閃存巨頭壯士斷腕！美光放棄消費者市場，國產機會來了？

如果不是看到美光的官方公告，小雷很難想象這個在消費者存儲領域存在了快30年的品牌，會在存儲產品價格全線暴漲的節點突然離開。

2025年12月3日，美光宣布將徹底退出消費者業務，旗下Crucial（英睿達）內存與SSD產品將在2026年2月前從渠道下架。可以說，美光甚至沒有給自己留多少清庫存的時間，看著像是火燒屁股般，迫不及待要從消費者存儲業務這條船上跳出來。

圖源：美光

受此消息影響，美光科技12月6日股價大漲4.66%，收報237.22美元。

圖源：富途App

雖然美光表示已售出的產品將繼續享受保修政策，對應的消費者售后業務也將繼續運營，但這依然是過去二三十年里，第一個主動退出消費者市場的閃存巨頭。那個性價比穩定、兼容性出色、口碑一直不錯的Crucial，今后將徹底消失在消費者的視野里。

在雷科技看來，這不僅是一個品牌的終結，更是整個閃存行業變化的縮影，因為在 AI 浪潮席卷全球的背景下，美光的退出其實也說明了整個存儲行業目前的情況：企業級的需求正在吞噬一切，速度之快甚至讓美光這樣的巨頭都來不及妥善安排“后事”，只能果決的“斷舍離”。

畢竟好不容易熬出頭，即將大賺特賺的時候卻突然宣布不干了，如果不是失心瘋，那就是有了更賺錢的生意。

All in企業端，美光不想錯失AI浪潮

從美光的官方公告來看，他們將“退出消費者業務”稱之為對“現實的妥協”。原因是在過去一年里，高性能存儲的需求幾乎全部被大型AI模型訓練和數據中心占據，高帶寬內存HBM的產能持續吃緊，全球三大存儲巨頭都在把資源向AI側傾斜。

圖源：海力士

在這種背景下，繼續在消費級市場維持產能，無論從利潤還是戰略價值上，都變得不再劃算。所以，本就在企業市場不占優勢的美光選擇斷臂求生，把資源全力投入企業級與AI數據中心等客戶身上，顯然比把寶貴的晶圓產能用在低利潤的消費級SSD上更“劃算”。

說實話，結合當前半導體行業的競爭情況，小雷覺得美光的舉動其實也是在意料之中，因為消費級業務已經不是支撐存儲巨頭長期增長的關鍵，數據中心和AI才是未來十年的主戰場，在美光看來，這或許是他們在未來十年里唯一的機會了。

雖然我們一直把美光、三星以及海力士并稱為存儲三巨頭，但是從市場占比來看，美光與三星、海力士還是有明顯差距的。特別是在企業級市場里，美光的高性能存儲（HBM等）芯片占比常年徘徊在10%左右，三星和海力士則分別占據50%和40%左右的市場份額。

如此大的一份蛋糕，自己只分到了一點點，美光顯然是不甘心的。而且，美光前段時間剛剛通過了英偉達的HBM3E內存供貨認證，下一代HBM4內存的研發進度也領先于三星，據稱美光在2026年的產能也已經全部售罄，現在困擾美光的最大問題反而是產能不足了，所以關停消費者業務就是唯一的選擇。

給存儲漲價潮再添一把火

不過，美光的這個決策對于消費者市場來說確實有點殘酷了，美光的退出會在短期內引發連鎖反應。最直接的影響就是供需平衡將被徹底打破，從今年第四季度開始，DRAM和NAND的價格已多次調漲，而美光的突然撤離會重新推高市場預期，使得存儲芯片在2026年的價格極有可能繼續維持高位。

圖源：veer

唉，看來小雷升級電腦的計劃又要推遲了。咳咳，聊回正題，更大的問題其實并不在消費者側，而是在OEM側，因為Crucial最近幾年早就逐漸退出零售市場，銷售的大頭基本在OEM廠商身上，許多我們耳熟能詳的品牌如聯想、華碩、惠普、戴爾等都是Crucial的客戶。

如今Crucial突然宣布退出不玩了，不管有沒有提前通知，這些廠商都勢必要尋找其他供應商來彌補這部分缺失的供貨。但是，現階段的三星、海力士等主要大廠都已經沒有多余的產能了，換言之就算PC廠商愿意加錢采購，也擠不出供貨。

一般來說，我們會用“供給失衡”來形容這樣的情況，至于供給失衡后的結果，我們現在已經看到了，存儲產品價格暴漲、手機PC等智能設備紛紛漲價，整個數碼行業都在搶閃存芯片。

小雷可以預言，如果閃存芯片短缺的問題持續超過半年，那么勢必會有一批小品牌倒閉或暫時退出市場，畢竟他們的利潤本就稀薄且無法支撐足夠龐大的庫存成本，那么在無法拿到芯片的情況下，停產基本上是唯一的選擇了，一輪新的洗牌也將在消費電子行業開啟。

國產存儲廠商的機遇來了

不過，美光撤離消費者市場也并不全是壞事，當然這里主要說的是對國產閃存企業而言，美光的撤離恰好留下了一個不大不小的市場空缺，可以說是國產閃存廠商難得的窗口期。

以某鑫存儲、某江存儲、某易創新等本土企業為代表，過去幾年里一直在加快技術迭代和產能擴張，只是由于國際大廠價格戰、品牌慣性和渠道體系等多重原因，國產品牌在消費級SSD與DRAM市場的滲透速度一直不算快，甚至一度要用瘋狂的價格戰來推動市占率，此前200元1T，300元2T的瘋狂固態硬盤就源于此。

但是，當美光退出消費端，供應缺口進一步拉大且全球大廠都將資源投入企業端之后，國產廠商的產品在消費端的競爭力反而就起來了。畢竟認真的說，企業端的HBM等高性能存儲芯片，目前國內廠商還不具備生產和設計的技術，這也就斷了他們去搶市場的念頭（當然，未來就說不定了）。

更重要的是，國內PC品牌與渠道伙伴在面對更貴的進口存儲與產能不穩定的國際供應鏈時，更有可能主動尋找國產替代方案。這種需求反過來會推動國產閃存品牌提升產品力、可靠性與長期供貨能力，一旦在這個過程中建立穩定口碑，就有機會搶占此前完全由三星、美光、海力士把控的存儲市場份額。

圖源：雷科技

當然，國產閃存要真正抓住機會并不容易，因為影響存儲選擇的并不僅是價格，還有固件成熟度、兼容性驗證、數據安全性、顆粒壽命等一系列數據指標。據小雷了解，行業內目前普遍認為，國產廠商現在面臨的最大挑戰不是產能和性能，而是如何在激烈競爭中持續保證穩定性與一致性，說白了就是經驗尚有欠缺。

另一方面，國內也有不少具備設計能力但是卻沒有芯片生產能力的廠商，比如江波龍，這個品牌也是雷科技的常客了。作為全球存儲領域的巨頭之一，江波龍也具備自主設計SLC、MLC等多種閃存芯片的能力，但是芯片的具體產能依然受限于三星、海力士等大廠。

不過，以前不涉足具體生產設計，主要還是“劃不來”，畢竟在成品芯片足夠便宜的情況下，投入大量資金建設生產線的必要性并不大。但是，如果閃存芯片的缺口持續下去，很難不保證大家生出別的心思，畢竟長存等企業已經證明消費級的閃存芯片生產，國內現有的技術已經是玩得轉了。

美光的退出確實意味著一個時代的落幕，但是也標志著新的競爭周期正式開始，當AI的浪潮把存儲行業的巨頭們推向企業端高利潤賽道，那么消費級存儲的格局也將被迫重塑。

短期來看，市場必然面臨漲價、供給收緊、品牌減少等各種各樣的問題，但是如果從長期來看，這也可能成為國產品牌加速崛起的機會，既是挑戰也是機遇，這句話恰好非常適合用來形容當下的存儲市場。

小雷覺得，在接下來的這次存儲市場大洗牌中，若是有國產廠商能在這次巨變中找到自己的位置，那么就有機會成為未來的新主角。

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