山西銀行：業績滑坡信披質量下滑不良率高企，存貸款半年少400億

來源 | 財經九號院作者 | 跳跳

今年10月16日，山西省有關部門發布公告，現任山西銀行副董事長、行長李穎耀獲“擬進一步使用”。

要知道，李穎耀2024年5月獲聘、10月底正式核準山西銀行行長任職至今才過了不到一年，就又獲得提拔重用了。

從山西銀行公開的經營信息來看，李穎耀在山西銀行的履職或許并不輕松，該行的業績和資產質量在2024年出現了雙雙下滑，到了今年6月底，山西銀行的存貸款規模、資產總額的核心業務指標也出現了大幅下滑，半年內存款減少了160億、存款少了240億。

此外，相比過往的信息披露充分且及時，2025年的信息披露質量下滑，在山西銀行官網上不僅沒有今年一至三季度的經營信息，連第三支柱信息都未有披露，擺在李穎耀面前的困難還是比較大的。

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業績與資產質量雙重下滑，

李穎耀任期內經營承壓

山西銀行的經營頹勢在李穎耀正式就任行長后就來了一波“下馬威”。數據顯示，2024年該行就出現了利潤暴跌的尷尬局面，全年實現營業收入31.74億元，同比僅微增0.64%，但凈利潤卻從2023 年的8.31億元驟降至0.51億元，降幅高達93.8%。

資產質量的惡化更為突出。2024年末，山西銀行不良貸款率已從2023年的1.74%攀升至 2.50%，撥備覆蓋率同比下降47.98個百分點至154.8%，接近監管紅線，風險抵御能力顯著削弱。這背后除了山西銀行自身的經營因素外，2024年吸收合并的幾家村鎮銀行恐怕也是重要因素。

該行解釋稱，業績下滑與吸收合并高風險村鎮銀行、減費讓利等因素相關，但市場更關注其主動經營能力：公開信息顯示，2024年山西銀行的凈息差僅為0.57%，遠低于城商行1.38%的行業平均水平，反映出資產收益率偏低與負債成本高企的結構性矛盾。

不管是經營業績還是不良率、撥備覆蓋率等資產質量的核心指標，都給了新行長李穎耀一記“悶棍”。當然，外界對于這種業績和資產質量的“風險暴露”看作一種新行長上任的“利空出清”，也給了新領導低點起跳的良好開局，不過這不是給卸任領導和還在任的董事長“上眼藥”了嗎？這么差的業績和資產質量表現，是否會讓老領導們“晚節不保”？

不過，進入2025年，山西銀行的經營狀況進一步惡化，核心業務指標持續收縮：截至6月底，貸款規模1511.53億，較2024年底的1749億減少約240億，貸款規模2806億，較上年底的2967億縮水近160億元，資產總額同步減少了30億，存貸款規模的大幅下滑意味著該行市場份額正在加速流失。

至于經營業績情況，山西銀行今年以來直接就沒發布，就不告訴你就不告訴你，哎，就不告訴你！背后的原因恐怕懂的都懂。

此外，山西銀行的資本充足率與資本凈額的同步下滑，更讓其面臨資本補充的迫切壓力。在李穎耀任職的一年多時間里，這些核心指標均未出現改善跡象，反而持續惡化，凸顯其在優化資產結構、控制風險等方面的短板。

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今年以來官網信息披露缺位，

2024年年報信披質量待提升

合規性問題成為山西銀行的另一大隱患，其中信息披露的缺失尤為刺眼。根據《商業銀行信息披露辦法》、《商業銀行資本管理辦法》等相關法規的要求，按時披露年度報告、資本管理情況等法定數據，且年度報告需在會計年度終了后四個月內披露，特殊情況延遲需提前15日向監管部門申請。

但山西銀行2025年的信息披露完全“失聲”：官網定期報告欄目中，2024年仍能查詢到年報及各季度財務、資本管理信息，而2025年至今未披露任何一期季報、半年報,以及各季度的第三支柱信息，甚至未就未作披露作出任何說明。

即便是在中國貨幣網上，因為發行同業存單必須要披露季度性的財務或資本信息，但今年三季度的信息披露報告同樣也還是缺席。

信息披露的缺位背后，可能隱藏著更深層的經營壓力。市場普遍認為，銀行刻意回避披露季度數據，往往與業績大幅下滑、風險指標超標等情況相關。山西銀行在2025年關鍵經營期選擇“沉默”，不僅違背了市場透明化原則，更削弱了自身公信力，加劇了市場對其經營狀況的擔憂。

不過作者發現，即便是山西銀行的2024年年報信息披露，也很難認定為一份合格的信息披露報告，甚至有多處重要信息的未披露而違反監管規定。

根據原銀監會頒布且現在仍然有效的《商業銀行信息披露辦法》的規定，如“第十四條　商業銀行應在會計報表附注中披露關聯方交易的總量及重大關聯方交易的情況。”，山西銀行在2024年年報中僅披露了3個主要股東的關聯交易量，在關聯交易總體情況中并未披露關聯交易總額，僅表示未超出監管限定值；再如第十五條中“按貸款風險分類的結果披露不良貸款的期初數、期末數”，山西銀行不僅未在2024年年報中披露不良貸款率，不良貸款規模更是沒有涉及，對貸款重組規模也未提及等等。

當然，除了信披質量下滑甚至涉嫌違規之外，山西銀行的股東結構也引起了作者的注意，目前山西銀行前十大股東占股超過了76%，其中第一大股東山西融金興晉私募投資基金合伙企業（有限合伙）持股超過了59%。

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多年未進行現金分紅，

行長任內多個業績和監管指標惡化

在經營與合規雙重困境下，山西銀行的高管層變動更添市場疑慮。盡管今年10月中旬有關部門公示行長李穎耀擬“進一步使用”，結合董事長年屆60到齡退休的背景，此前市場普遍推測其將接任董事長一職。但該行日前發布的臨時股東大會通知信息則顯示,李穎耀基本不可能接任該行董事長.

作為省級城商行，高管任職透明度、信披質量也關系到市場信心。但李穎耀如何能更進一步使用，——畢竟在其1年多的行長任職期間，山西銀行業績并未改善，反而出現核心指標全面下滑。

此外，作者還注意到，山西銀行還存在2023年、2024年等多年未現金分紅的現狀，這也讓股東利益得不到保障，進一步凸顯公司治理中“權責失衡”的問題。

此外，2024年吸收合并四家高風險村鎮銀行雖體現了社會責任，但也直接加劇了不良資產壓力和經營負擔。如何在履行公共責任與實現商業可持續之間找到平衡，成為考驗新任管理層的關鍵。

山西銀行當前不管是業績還是信披層面的問題，或許也存在合并重組后的歷史遺留問題、區域經濟環境壓力與自身經營能力不足等問題的集中體現。要走出困局，需從合規整改與戰略調整兩方面同步發力。

特別是在存貸款規模方面，半年時間存貸款規模減少了400億，這對于一家資產規模本身并不高的省級城商行而言，存貸款規模的萎縮是有點快了，這也直接關系到后續的業績成長性。市場也期待山西銀行能正視問題、主動破局，在履行省級銀行責任的同時，重回穩健經營的軌道。

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