存儲持續(xù)“瘋漲” 業(yè)內(nèi)直呼“要買終端趕緊買”

財(cái)聯(lián)社12月7日訊（記者 王碧微）DRAM顆粒年內(nèi)漲幅超4倍、Flash價(jià)格翻了近3倍……存儲芯片正在經(jīng)歷一輪罕見的“超級漲價(jià)周期”。

酷賽智能相關(guān)負(fù)責(zé)人向財(cái)聯(lián)社記者透露，以4GB DDR4x為例，顆粒現(xiàn)貨市場價(jià)格已從年初的最低7美金漲至11月中旬的30美金以上，漲幅達(dá)到4至5倍，F(xiàn)lash產(chǎn)品方面，以64GB eMMC為例，價(jià)格也從年初的3.2美金上漲至近期的8美金以上。

時(shí)創(chuàng)意董事長倪黃忠向記者感嘆：“11月初的時(shí)候，閃迪再次宣布漲價(jià)50%，緊接著三星跟進(jìn)部分產(chǎn)品，漲價(jià)超過60%，這么短的時(shí)間這么大的漲幅，是讓我很震驚的。”

在現(xiàn)貨價(jià)格狂飆的同時(shí)，全球存儲巨頭美光科技還于當(dāng)?shù)貢r(shí)間本周三正式發(fā)布公告，宣布將終止旗下消費(fèi)級品牌Crucial（英睿達(dá)）的內(nèi)存與SSD業(yè)務(wù)。

美光執(zhí)行副總裁蘇米特?薩達(dá)納（Sumit Sadana）在聲明中解釋稱，數(shù)據(jù)中心受AI驅(qū)動(dòng)帶來的內(nèi)存與存儲需求激增，促使公司做出了退出消費(fèi)級業(yè)務(wù)的決定，

以便將資源聚焦于支持高增長領(lǐng)域的大型戰(zhàn)略客戶。

這一巨頭的戰(zhàn)略收縮，成為當(dāng)前存儲產(chǎn)業(yè)“棄卒保帥”的縮影。

面對上游產(chǎn)能收縮與價(jià)格飆升，近期市場傳聞下游模組廠及終端廠商開啟“瘋狂囤貨”模式，甚至有聲音稱手機(jī)廠因價(jià)格過高而“暫停采購”。

對此，財(cái)聯(lián)社記者多方采訪產(chǎn)業(yè)鏈上下游發(fā)現(xiàn)，模組廠和渠道商仍在積極囤貨，而作為制造業(yè)實(shí)體的手機(jī)等終端廠商，目前庫存水位處于歷史低位，并非主動(dòng)囤貨，而是面臨供應(yīng)鏈緊張下的被動(dòng)補(bǔ)庫。

渠道“賭行情”與終端“低庫存”

進(jìn)入12月，存儲的供應(yīng)緊張局面仍未緩解。

有接近國內(nèi)某頭部模組廠人士向財(cái)聯(lián)社記者透露“目前貨還是不夠，還在囤。”

渠道商方面，財(cái)聯(lián)社記者從多位存儲銷售商處了解到，近期DDR4內(nèi)存條、SSD固態(tài)硬盤等產(chǎn)品報(bào)價(jià)頻率加快，部分代理商及貿(mào)易商手中持有大量DDR4及大容量HDD（機(jī)械硬盤）庫存，出現(xiàn)“惜售”心態(tài)。

在部分商戶口中，存儲產(chǎn)品甚至成為金融屬性極強(qiáng)的投資品，囤貨待漲。

然而，與現(xiàn)貨市場的熱鬧喧囂形成鮮明對比的是，處于產(chǎn)業(yè)鏈下游的終端制造廠商正面臨“無米下鍋”的尷尬局面。

“現(xiàn)在的智能手機(jī)廠商庫存普遍偏低。”集邦咨詢資深研究副總經(jīng)理吳雅婷日前接受財(cái)聯(lián)社記者采訪時(shí)表示，智能手機(jī)廠商健康的存儲庫存水位通常應(yīng)在8至10周，但目前普遍在4周以下。

吳雅婷指出，造成這一現(xiàn)象的原因，并非廠商主動(dòng)去庫存，而是今年手機(jī)廠商對未來需求展望不夠強(qiáng)勁，一直采取較為保守的買貨策略。廠商未曾預(yù)料到第四季度價(jià)格漲幅如此之大，導(dǎo)致庫存未能及時(shí)回補(bǔ)。

針對市場關(guān)于“手機(jī)廠因漲價(jià)太猛而暫停采購”的傳聞，吳雅婷向財(cái)聯(lián)社記者分析，這并非廠商的主動(dòng)博弈手段，而是客觀上的無奈。

她認(rèn)為，在庫存水位極低的情況下，廠商即便面對高價(jià)也必須接受，否則無法維持生產(chǎn)線運(yùn)轉(zhuǎn)。“低價(jià)庫存可能只能用到明年第一季度，之后必須接受新的價(jià)格漲幅來補(bǔ)進(jìn)庫存。”

這一說法得到了終端廠商的證實(shí)。

酷賽智能相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴財(cái)聯(lián)社記者，面對存儲成本上漲，公司主要通過提前備貨以及與存儲廠商簽訂供貨協(xié)議、支付定金鎖定貨源的方式予以保障。但在全行業(yè)缺貨的背景下，即便簽訂了長協(xié)，價(jià)格也會隨著市場進(jìn)行調(diào)整，呈現(xiàn)“保量不保價(jià)”的狀態(tài)。

一家國產(chǎn)VR/AR設(shè)備制造商市場負(fù)責(zé)人在接受財(cái)聯(lián)社記者采訪時(shí)則表示，公司此前雖然有一定備貨，目前庫存“暫時(shí)夠用”，但并未如外界傳聞般進(jìn)行瘋狂囤貨。他坦言，往年囤貨量甚至?xí)啵壳暗膸齑鎯H能滿足一到兩代產(chǎn)品的迭代需求。對于漲價(jià)帶來的成本壓力，他表示“漲出來的部分會看情況向下游傳導(dǎo)”。

“怎么可能不囤？現(xiàn)在的問題是缺貨。”一位供應(yīng)鏈人士向財(cái)聯(lián)社記者直言，目前上游原廠產(chǎn)能極其緊張，尤其是DDR4等成熟制程產(chǎn)品，產(chǎn)能被排擠嚴(yán)重。對于下游而言，現(xiàn)在不是“想不想囤”的問題，而是“能不能買到貨”的問題。

上述人士透露，目前部分手機(jī)品牌廠商雖然簽了長協(xié)，但實(shí)際交付周期和報(bào)價(jià)都在動(dòng)態(tài)變化。市場所謂的“暫停采購”，更多是因?yàn)槭袌錾夏貌坏截洠蛘攥F(xiàn)貨價(jià)格已經(jīng)高到無法覆蓋成本，導(dǎo)致企業(yè)不得不暫時(shí)觀望。

AI擠占產(chǎn)能 消費(fèi)電子被迫“減配”

本輪存儲漲價(jià)的猛烈程度遠(yuǎn)超行業(yè)預(yù)期，多位受訪者一致認(rèn)為，AI服務(wù)器需求的爆發(fā)式增長，是導(dǎo)致消費(fèi)級存儲產(chǎn)能被擠占、價(jià)格失控的核心原因。

美光科技在宣布關(guān)停Crucial業(yè)務(wù)的聲明中直言，數(shù)據(jù)中心受AI驅(qū)動(dòng)帶來的內(nèi)存與存儲需求激增，促使公司做出這一決定，以便更有效地向高增長領(lǐng)域的大型戰(zhàn)略客戶提供供應(yīng)。

這一邏輯在產(chǎn)業(yè)端得到了數(shù)據(jù)支撐。

吳雅婷向財(cái)聯(lián)社記者分析，目前AI服務(wù)器（CSP）需求強(qiáng)勁，其所需的HBM（高帶寬內(nèi)存）和DDR5企業(yè)級內(nèi)存，正在大量消耗原廠的晶圓產(chǎn)能。

她進(jìn)一步解釋稱，目前所有的存儲產(chǎn)品產(chǎn)能都極度緊缺，在晶圓廠總產(chǎn)能短期無法大幅擴(kuò)充的情況下，原廠為了追求利潤最大化，自然會將產(chǎn)能優(yōu)先分配給高利潤的HBM等產(chǎn)品，從而對其他產(chǎn)品造成排擠。

這種產(chǎn)能傾斜直接導(dǎo)致了消費(fèi)級產(chǎn)品的供給收縮。

集邦咨詢資深分析師許家元向財(cái)聯(lián)社記者指出，隨著原廠產(chǎn)能轉(zhuǎn)向AI，DDR4、LPDDR4等成熟制程產(chǎn)品的供應(yīng)量正在收斂。這對仍大量依賴此類存儲的中低端手機(jī)、PC以及汽車電子市場造成了直接沖擊。

酷賽智能相關(guān)負(fù)責(zé)人向財(cái)聯(lián)社記者確認(rèn)，目前中低端手機(jī)主芯片（如部分4G和5G芯片）仍主要支持DDR4x及以下存儲，不支持DDR5。在未來3年內(nèi)，DDR4在中低端市場仍是主流。然而，隨著原廠產(chǎn)能的撤出，這類產(chǎn)品的供需矛盾最為尖銳，漲價(jià)幅度也最大。

倪黃忠也告訴記者，存儲漲價(jià)對明年低端手機(jī)的沖擊將非常嚴(yán)重，購機(jī)需求可能會因此流向二手手機(jī)。

他進(jìn)一步表示，目前時(shí)創(chuàng)意也在調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，盡量往具有AI功能的手機(jī)登高端產(chǎn)品上做。

為了平衡飆升的存儲成本，下游廠商被迫開始“減配”。

酷賽智能方面表示，公司正在調(diào)整存儲配置，以保障手機(jī)核心體驗(yàn)為主要原則。例如，原以12GB+512GB為主流的配置，未來可能會主推更具成本優(yōu)勢的8GB+256GB版本。這意味著，過去幾年智能手機(jī)存儲容量持續(xù)翻倍的趨勢，可能在明年發(fā)生逆轉(zhuǎn)。

除了“減配”，漲價(jià)也是不可避免的選項(xiàng)。

“我跟客戶說如果要買智能終端產(chǎn)品就趕緊買，未來會漲瘋，會突然之間變得很貴，這是存儲史詩級漲價(jià)導(dǎo)致的。”倪黃忠說。

小米集團(tuán)總裁盧偉冰此前在業(yè)績電話會上曾公開表示，內(nèi)存成本的飆升已經(jīng)到了“提高手機(jī)價(jià)格無法完全抵消”的地步，預(yù)計(jì)明年產(chǎn)品零售價(jià)格可能會有較大幅度上漲。

聯(lián)想集團(tuán)董事長楊元慶近期也表達(dá)了類似觀點(diǎn)，認(rèn)為存儲相關(guān)的零部件短缺和價(jià)格上漲將維持至2026年。

對于未來的價(jià)格走勢，集邦咨詢預(yù)測，在今年第四季度已經(jīng)漲價(jià)50%的基礎(chǔ)上，明年第一季度存儲價(jià)格預(yù)計(jì)將再漲20%至30%。

吳雅婷向財(cái)聯(lián)社記者表示，由于原廠2026年的產(chǎn)能擴(kuò)充空間有限，且AI投資力度不減，業(yè)界普遍認(rèn)為2026年存儲市場的整體緊張局勢不會有太多緩解。

“現(xiàn)在的買方已經(jīng)不是過去的消費(fèi)電子廠商，而是口袋極深的大型云服務(wù)商（CSP）。”吳雅婷指出，這一輪漲價(jià)周期的驅(qū)動(dòng)力發(fā)生了根本變化。在這個(gè)“賣方市場”中，消費(fèi)電子廠商議價(jià)能力被大幅削弱，只能被動(dòng)接受成本上漲。

一位手機(jī)ODM廠的市場負(fù)責(zé)人也向財(cái)聯(lián)社記者坦言，當(dāng)市場普遍的低價(jià)庫存消耗殆盡后，全行業(yè)將面臨更大的調(diào)價(jià)壓力。

值得注意的是，在國際原廠退出消費(fèi)級市場的空窗期，國產(chǎn)存儲廠商正在成為供應(yīng)鏈的重要補(bǔ)充。

上述負(fù)責(zé)人也表示，目前ODM廠商仍以保障供應(yīng)為核心，國產(chǎn)存儲芯片技術(shù)與產(chǎn)能正在提升，公司也會積極探索與國產(chǎn)存儲芯片的合作。

但從整體供需盤面來看，缺口依然巨大。

隨著美光等巨頭徹底轉(zhuǎn)身擁抱AI，留給消費(fèi)電子市場的“余糧”已然不多，對于消費(fèi)者而言，明年購買手機(jī)、電腦等電子產(chǎn)品時(shí)，或許要面對“價(jià)格更高、容量更小”的現(xiàn)實(shí)。