告別“臉盲”困擾！ETF命名持續(xù)規(guī)范化

ETF（交易型開放式指數(shù)基金）命名標(biāo)準(zhǔn)化行動(dòng)持續(xù)落地。

近日，滬深交易所發(fā)布修訂版基金業(yè)務(wù)辦理通知，對(duì)基金命名進(jìn)行了規(guī)范。其中要求，ETF基金擴(kuò)位簡(jiǎn)稱應(yīng)按照“投資標(biāo)的核心要素+ETF”結(jié)構(gòu)命名，并包含基金管理人簡(jiǎn)稱；存量ETF基金擴(kuò)位簡(jiǎn)稱必須包含基金管理人，需要在2026年3月31日之前完成產(chǎn)品更名。

事實(shí)上，命名規(guī)范化已成為行業(yè)共識(shí)。今年以來，易方達(dá)、華夏、嘉實(shí)、天弘、廣發(fā)等多家公募機(jī)構(gòu)已陸續(xù)對(duì)旗下ETF產(chǎn)品簡(jiǎn)稱進(jìn)行調(diào)整，逐步落實(shí)“標(biāo)的指數(shù)+ETF+管理人名稱”的命名模式。

命名標(biāo)準(zhǔn)化

滬深交易所日前發(fā)布了修訂版本的交易所基金業(yè)務(wù)指南，針對(duì)ETF、LOF（上市型開放式基金）、FOF（基金中的基金）、REITs（不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金）等基金產(chǎn)品出臺(tái)統(tǒng)一命名規(guī)范，構(gòu)建起標(biāo)準(zhǔn)化的命名體系。

根據(jù)指南，各類產(chǎn)品簡(jiǎn)稱需體現(xiàn)核心屬性。其中，ETF的擴(kuò)位簡(jiǎn)稱必須含“ETF”；LOF的擴(kuò)位簡(jiǎn)稱必須含“LOF”，有封閉期的基金不作強(qiáng)制要求；FOF的擴(kuò)位簡(jiǎn)稱必須含“FOF”；REITs的擴(kuò)位簡(jiǎn)稱必須含“REIT”。為減少簡(jiǎn)稱資源占用，基金短簡(jiǎn)稱原則上不應(yīng)包含“ETF”，與擴(kuò)位簡(jiǎn)稱一致的除外。

指南還要求，基金擴(kuò)位簡(jiǎn)稱應(yīng)當(dāng)取自基金名稱，并與實(shí)際投資標(biāo)的相符、含義清晰、指向明確，不產(chǎn)生誤導(dǎo)和歧義。ETF基金擴(kuò)位簡(jiǎn)稱應(yīng)按照“投資標(biāo)的核心要素+ETF”結(jié)構(gòu)命名，并包含基金管理人簡(jiǎn)稱；增強(qiáng)ETF基金擴(kuò)位簡(jiǎn)稱應(yīng)按照“投資標(biāo)的核心要素+增強(qiáng)+ETF”結(jié)構(gòu)命名，并包含基金管理人簡(jiǎn)稱。

此外，據(jù)交易所通知，各基金管理人及相關(guān)市場(chǎng)參與機(jī)構(gòu)需按照修訂后的指南辦理基金業(yè)務(wù)，存量ETF基金擴(kuò)位簡(jiǎn)稱未包含基金管理人簡(jiǎn)稱的應(yīng)增加基金管理人簡(jiǎn)稱，基金管理人應(yīng)于2026年3月31日前有序完成產(chǎn)品更名，保障業(yè)務(wù)平穩(wěn)運(yùn)行。

“監(jiān)管規(guī)范ETF命名的核心目的，在于破解同質(zhì)化嚴(yán)重、產(chǎn)品辨識(shí)度低的痛點(diǎn)，推動(dòng)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化發(fā)展。”排排網(wǎng)財(cái)富公募產(chǎn)品運(yùn)營曾方芳向記者表示。

曾方芳進(jìn)一步指出，當(dāng)前ETF市場(chǎng)中，同標(biāo)的產(chǎn)品往往多達(dá)十余只，名稱近似易造成混淆，且存在基金公司爭(zhēng)搶簡(jiǎn)潔命名資源的亂象。通過統(tǒng)一的命名結(jié)構(gòu)，可直觀呈現(xiàn)基金核心屬性與關(guān)鍵主體信息，既落實(shí)了指數(shù)化投資高質(zhì)量發(fā)展要求，又能減少名稱模糊引發(fā)的誤導(dǎo)，有效遏制“掛羊頭賣狗肉”現(xiàn)象。

易方達(dá)基金指數(shù)研究部總經(jīng)理龐亞平也認(rèn)為，規(guī)范ETF命名是落實(shí)《促進(jìn)資本市場(chǎng)指數(shù)化投資高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》的重要舉措，將有效增強(qiáng)ETF產(chǎn)品辨識(shí)度、提升投資者決策效率，進(jìn)一步促進(jìn)我國ETF市場(chǎng)向標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化方向發(fā)展，從而更好地服務(wù)廣大投資者。

ETF現(xiàn)更名潮

命名規(guī)范化已是行業(yè)共識(shí)。今年以來，頭部公募機(jī)構(gòu)紛紛啟動(dòng)ETF簡(jiǎn)稱優(yōu)化工作，為行業(yè)樹立標(biāo)桿。

今年1月，易方達(dá)基金宣布，自1月14日起，旗下17只ETF變更擴(kuò)位證券簡(jiǎn)稱（涉及10只登陸上交所和7只登陸深交所上市的ETF），變更后的簡(jiǎn)稱采用“標(biāo)的指數(shù)+ETF+管理人名稱”的方法。

無獨(dú)有偶，華夏基金旗下3只基金也曾公告類似事項(xiàng)。自4月28日起，華夏基金變更旗下部分ETF的場(chǎng)內(nèi)簡(jiǎn)稱，如將“創(chuàng)業(yè)板100ETF華夏”變更為“創(chuàng)業(yè)板ETF華夏”，“紅利低波50ETF”變更為“紅利低波ETF基金”，將“銀行ETF華夏”變更為“銀行ETF基金”。

5月，天弘基金也公告稱，經(jīng)向上交所、深交所申請(qǐng)，自5月12日起，公司旗下8只ETF變更場(chǎng)內(nèi)簡(jiǎn)稱，更改后的簡(jiǎn)稱分別為：滬深300ETF天弘、創(chuàng)業(yè)板300ETF天弘、上證180ETF天弘、紅利低波ETF天弘、芯片ETF天弘、食品飲料ETF天弘、物聯(lián)網(wǎng)ETF滬港深、云計(jì)算ETF滬港深。

6月，嘉實(shí)基金官宣稱，將旗下22只指數(shù)產(chǎn)品統(tǒng)一更改場(chǎng)內(nèi)簡(jiǎn)稱，包括21只ETF與1只LOF產(chǎn)品。此次只更改產(chǎn)品的場(chǎng)內(nèi)簡(jiǎn)稱，基本統(tǒng)一按照“標(biāo)的指數(shù)+ETF+管理人名稱”或“標(biāo)的指數(shù)+ETF”的規(guī)則進(jìn)行命名。

除上述基金公司外，嘉實(shí)、平安、廣發(fā)、華夏等多家基金公司也在年內(nèi)完成了旗下部分ETF簡(jiǎn)稱的更名。

“產(chǎn)品命名規(guī)范化已成為行業(yè)發(fā)展的必然趨勢(shì)?！痹椒几嬖V記者，標(biāo)準(zhǔn)化命名能有效降低普通投資者的產(chǎn)品篩選難度。基金名稱統(tǒng)一包含投資標(biāo)的、策略類型及管理人簡(jiǎn)稱，關(guān)鍵信息一目了然。新手無需翻閱冗長資料，即可直觀區(qū)分不同產(chǎn)品，或辨別跟蹤同一指數(shù)的不同管理人產(chǎn)品，顯著減少因名稱混淆或“名不副實(shí)”導(dǎo)致的誤購風(fēng)險(xiǎn)。

“需注意的是，雖然命名規(guī)范為投資者提供了基礎(chǔ)保障，有助于提升決策效率，但投資者在最終選擇時(shí)仍建議結(jié)合簡(jiǎn)單的產(chǎn)品說明進(jìn)行綜合判斷?！痹椒颊f道。

財(cái)經(jīng)評(píng)論員郭施亮也表示，ETF命名規(guī)范化有助于保護(hù)投資者的知情權(quán)和合法權(quán)益，避免產(chǎn)品誤導(dǎo)。一方面，它能降低篩選難度，減少投資者在選擇產(chǎn)品時(shí)的時(shí)間成本，對(duì)新手尤為友好；另一方面，從宣傳角度看，規(guī)范名稱可提升信息透明度，強(qiáng)化投資者知情權(quán)，盡可能降低因名稱不清帶來的誤導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)。