得貴了，分歧就變大了

所以一輪完整的漲跌周期應(yīng)該是這樣的：

第一階段，量低，價(jià)格開(kāi)始上漲：此時(shí)往往在底部位置，分歧不大

第二階段，量高，價(jià)格繼續(xù)上漲：此時(shí)往往已經(jīng)漲到一定位置，分歧增大，有相當(dāng)?shù)娜碎_(kāi)始看空

第三階段，量高，價(jià)格開(kāi)始下跌：此時(shí)分歧達(dá)到最大程度，分歧中的空方力量比多方更強(qiáng)，此時(shí)是最危險(xiǎn)的狀態(tài)，下跌空間大

第四階段，量低、價(jià)格繼續(xù)下跌：此時(shí)理應(yīng)接近下跌尾聲，分歧減小，該賣(mài)的人賣(mài)得差不多，繼續(xù)大跌概率降低

當(dāng)然，如果我們?nèi)タ凑鎸?shí)的股價(jià)圖，會(huì)發(fā)現(xiàn)并不是這么簡(jiǎn)單

因?yàn)槌山涣砍艘馕吨制缰猓€有一項(xiàng)重要的表征：關(guān)注度

量低，疊加股價(jià)位置低，往往意味著無(wú)人問(wèn)津

這個(gè)時(shí)候成交量的增加本身會(huì)帶來(lái)曝光

尤其是量?jī)r(jià)齊升的行情會(huì)帶來(lái)極大的關(guān)注

新關(guān)注的人，會(huì)帶來(lái)潛在成交量的增加

那么本身在低關(guān)注度時(shí)顯得較高的成交量

在更高的關(guān)注度下，可能就顯得較低了

因此有的票會(huì)在第一波量?jī)r(jià)齊升后的調(diào)整時(shí)

迎來(lái)第二波上漲，此時(shí)往往量?jī)r(jià)都會(huì)創(chuàng)出新高

第一波股價(jià)的高點(diǎn)對(duì)應(yīng)的高成交，在第二波看來(lái)就小巫見(jiàn)大巫了

同理，更厲害的會(huì)迎來(lái)第三波、第四波，也不無(wú)可能

但總之，無(wú)論有沒(méi)有第二波、第三波

當(dāng)成交量創(chuàng)出天量新高

同時(shí)股價(jià)也上漲到高位時(shí)

此時(shí)大概率是階段性頂部

在此時(shí)追高介入是非常危險(xiǎn)的

如果確定該板塊有中長(zhǎng)期的行情

大可以等調(diào)整后再行介入

而調(diào)整是否到位的標(biāo)志

也是以成交量最為關(guān)鍵

放量下跌往往意味著下跌初期

而根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，成交量要縮小至高點(diǎn)的1/3左右時(shí)可能才算調(diào)整基本到位

此時(shí)重新介入，繼續(xù)經(jīng)歷暴跌的概率會(huì)大幅降低

因此一個(gè)更準(zhǔn)確的四象限圖如下所示：

03

一個(gè)案例

去年10-11月的計(jì)算機(jī)行情復(fù)盤(pán)

啟動(dòng)時(shí)量低價(jià)漲

到十一月中下旬成交量顯著放大

隨后開(kāi)始下跌

完成了量高價(jià)漲到量高價(jià)跌的轉(zhuǎn)換

隨后一路調(diào)整至十二月底

成交量從高峰時(shí)900億左右回調(diào)至300億

如果認(rèn)為這是計(jì)算機(jī)的第一波

并且堅(jiān)定看好計(jì)算機(jī)的中期行情

那么在成交量回調(diào)至300億左右時(shí)就是非常好的加倉(cāng)點(diǎn)

那么隨后發(fā)生的行情大家也都知道了

十二月底調(diào)整結(jié)束后一路沖到四月初

同時(shí)隨著關(guān)注度的提高，成交量遠(yuǎn)超上一輪高點(diǎn)的900億

高點(diǎn)達(dá)到了2300億

然后調(diào)整至今，成交量回落到900億附近

離高點(diǎn)的1/3差距并不太大

如果看電子行業(yè)

成交量已經(jīng)從2600億回落到800億附近

低于高點(diǎn)的1/3

當(dāng)前的電子板塊，從產(chǎn)業(yè)本身的周期來(lái)看

處于底部

從圖形和交易上來(lái)看

也處于調(diào)整的底部

此時(shí)配置顯然是收益>風(fēng)險(xiǎn)的

04

結(jié)語(yǔ)

量?jī)r(jià)指標(biāo)配合起來(lái)能在相當(dāng)程度說(shuō)明交易的節(jié)奏

但絕對(duì)不是萬(wàn)能的

第一，成交量的頂都是事后看出來(lái)的

在最高點(diǎn)被證明為最終的最高點(diǎn)之前

可能每天的成交量都在創(chuàng)新高

你無(wú)法判斷到了哪一天會(huì)成為最終的最高

因此這個(gè)指標(biāo)并不能幫助你精確逃頂

第二，縮量到1/3只是個(gè)經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)

并非每次都準(zhǔn)確

第三，調(diào)整后能不能有第二波、第三波不確定

依然取決于產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，是否有基本面支撐

當(dāng)然也不排除部分主題干拔估值也能拔兩三次

而鑒別一個(gè)主題是強(qiáng)勢(shì)主題還是弱勢(shì)主題，則又是另一門(mén)學(xué)問(wèn)了

第四，該項(xiàng)指標(biāo)更適用于板塊、指數(shù)，而非個(gè)股

個(gè)股的圖形、交易受影響因素遠(yuǎn)多于板塊、指數(shù)

譬如公司公告、特殊事件、游資坐莊等等

其形態(tài)很可能與上述描述不匹配

最后，如果上面的內(nèi)容太復(fù)雜記不住看不懂

只需要記住 成交量特別大的時(shí)候風(fēng)險(xiǎn)也大這一句話(huà)就好了