2025年頭部企業累計訂單超24億，T鏈確定性或沒國產人形高

據美國《華爾街日報》援引消息人士11月15日報道，特斯拉今年早些時候已決定停止與中國供應商合作生產其在美國生產的汽車，特斯拉及其供應商已經用其他國家生產的零部件替換了部分中國制造的零部件。

隨著這個消息的發布，有產業界人士擔憂將對特斯拉人形機器人的迭代和量產產生影響，但也有美國媒體很快諷刺了這一想法，拋開中國供應鏈往墨西哥、泰國等地的小范圍遷移以避開關稅的換湯不換藥策略不提，一度號稱純美國供應鏈制造的K-ScaleLabs成立僅18個月就宣布倒閉，證明了美國這種供應鏈脫鉤的不切實際。其認為在這種市場環境下，馬斯克雖然拋出了10年內成功部署100萬臺機器人的宏偉目標，但近期特斯拉依然將Optimus的年產目標從5000臺下調至2000臺，這種不確定性，恰恰表明了美國對供應鏈的信心不足。

反觀中國國內，從訂單來看，行業已經邁過PPT造車的階段，進入了拼大單的時期。據機器人大講堂不完全統計，截至目前，已有8家企業官宣斬獲超億元或千臺以上訂單，包括優必選、智元機器人、宇樹科技、樂聚、智平方、星塵智能、松延動力、越疆機器人等，2025年頭部企業累計訂單額已經高達24億元。

在訂單刺激下，部分國內頭部企業2025年的銷售規劃在千臺量級，預計2026至2027年達到上萬臺的出貨量目標，部分供應鏈人士也證實已經收到明年H1的下料預約。許多C端人形機器人銷售頁面下更是直接標注著“預計2026年5月有貨”“首批2026年3月開始交付”等類似的預計交付時間。

從某種程度上來講，短期內國產鏈已經有著較強的確定性，尤其隨著宇樹、智元、樂聚等頭部企業的全球化進程加速并且即將迎來IPO，或許將帶動中國人形機器人產業實現快速飛躍。

▍人形機器人訂單加速

真金白銀的訂單和明確的交付時間表，說明產品正在真正進入市場，得到部分“第一批吃螃蟹”企業的認可，最頭部的公司訂單量已經能夠證明人形機器人能在場景跑通落地。

例如智元機器人最大金額的訂單來自中國移動，金額高達7800萬元，共約200臺人形機器人，據悉將在中國移動各省的展廳和營業廳部署，用于迎賓接待和講解導購。另一部分大規模訂單來源是具身智能訓練場建設，金額達到7000萬元，同樣涉及數百臺機器人。此外，8-10月，智元還接連斬獲了兩筆工業大訂單，第一筆為與富臨精工近百臺遠征A2-W采購協議，金額為數千萬元；第二筆為龍旗科技下達的數億元金額智元精靈G2機器人框架訂單，產業鏈預計涉及500臺以上人形機器人。智元預計2025年目標出貨量達3000-5000臺。

例如前不久優必選首批數百臺全尺寸工業人形機器人Walker S2正式開啟量產交付，將分批投入產業一線應用。2025年初至今，優必選Walker系列人形機器人累計訂單金額已突破8億元。其7月就宣布已經斬獲近億元的全球人形機器人企業最大單筆訂單，9月獲得某國內知名企業2.5億元具身智能人形機器人產品及解決方案采購合同。10月與A股某知名上市汽車科技公司簽署總金額超3200萬的人形機器人采購合同后，又中標1.26億元的廣西具身智能數據采集及測試中心項目。優必選的訂單大多計劃于2025年內完成交付，預計今年將交付約500臺人形機器人，為市場奠定了基本基調。

例如加速進化公司已經在全球實現機器人的穩定量產交付，2025年上半年交付數百臺，覆蓋20多個高校與科研機構，海外客戶占比超50%，截至11月，2025年公司出貨量已超過700臺，2026年產能有望提升至數萬臺。

例如樂聚也已經獲得上億元的“夸父”系列人形機器人訂單，包括北京石景山人形機器人訓練場，部署的近百臺來自樂聚的雙足以及輪式人形機器人，該項目采購金額達到8000萬元，有消息稱樂聚全年交付量會達到千臺級。

例如越疆機器人近日與瑞德豐精密簽署總金額超8050萬元具身智能機器人采購合同。11月藍思科技也承諾于2025年向越疆采購1000臺具身智能機器人。

此外，星動紀元近期披露總訂單額破 5 億，其已與吉利、雷諾、順豐、TCL、海爾、聯想、世紀金源等企業達成深度合作，其中，物流行業最大單筆訂單近五千萬。

傅利葉智能據稱截至目前也已交付百余臺人形機器人。

除了實際交付訂單，部分企業的訂單預期也非常明確。

例如星塵智能與仙工智能也在今年9月達成人形機器人千臺級訂單戰略合作，雙方將在未來兩年內推動上千臺AI機器人在工業、制造、倉儲、物流等場景大規模、分階段部署。近期星塵智能還與金馬游樂達成合作，雙方計劃在兩年內向文旅場景提供千臺級文旅機器人產品。

例如智平方與惠科股份全資子公司深圳慧智物聯達成全面戰略合作，計劃未來三年內，惠科全球生產基地將累計部署超過1000臺具身智能機器人，覆蓋從倉儲物流、上下物料、零部件裝配到質檢測試等全流程。

例如眾擎機器人9月與多倫科技達成戰略合作，未來3年將交付不少于2000臺具身智能機器人，覆蓋公安執法、交通管理等場景，其中PM01型號排單已至明年第一季度，即將發布的T800型號已啟動小批量預訂。

逐際動力的多形態雙足機器人TRON 1收獲國內外高校、科技公司的批量訂單，全尺寸人形機器人完成量產準備，已經公開銷售，并獲得來自港大、浙大等高校、科研機構訂單。

與逐際動力有著合作的京東物流10月24日也宣布，未來5年要采購300萬臺機器人、100萬臺無人車和10萬架無人機，全面投入物流供應鏈全鏈路場景，進一步鞏固其在智能物流領域的技術領先地位。此外，京東集團也投資了多家具身智能初創公司，強化其供應鏈物流場景的機器人能力。

有專家預測，當前階段，數采中心、商場導購、酒店服務等商用場景已成為首選試驗田，這些標準化環境既能展現技術潛力，又能通過“機器人員工”模式快速驗證商業回報，在完成商業場景驗證后，產業落地將向工業制造領域縱深發展。

中信建投日前發布人形機器人2026年投資展望報告，研報認為，2025年人形機器人邁入量產元年，全年行業出貨量在萬臺量級。人形機器人板塊關注核心從主題投資到量產預期。從產品進展來看，各家本體廠商積極推出新品迭代，軟硬件性能持續升級，人形機器人在特定場景本質上已具備一定落地應用能力。

▍人形機器人市場探索加快

除了加快拿訂單，2024年至2025年間，多家人形機器人廠商不斷降低新品價格，這傳遞出一個強烈信號：人形機器人的硬件成本，有可能通過技術迭代和規模化生產被急劇壓縮。

例如宇樹科技的G1以9.9萬元的售價，率先打破了高端機器人動輒數十萬的定價慣例，展示了面向教育、科研和輕量級服務場景的可能性。今年7月25日，宇樹科技通過官方視頻號發布了雙足人形機器人新品Unitree R1，售價僅為3.99萬元，價格跌破五萬元關卡，直接把門檻拉到“平民級”。

更劇烈的沖擊波在10月。先是加速進化公司發布了全新機器人以及入門級具身智能開發硬件平臺BoosterK1，把首批100臺價格打到了2.99萬元。

隨后，松延動力發布了售價僅9998元的“小布米”（Bumi），將價格門檻拉至前所未有的低位。這個價格，已經無限接近高端智能手機、游戲主機等“準消費電子”產品的范疇，引發了公眾對于“機器人進入家庭”的無限遐想，迫使整個行業重新思考人形機器人的成本構成、功能定義和目標市場。

松延動力這款產品市場反響也極為熱烈，上架僅過一個小時訂單數量便突破100臺，兩天內首批500臺便宣告售罄。松延動力上半年還已經獲得超2000臺商業化訂單，合同總額破1億元。

松延動力董事長姜哲源曾在接受采訪中表示，人形機器人本質是塑料、鋁、鐵、銅線、磁鐵加芯片等構成，通過核心部件高度自研和提高核心部件國產化率，以及大量使用復合材料等方式進行成本和毛利控制，完全能夠實現價格的下探。

萬元價格點的出現，無疑是一個重要的產業信號，它標志著人形機器人在成本控制上取得了階段性突破，為未來更大規模的C端普及提供了價格基礎。當下，國內市場的供應鏈已足夠完備且具備批量化的降本空間，近兩年人形機器人的核心零部件量產價格預期已經有較為明確的下降。

這場價格雪崩背后恰恰是中國機器人供應鏈的逐步成熟，特別是關節模組、電池、傳感器等核心部件成本的下降、控制算法優化等諸多因素作用，廠商們正以一種近乎激進的方式，試圖用價格換市場，用規模攤成本，加速整個行業的進化周期。

中信建投認為，降本是行業發展的必然趨勢。未來人形機器人整機成本可能在8萬元左右甚至更低，隨著量產階段的不斷推進，供應鏈各類參與者給的報價都將持續下降，未來機器人行業的供應鏈非常像汽車行業的供應鏈，參與者能否低價批量供貨將構成核心競爭力，這也是大多供應鏈企業擴產的重要原因。

也有有專家預測，今年會有企業把全尺寸（1.5米～1.8米）人形機器人價格降到五萬元區間。因為從戰略研究層面而言，要讓人形機器人真正廣泛應用，最終一定要進入消費電子領域，五萬元的價位可能是一個門檻。但他提醒，價格下降不等于立即普及，供不應求依舊是行業主線。即便價格降到五萬，頭部企業也暫時不會把年產能放到一萬臺以上，因為用途遠未真正打開。

與此同時，也有觀點指出，在刺激市場關注、催熟供應鏈的同時，應關注到人形機器人下游市場距離完全成熟還有一定距離，C端尚且需要場景破冰，直接推出全能型家庭管家機器人目前來看風險高、難度大。更現實的路徑是，先聚焦于單一或有限的核心功能引爆市場。

例如，專注于兒童教育娛樂的玩具機器人，專注于老年陪伴與緊急呼救的機器人，或者專注于家庭安防巡邏的機器人。“過度追求低價可能導致產品體驗打折扣，損害行業整體聲譽。未來的競爭關鍵，將從單純的價格卷轉向價值卷。廠商需要在成本、性能、可靠性和實用性之間找到最佳平衡點。”專家介紹道。

但長期來看，中國人形機器人市場已經進入快速發展期，有機構測算，到2030年工業場景的需求量將達到326.3萬臺，家庭&商用場景的需求量達到59.3萬臺，2030年市場規模有望達上千億元。