新能源汽車浪潮對中國成品油海運市場的影響分析！

來源：市場資訊

（來源：海運經紀）

引言：能源革命重塑海運版圖

在全球碳中和浪潮與中國"雙碳"目標戰略的雙重驅動下，新能源汽車產業正經歷爆發式增長，從根本上重構中國能源消費與流通體系。截至2024年底，中國新能源汽車保有量突破3140萬輛，市場滲透率在2025年1月已達41.5%，全年有望突破50%的關鍵閾值。這一革命性變化不僅直接沖擊成品油消費市場，更通過產業鏈傳導效應，深刻影響著成品油海運市場的貿易流向、運力配置與運價體系。

2025年上半年，中國成品油出口海運量同比驟降超10%，全球成品油海運貿易量下滑4.5%，成品油運輸指數（BCTI）深度下跌31.43%，MR型油輪日收益腰斬式下降53%。

一、新能源汽車發展現狀與成品油替代效應

（一）市場滲透率與保有量突破關鍵節點

中國新能源汽車產業已進入加速滲透階段。2024年新能源汽車保有量達3140萬輛，占汽車總量比重超過8%，其中純電動汽車占比近70%。市場滲透率呈現指數級增長，從2020年的5.8%躍升至2024年的47.2%，2025年1月滲透率已達41.5%，全年有望突破50%。這種增速遠超產業預期，標志著新能源汽車正從補充角色轉變為主導力量。快充技術普及、續航里程突破600公里、充電基礎設施超600萬臺，使得電動車在使用便利性上已與傳統燃油車持平甚至超越。

（二）成品油替代規模持續攀升

替代效應在數據層面表現尤為顯著。2023年新能源汽車已替代成品油1700萬噸，占消費總量的10%以上；2024年替代量突破2000萬噸；2025年1月單月替代汽油量達216萬噸，替代占比超13%。更值得關注的是，2025年7月替代占比已攀升至20%以上，全年預計達23%。Bloomberg新能源財經預測，2025年國內新能源汽車每天將替代約87萬桶成品油，相當于4350萬噸/年的規模。這種替代不僅限于汽油，柴油市場同樣承壓，截至2025年1月，LNG重卡保有量82萬輛、新能源重卡13.4萬輛，合計替代柴油消費300萬噸，占比達16%。

（三）消費峰值歷史性拐點

中國石油經濟技術研究院研判，成品油消費峰值將在2025年左右到來，石油總體消費2030年前達峰的時間節點可能提前。2025年上半年數據印證了這一判斷：成品油表觀消費量1.84億噸，同比下降4.1%，其中汽油下降5.8%，柴油下降3.2%，首次出現產量與消費量同步下滑的"雙降"格局。這標志著中國成品油市場已從增量擴張轉入存量萎縮的新階段，對海運市場構成根本性、長期性的需求壓制。

二、成品油海運市場供需基本面劇變

（一）貿易量萎縮與出口導向轉變

新能源汽車引發的內需下降直接傳導至海運市場。2025年上半年，全球成品油海運貿易量下降4.5%，中國成品油出口降幅超10%，東北亞地區出口跌幅超12%。中國作為傳統成品油出口國，內需萎縮導致出口沖動增強，但全球需求疲軟限制出口空間。海關數據顯示，2025年1-6月中國成品油出口量銳減，汽柴油出口尤為顯著，這與國內新能源汽車替代率突破20%直接相關。

（二）運力供需失衡加劇

成品油輪運力市場供需矛盾尖銳。根據預測，2025年成品油輪運力總供給約1.92億載重噸，同比增長4.8%，而總需求僅1.15-1.2億載重噸，同比下降0.9%，供給增速遠超需求增速。運力過剩達7210-7420萬載重噸，其中MR型船過剩4260-4460萬載重噸，LR2型船過剩2190-2210萬載重噸。盡管新造船交付同比暴漲140%達848萬載重噸，但拆船量僅186萬載重噸，運力退出緩慢，供需失衡持續惡化。

（三）運價指數深度下跌

運力過剩直接沖擊運價表現。2025年上半年，MR型船日收益同比驟降53%，成品油運輸指數（BCTI）均值下跌31.43%。波羅的海成品油航運運費指數BCTI在2025年10月31日收于627點，同比增長19.66%，但環比下滑1.26%，顯示市場復蘇乏力。

中遠海運能源等大型航運企業業務承壓，2025年1-9月油輪板塊收入147.40億元，占總營收86.16%，但同比有所下滑。企業被迫從規模擴張轉向質量提升，優化船隊結構，探索LNG、甲醇等新型燃料運輸業務以對沖傳統石油運輸需求下降風險。

三、海運貿易流向的重塑與區域格局演變

（一）傳統航線衰落與轉移

新能源汽車普及改變了成品油的區域需求結構，傳統跨區貿易航線首當其沖。歐洲至美國航線因美國汽油需求被電動汽車替代而逐步減少；亞洲至歐洲航線受中國出口下降影響貨量萎縮；東南亞內部貿易因印尼禁止從新加坡進口成品油而重構，轉向美國和中東采購。這種航線轉移不僅減少運輸需求，更改變傳統航運企業的航線布局策略。

（二）中國角色從出口國向區域平衡者轉變

中國成品油海運貿易角色正在發生根本性轉變。隨著國內需求達峰回落，出口能力下降，中國逐步從亞太區域主要供應國轉變為區域性平衡者。2025年上半年，中國成品油出口降幅超10%，而印度憑借煉能擴張成為全球最大成品油出口國，非洲和亞洲市場需求進一步支撐印度出口。這種格局變化意味著中國航運企業面臨貨源本土化不足、需爭奪國際中轉貨源的挑戰。

（三）地緣政治與能源轉型疊加效應

新能源汽車沖擊與地緣政治風險形成疊加效應。俄羅斯煉廠持續遭烏克蘭無人機襲擊，2025年9月成品油海運出口環比下降17%，波羅的海港口出口降15.4%，黑海港口降23.2%。印度與土耳其因大量進口俄羅斯原油，其成品油自2026年1月起將面臨歐洲禁令。這些地緣風險加劇市場波動，迫使航運企業重新評估航線風險與貨主信用，增加運營不確定性。

四、產業鏈傳導的深層影響機制

（一）煉化行業"減油增化"策略倒逼海運結構調整

面對成品油需求萎縮，煉化行業主動調整"減油增化"策略。2025年上半年原油加工量同比增長1.6%，但成品油產出率從59.7%降至55.3%，化工原料比例提升。煉廠成品油收率從2023年62%降至2024年61%，預計2025年進一步收窄至59%。這種結構性轉型直接減少成品油海運貨源，而增加的化工品運輸需求往往采用化學品船而非成品油輪，導致傳統海運企業面臨業務流失。

（二）港口基礎設施功能重構壓力

新能源汽車普及倒逼港口基礎設施轉型。舟山、大連等傳統油品樞紐港口面臨吞吐量下滑壓力，2025年5月主要原油接卸港口吞吐量0.34億噸，同比下滑3.14%；1-5月累計1.64億噸，同比下滑7.15%。同時，港口需投入巨資改造以適應新能源車輛滾裝、鋰電池運輸等新需求。舟山市"十四五"規劃明確提出加油站將向加油、加氣、加氫、充電綜合供能服務站轉型，但存量加油站轉型緩慢，難以適應市場需求。

（三）航運企業戰略調整與盈利困境

面臨運價下跌與需求萎縮雙重擠壓，企業被迫采取以下策略：

1. 運力優化：通過環保法規（如EEXI、CII）倒逼拆解20年以上船齡油輪，但效果有限，上半年僅拆解186萬載重噸。

2. 業務創新：投資LNG、甲醇等替代燃料運輸船，搶占綠色航運先機。

3. 數字化提效：應用區塊鏈、AI優化航線與配載，降低運營成本15-20%。

4. 市場轉移：從跨區貿易轉向區域內貿，從成品油轉向化學品、植物油等細分市場。

（四）區域經濟結構與就業沖擊

石油產業鏈涉及采掘、煉化、運輸、銷售等環節，就業規模龐大。山東、遼寧等煉油大省，以及舟山、大連等油品樞紐港口，區域經濟面臨轉型壓力。海運市場運力過剩導致船員需求減少，航運服務企業競爭加劇，利潤空間壓縮引發行業整合。據中國石油新聞中心分析，未來5年內2萬座加油站可能消失，相關就業崗位將面臨轉移壓力。

五、未來趨勢預測與情景模擬

（一）基準情景：平穩轉型（概率50%）

假設新能源汽車滲透率2025年達50%，2030年超70%，成品油消費年均下降3-5%。海運市場成品油貿易量持續收縮，運力過剩維持5-8年，運價低位震蕩。煉化行業經歷深度調整，1/3落后產能退出，大型企業實現"油化并舉"。港口與航運企業通過業務多元化維持運營，但利潤率較歷史高位下降30-50%。

（二）激進情景：加速替代（概率30%）

若電池技術突破、充電設施超預期完善，2025年滲透率突破60%，成品油消費峰值提前至2024年。海運市場面臨需求斷崖式下跌，運力過剩率達30%以上，部分中小企業破產。煉化行業被迫大規模轉型，出現關停潮。基礎設施資產價值縮水50%以上，引發區域性金融風險。政府需出臺專項政策托底轉型。

（三）保守情景：波動前行（概率20%）

受電網容量、原材料供應、消費者接受度等因素制約，新能源汽車滲透率在40-45%區間波動，成品油消費維持高位震蕩。海運市場短期承壓后隨全球經濟復蘇回穩，運力供需逐步平衡。煉化行業轉型壓力緩解，但長期趨勢不變。這種情景下，市場有更多時間適應調整，但可能錯失轉型先機。

六、應對策略與政策建議

（一）航運企業層面：主動求變與精準布局

1. 加速運力出清：積極響應IMO環保法規，拆解老舊高耗能船舶，2025-2027年力爭拆解500萬載重噸以上MR型船，緩解供需失衡。

2. 船隊結構升級：訂購LNG雙燃料、甲醇就緒（methanol-ready）型成品油輪，搶占綠色航運技術標準制高點。

3. 市場多元化：開拓化學品、生物燃料、可持續航空燃料（SAF）等細分市場，降低對單一成品油運輸依賴。

4. 數字化賦能：投資智能航運系統，實現航線優化、能效管理、客戶精準匹配，提升運營效率15%以上。

（二）港口層面：功能重構與資產盤活

1. 建設綜合能源樞紐：從單一油品裝卸轉向"油、氣、電、氫、氨"多能互補，提供船舶替代燃料加注服務。

2. 發展汽車物流：利用碼頭岸線資源，建設新能源汽車滾裝、拆解、再出口基地，舟山港可依托自貿區政策打造東北亞新能源汽車中轉樞紐。

3. 金融化轉型：將儲罐資產轉為期貨交割庫，提供倉儲金融服務，提升資產收益率。

4. 區域協同：加強與煉廠、物流企業聯動，構建端到端能源供應鏈服務，提升客戶粘性。

（三）煉化與貿易層面：優化結構與拓展出口

1. 深化"減油增化"：提升乙烯、芳烴等高端化工品比例，將成品油收率控制在50%以下，建設"分子煉油"能力。

2. 發展生物燃料：利用現有設施生產生物柴油、可持續航空燃料（SAF），切入低碳能源市場，創造新海運需求。

3. 優化出口結構：鞏固東南亞、非洲市場，開拓南亞、拉美新興需求，提升高附加值產品出口比例，增強海運貨源質量。

4. 推動行業整合：鼓勵大型企業兼并重組，淘汰200萬噸/年以下落后產能，提升國際競爭力。

（四）政策保障層面：有序轉型與風險防范

1. 制定退坡時間表：明確成品油消費目標，引導企業理性投資，避免"最后一滴油"陷阱。

2. 設立轉型基金：對退出產能、船員轉崗、港口改造給予財政支持，總規模不低于500億元。

3. 加強國際合作：參與全球碳規則制定，在IMO框架下爭取航運業轉型主動權，推動建立公平的綠色航運補貼機制。

4. 監測預警機制：建立成品油消費、海運量、運價指數聯動監測，及時發布行業風險預警，防范系統性風險。

七、結論：把握轉型窗口期，重塑競爭優勢

新能源汽車對中國成品油海運市場的沖擊已從預期變為現實，2025年成為市場轉折的關鍵節點。消費峰值提前到來引發海運市場需求萎縮、運價下跌、運力過剩的連鎖反應，整個石油海運產業鏈面臨百年未有之變局。然而，危機中蘊含機遇：煉化轉型為高端化工提供空間，海運優化為綠色航運鋪平道路，港口重構為綜合能源服務創造可能。

當前正處于舊模式退場、新模式確立的窗口期，市場參與者需摒棄"等待反彈"的幻想，主動擁抱能源轉型。航運企業應加快運力出清與綠色化升級，港口應推進功能多元化與金融化創新，煉化企業應深化"減油增化"與全球化布局。政府應加強頂層設計，通過財政、金融、產業政策組合拳，避免市場失靈引發系統性風險。

未來五年將決定誰是轉型贏家。落后者將被市場無情淘汰，而創新者將開啟新的增長篇章。唯有前瞻布局、果斷轉型，方能在新能源時代重塑競爭優勢，實現能源安全與產業升級的雙贏。