理財規(guī)模突破32萬億，穩(wěn)健產(chǎn)品占比超97%的市場啟示

32.13萬億！1.39億人選擇的理財市場正在發(fā)生這些變化

理財規(guī)模逆勢增長10%，普通人如何抓住低波紅利？

收益率僅2.12%卻規(guī)模暴漲？理財市場的矛盾與現(xiàn)實

低利率時代的財富密碼：理財規(guī)模突破32萬億，穩(wěn)健策略成主流

銀行理財市場的最新數(shù)據(jù)剛剛公布，截至2025年三季度末，存續(xù)規(guī)模達到32.13萬億元，同比增長接近10%。這個數(shù)字背后是超過1.39億投資者用實際行動做出的選擇，反映出在當前經(jīng)濟環(huán)境下，大眾對財富管理的需求不僅沒有減弱，反而更加理性務實。

理財市場正在以自己獨特的方式支持著實體經(jīng)濟發(fā)展。數(shù)據(jù)顯示，通過投資債券、非標準化債權(quán)等資產(chǎn)，銀行理財產(chǎn)品為實體經(jīng)濟注入約21萬億元資金。這些資金流向國家重點支持的領(lǐng)域，既為企業(yè)發(fā)展提供了動力，也為投資者帶來了實實在在的回報——今年前三季度，理財產(chǎn)品累計為投資者創(chuàng)造收益5689億元，平均年化收益率保持在2.12%左右。

從產(chǎn)品類型來看，固定收益類產(chǎn)品占據(jù)絕對主導地位，存續(xù)規(guī)模31.21萬億元，占比高達97.14%。這一結(jié)構(gòu)特點明顯反映出投資者的風險偏好——不求一夜暴富，但求穩(wěn)健增值。中信證券首席經(jīng)濟學家明明指出：“固收類產(chǎn)品作為理財市場的基本盤，其穩(wěn)定性對整個市場健康發(fā)展至關(guān)重要。隨著利率環(huán)境變化，這類產(chǎn)品的收益中樞可能緩慢下移，但仍然是大多數(shù)投資者的首選。”

理財公司市場份額的持續(xù)擴大是另一個顯著趨勢。目前理財公司產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模占全市場比例已達91.13%，較上半年末提升1.52個百分點。除了傳統(tǒng)的母行代銷渠道外，今年9月全市場有583家機構(gòu)開展跨行代銷業(yè)務，比去年同期增加35家。這種多元化代銷格局不僅給投資者更多選擇，也促進了市場競爭，推動理財產(chǎn)品和服務不斷優(yōu)化升級。

在養(yǎng)老理財領(lǐng)域，個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品表現(xiàn)格外亮眼。自業(yè)務開展以來，6家理財公司陸續(xù)推出35只相關(guān)產(chǎn)品，截至2025年6月末，這些產(chǎn)品平均年化收益率超過3.4%，開戶投資者數(shù)量突破143.9萬人，較年初增長近五成。這類產(chǎn)品通過配置長期資產(chǎn)，在支持實體經(jīng)濟的同時，也讓投資者分享到市場發(fā)展的紅利，實現(xiàn)了雙贏效果。

當前理財市場的一個突出特點是與其他金融產(chǎn)品的“比價效應”。隨著存款利率多次下調(diào)，國有大行5年期及以內(nèi)定期存款利率已降至1.3%左右，而固收類理財今年以來年化收益率達到2.16%，比較優(yōu)勢明顯。光大證券研究所副所長王一峰分析認為：“雖然理財收益率也有所下行，但相對于存款仍具備一定優(yōu)勢。特別是在渠道端，部分理財產(chǎn)品通過展示成立以來年化收益等方式，能夠給投資者更好的體驗感。”

主題理財產(chǎn)品近年來蓬勃發(fā)展，成為市場新亮點。2025年三季度，ESG主題理財產(chǎn)品新發(fā)行77只，募集資金超200億元。截至三季度末，ESG主題產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模接近3000億元，專精特新、鄉(xiāng)村振興、綠色低碳等主題產(chǎn)品超過200只，總規(guī)模突破1000億元。這些產(chǎn)品不僅為投資者提供差異化選擇，更引導資金流向符合國家戰(zhàn)略的領(lǐng)域，實現(xiàn)經(jīng)濟效益與社會效益的統(tǒng)一。

從投資者結(jié)構(gòu)看，風險偏好為二級（穩(wěn)健型）的個人投資者占比最高，達到33.56%。這種風險偏好與當前經(jīng)濟環(huán)境高度契合，表明投資者更加理性，不再盲目追求高收益，而是注重風險與收益的平衡。對于個人投資者而言，可以參考專業(yè)的“三筆錢”理財策略：第一筆用于日常開銷，保持高流動性；第二筆用于投資增值，根據(jù)期限選擇產(chǎn)品；第三筆用于人生保障，為未來做好準備。這種分類管理方法有助于投資者科學配置資產(chǎn)，實現(xiàn)財富穩(wěn)健增長。

展望未來，業(yè)內(nèi)專家普遍認為理財市場將保持穩(wěn)健發(fā)展態(tài)勢。招聯(lián)首席研究員董希淼表示：“在存款利率下行和居民預期改善的背景下，理財產(chǎn)品的相對收益優(yōu)勢將進一步凸顯。”低利率環(huán)境下，投資者更需要立足長期視角，做好資產(chǎn)配置。正如市場觀察人士所說，利率下行是趨勢，但理性配置是答案。只有未雨綢繆，才能穿越周期，實現(xiàn)財富的穩(wěn)健增值。

理財本質(zhì)上是一種長期財富規(guī)劃工具，而非短期投機手段。在當前市場環(huán)境下，保持理性、選擇適合自身風險承受能力的產(chǎn)品、堅持長期投資，才是財富穩(wěn)健增長的正道。隨著理財市場不斷成熟完善，投資者也將迎來更多元、更優(yōu)質(zhì)的選擇。