山東墨龍有望稱雄

富凱摘要：山東墨龍今年啟動了全面布局中東的經(jīng)營策略。

作者|辛思路

6月13日凌晨，以色列對伊朗發(fā)動大規(guī)模空襲。一時間，“中東火藥桶”被徹底點燃，全球能源供應鏈的神經(jīng)瞬間繃緊，布倫特原油期貨與美國WTI原油期貨上周雙雙錄得超過10%的驚人漲幅，本周也實現(xiàn)了4%以上的漲幅。

表現(xiàn)同樣強勢的是以山東墨龍為代表的原油概念股。6月13日，山東墨龍以大漲5.82%開盤，僅僅一小時后便封住漲停板。

6月16日至20日，隨著以伊沖突的進一步加劇，山東墨龍股價連續(xù)拉出5個漲停，以61.38%的周漲幅位列當周A股首位。

隨著6月22日美國親自下場，沖突的烈度進一步升級。不出意外的話，山東墨龍下周一開盤有望繼續(xù)延續(xù)強勢。

霍爾木茲海峽懸念

霍爾木茲海峽是連接波斯灣和印度洋的海峽，亦是唯一一個進入波斯灣的水道，被認為是世界上最重要的石油咽喉之一。

中東地區(qū)的產(chǎn)油量約占全球的三分之一，沙特阿拉伯、卡塔爾、科威特和伊朗等主要產(chǎn)油國的原油都需通過霍爾木茲海峽運往全球各地。

若油輪無法通過霍爾木茲海峽，即使是暫時的，也可能導致全球能源價格大漲、運輸成本飆升，并造成嚴重的供應延誤。華爾街預計，如果伊朗關閉霍爾木茲海峽，油價可能會飆升至三位數(shù)。

在以色列襲擊伊朗之后，伊朗官員已暗示可能封鎖霍爾木茲海峽。伊拉克什葉派武裝組織“真主旅”當?shù)貢r間19日也威脅稱，如果美國介入以色列與伊朗的沖突，該組織將封鎖霍爾木茲海峽和曼德海峽。

盡管市場普遍認為，霍爾木茲海峽被封鎖的概率極低，但隨著美國6月22日襲擊伊朗核設施，這一“最壞情況”出現(xiàn)的風險正在上升。

伊朗迄今為止最接近“封鎖霍爾木茲海峽”的時期發(fā)生在1980—1988年的兩伊戰(zhàn)爭期間，尤其是在戰(zhàn)爭后期的“油輪戰(zhàn)爭”階段。當時，伊朗通過部署水雷、攻擊敵對國家油輪等方式，試圖干擾海峽航運，以報復伊拉克及其海灣盟友。

據(jù)美國國防部與海事情報機構資料記載，伊朗曾在霍爾木茲海峽及其鄰近水域布雷，并對科威特、沙特等國家懸掛的油輪發(fā)動襲擊。這一策略雖未全面關閉航道，但造成嚴重干擾與局部通航限制。

目前，中東的石油供應尚未受到任何明顯的影響。不過，交易員們可能在對沖中東地區(qū)更大范圍的沖突或霍爾木茲海峽運輸受阻的風險。

全面布局中東策略

2024年，我國持續(xù)加大油氣勘探開發(fā)力度，石油勘探聚焦深層、非常規(guī)、海域、新區(qū)等多領域，天然氣勘探在陸上重點氣區(qū)及海域獲多項突破，原油與天然氣產(chǎn)量均同比增長，油氣供應保障能力持續(xù)提升。

山東墨龍所處能源裝備行業(yè)涵蓋石油、天然氣、頁巖氣、煤炭、煤層氣等能源開采專用設備制造，屬于石油天然氣等專用設備制造及服務行業(yè)范疇，主要產(chǎn)品為油管、套管等管類產(chǎn)品，石油、天然氣開采行業(yè)的發(fā)展及景氣程度直接關系到公司所在行業(yè)的發(fā)展狀況。2024年財報數(shù)據(jù)顯示，其海外出口業(yè)務銷售收入同比增長超25%。

山東墨龍預測，2025年中國將正式施行能源法、新礦產(chǎn)資源法，制定油氣中長期增儲上產(chǎn)行動計劃，勢必引領油氣高質(zhì)量勘探開發(fā)。總體來看，油服行業(yè)面臨的有利因素強于不利條件，行業(yè)景氣度有望延續(xù)。

目前，山東墨龍海外業(yè)務已涉及50多個國家和地區(qū)，已在哈薩克斯坦、越南、厄瓜多爾、埃及等國家獲取新訂單。該公司2025年將堅持出口為上的銷售策略，全面布局中東、中亞等海外市場，擴大市場占有率。

卡塔爾半島電視臺22日表示，目前尚不清楚伊朗如何回應美國的襲擊，但沖突可能迅速升級并席卷整個地區(qū)。如果伊朗封鎖霍爾木茲海峽，必然對全球經(jīng)濟和能源出口國造成打擊。與此同時，胡塞武裝和黎巴嫩真主黨都表示，會以“適當”的方式支持伊朗。

如果整個中東地區(qū)都被席卷，山東墨龍的全面布局中東策略會否受到影響尚待觀察。

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