AI與手機(jī)電腦“搶”芯片：手機(jī)廠商警告價(jià)格或上漲30%，存儲(chǔ)短缺將持續(xù)至2027

全球存儲(chǔ)芯片正經(jīng)歷一場(chǎng)供應(yīng)危機(jī)，人工智能數(shù)據(jù)中心與消費(fèi)電子設(shè)備制造商正在爭(zhēng)奪日益緊缺的存儲(chǔ)芯片，價(jià)格飆升威脅到從智能手機(jī)到AI項(xiàng)目的各類產(chǎn)品。這場(chǎng)短缺涉及從USB閃存到高端HBM芯片的幾乎所有存儲(chǔ)類型，不僅可能推高消費(fèi)品價(jià)格，還可能拖累AI基礎(chǔ)設(shè)施投資回報(bào)，演變?yōu)楹暧^經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

據(jù)媒體周三報(bào)道，SK海力士預(yù)計(jì)存儲(chǔ)短缺將持續(xù)至2027年底。微軟、谷歌等科技巨頭正爭(zhēng)相向美光、三星電子和SK海力士等存儲(chǔ)芯片制造商爭(zhēng)取供應(yīng)。日本電子商店已開始限制消費(fèi)者購買硬盤驅(qū)動(dòng)器數(shù)量，中國智能手機(jī)制造商警告價(jià)格可能上漲。

市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)TrendForce數(shù)據(jù)顯示，自今年2月以來，部分存儲(chǔ)芯片價(jià)格已上漲超過一倍。動(dòng)態(tài)隨機(jī)存取存儲(chǔ)器供應(yīng)商的平均庫存水平從2024年底的13至17周，降至今年7月的3至8周，10月進(jìn)一步跌至2至4周。芯片制造商三星、SK海力士和美光的股價(jià)今年均因芯片需求而上漲。

Counterpoint Research預(yù)計(jì)，先進(jìn)和傳統(tǒng)存儲(chǔ)芯片價(jià)格將在第四季度上漲30%，2026年初可能再漲20%。Realme印度首席營(yíng)銷官Francis Wong向路透表示，存儲(chǔ)成本的急劇上漲“自智能手機(jī)出現(xiàn)以來前所未有”，可能迫使公司在6月前將手機(jī)價(jià)格提高20%至30%。

供應(yīng)鏈錯(cuò)配引發(fā)危機(jī)

這場(chǎng)危機(jī)源于芯片制造商的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向與市場(chǎng)需求的錯(cuò)位。2022年11月ChatGPT發(fā)布后引發(fā)的生成式AI熱潮，促使全球掀起AI數(shù)據(jù)中心建設(shè)浪潮，存儲(chǔ)芯片制造商隨之將更多產(chǎn)能分配給用于英偉達(dá)AI處理器的高帶寬存儲(chǔ)器。

三星在2024年5月通知客戶，計(jì)劃今年停產(chǎn)一種DDR4芯片——用于PC和服務(wù)器的舊款產(chǎn)品，據(jù)媒體看到的信件顯示。美光6月表示已通知客戶將在六至九個(gè)月內(nèi)停止供應(yīng)DDR4及其對(duì)應(yīng)的智能手機(jī)用LPDDR4芯片。

然而這一轉(zhuǎn)型恰逢傳統(tǒng)數(shù)據(jù)中心和PC的更新周期，以及智能手機(jī)銷量超預(yù)期增長(zhǎng)，而這些產(chǎn)品依賴傳統(tǒng)芯片。TechInsights高級(jí)研究員Dan Hutcheson表示，事后來看，"可以說行業(yè)措手不及"。

據(jù)媒體此前報(bào)道，三星上月將服務(wù)器存儲(chǔ)芯片價(jià)格提高了多達(dá)60%。英偉達(dá)首席執(zhí)行官黃仁勛10月訪問韓國期間與三星電子會(huì)長(zhǎng)李在镕會(huì)面并宣布交易，他承認(rèn)價(jià)格飆升顯著，但表示英偉達(dá)已獲得大量供應(yīng)。

科技巨頭"求購"存儲(chǔ)芯片

據(jù)兩位知情人士透露，谷歌、亞馬遜、微軟和Meta在10月向美光提出開放式訂單，告知公司無論價(jià)格如何，將接受其能夠交付的全部產(chǎn)能。

據(jù)兩位知情人士和另一消息源透露，這些公司在10月和11月派遣高管訪問三星和SK海力士，游說爭(zhēng)取配額。一位消息人士表示："每個(gè)人都在懇求供應(yīng)。"

SK海力士10月表示，其2026年所有芯片已售罄，三星則表示已為明年生產(chǎn)的HBM芯片獲得客戶。兩家公司都在擴(kuò)大產(chǎn)能以滿足AI需求，但用于傳統(tǒng)芯片的新工廠要到2027年或2028年才能投產(chǎn)。

SK集團(tuán)會(huì)長(zhǎng)崔泰源上月在首爾的行業(yè)論壇上表示：“這些天我們收到太多公司的存儲(chǔ)供應(yīng)請(qǐng)求，以至于我們擔(dān)心如何處理所有這些請(qǐng)求。如果我們不能供應(yīng)它們，它們可能面臨根本無法開展業(yè)務(wù)的境地。”

OpenAI在10月與三星和SK海力士簽署初步協(xié)議，為其Stargate項(xiàng)目供應(yīng)芯片，該項(xiàng)目到2029年每月需要多達(dá)90萬片晶圓。崔泰源表示，這大約是當(dāng)前全球HBM月產(chǎn)量的兩倍。

消費(fèi)端承壓價(jià)格上漲

存儲(chǔ)短缺的影響正向消費(fèi)端傳導(dǎo)。小米和Realme已警告可能不得不提價(jià)。Realme營(yíng)銷總監(jiān)王碩表示："一些制造商可能在影像相機(jī)上節(jié)省成本，一些在處理器上，一些在電池上。但存儲(chǔ)成本是所有制造商必須完全吸收的；沒有辦法轉(zhuǎn)移它。"

小米則表態(tài)，將通過提價(jià)和銷售更多高端手機(jī)來抵消更高的存儲(chǔ)成本，并補(bǔ)充說其他業(yè)務(wù)將有助于緩沖影響。11月，筆記本電腦制造商華碩表示，擁有約四個(gè)月的庫存（包括存儲(chǔ)組件），并將根據(jù)需要調(diào)整定價(jià)。

在東京電子產(chǎn)品中心秋葉原，商店正在限制存儲(chǔ)產(chǎn)品購買以遏制囤積。PC商店Ark外的告示牌顯示，自11月1日起，客戶購買硬盤驅(qū)動(dòng)器、固態(tài)硬盤和系統(tǒng)內(nèi)存的總數(shù)限制為八件。五家商店的店員表示，短缺已導(dǎo)致價(jià)格在最近幾周急劇上漲，一些商店三分之一的產(chǎn)品售罄。

游戲玩家常用的32GB DDR5內(nèi)存價(jià)格超過47000日元，高于10月中旬的約17000日元。高端128GB套裝價(jià)格已上漲一倍多，達(dá)到約18萬日元。

芯片制造商華邦電子占DRAM市場(chǎng)約1%份額，是首批宣布擴(kuò)大產(chǎn)能以滿足需求的公司之一。其董事會(huì)10月批準(zhǔn)了一項(xiàng)大幅提高資本支出至11億美元的計(jì)劃。華邦電子總裁陳沛銘表示："許多客戶來找我們說'我真的需要你的幫助'，有一家甚至要求簽訂六年期長(zhǎng)期協(xié)議。"

貿(mào)易商涌入二級(jí)市場(chǎng)

價(jià)格飆升正推動(dòng)客戶轉(zhuǎn)向二手市場(chǎng)。秋葉原二手PC零件商店iCON的老板Roman Yamashita表示，他的業(yè)務(wù)正在蓬勃發(fā)展。

深圳組件貿(mào)易商Polaris Mobility的銷售經(jīng)理Eva Wu表示，價(jià)格變化如此之快，以至于分銷商發(fā)布的報(bào)價(jià)每日到期——在某些情況下每小時(shí)到期——而在短缺之前是每月更新。在北京，一位DDR4賣家表示，她已囤積2萬個(gè)單位，預(yù)期價(jià)格進(jìn)一步上漲。

在加州，Paul Coronado表示，他的公司Caramon銷售從退役數(shù)據(jù)中心服務(wù)器中拆下的回收低端存儲(chǔ)芯片，自9月以來月銷售額激增。幾乎所有產(chǎn)品現(xiàn)在都被香港中間商購買，然后轉(zhuǎn)售給中國客戶。他說："我們過去每月銷售額約為50萬美元，現(xiàn)在是80萬至90萬美元。"

科技咨詢公司Greyhound Research首席執(zhí)行官Sanchit Vir Gogia表示："存儲(chǔ)短缺現(xiàn)在已從組件級(jí)問題升級(jí)為宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。"AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)"正在與無法滿足其實(shí)際需求的供應(yīng)鏈發(fā)生碰撞"。這場(chǎng)持續(xù)的短缺可能拖累基于AI的生產(chǎn)力增長(zhǎng)，并延遲數(shù)千億美元的數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施投資，還可能在許多經(jīng)濟(jì)體試圖控制物價(jià)上漲和應(yīng)對(duì)美國關(guān)稅之際增加通脹壓力。