碧桂園境外債重組完成，預計降債規模約117億美元 ｜ 快訊

文/李貝貝

12月4日，香港法院批準了碧桂園集團（下稱“碧桂園”）（02007.HK）的境外債務重組計劃。根據此前披露的信息，若境外債重組計劃獲批，碧桂園預計降債規模約117億美元，對應約人民幣840億元有息債務。

在此之前，11月6日早間，碧桂園披露，其境外債務重組方案在11月5日的債權人會議上高票順利通過。根據公告，在兩個債務組別的投票中，碧桂園均獲得出席并投票的債權人中超過75%債權金額的贊成票。

從債務重組條款來看，碧桂園采取了“現金回購+股權工具+新債置換+實物付息”等多元組合工具。在境外重組方案所有選項足額認購的情況下，重組完成后碧桂園預計降債規模約117億美元，對應約人民幣840億元有息債務，同時預計確認最高約700億元人民幣的重組收益，將顯著增厚其凈資產。

值得關注的是，今年9月29日，碧桂園8筆境內債券重組方案經債券持有人會議審議通過，涉及本金金額合計約人民幣133.32億元；12月4日，碧桂園旗下債券“H16騰越2”的重組方案也獲債權人會議通過。至此，其境內債務重組所涉的9只債券的重組方案均已獲得債權人會議通過，9只債券余額為138.58億元。

“此次香港高等法院批準碧桂園的境外債務重組計劃，從法理角度來說，碧桂園境外債重組完成?！敝兄秆芯吭浩髽I研究總監劉水表示，境內債、境外債均重組完成，標志著碧桂園債務重組正式全部完成，企業經營真正進入新階段，增強了購房者、上下游供應商及金融機構對碧桂園的信心，有助于快速恢復正常經營。

更早一些時候，在11月11日的內部會議中，碧桂園董事會主席楊惠妍即表示，境外債務重組通過是債權人對公司未來的認可，將為公司恢復正常經營爭取更寬松的空間。

隨著債務壓力緩解，碧桂園已將重心轉向“保交付”的收尾工作以及經營層面的“造血”。據億翰智庫數據，2025年前10個月，碧桂園以404.9萬平米的銷售面積位列中國典型房企榜單第10位。同時，根據碧桂園集團管理會議信息，隨著三季度部分區域“保交付”任務收官，碧桂園已啟動新項目的經營策劃，這標志著其正逐步轉入經營階段。

而在核心經營指標逐步企穩的同時，未來碧桂園將踐行“一體兩翼”戰略，以地產開發業務為核心，科技建造和代管代建為“兩翼”。其中，作為“兩翼”之一的騰越建科集團目前業務覆蓋全國26省市及馬來西亞等海外市場，累計施工項目超過3000個；另“一翼”鳳凰智拓建管公司則服務于政府機構、城投公司、資管公司等各類客戶，目前已累計承接代管代建項目200多個，累計管理面積近2000萬平米。

編輯：張蓓