暴漲超55%！光伏電池龍頭鈞達股份，翻身

光伏行業的底部周期已經明確，隨著反內卷的進程加快，行業崛起也只欠東風。

在這種背景下，部分光伏企業已率先走出底部，例如光伏電池企業——鈞達股份。

根據統計，自12月中旬以來，鈞達股份A股漲幅超過了55%，H股12月29日單日漲幅超過了21%。

消息面上，鈞達股份在近期披露的投資者關系活動記錄表中表示，公司近日與尚翼光電正式簽署戰略合作協議，將以戰略股東身份對尚翼光電進行股權投資，雙方將深度整合產業與場景資源，圍繞鈣鈦礦電池技術在太空能源的應用展開合作，在技術研發、在軌驗證、產業化落地及應用場景拓展等方面建立協同機制。

據悉，尚翼光電擁有稀缺的商業衛星運營商、航天科研院所等渠道資源。值得注意的是，有媒體報道，尚翼光電已完成太空環境下鈣鈦礦材料第一性原理驗證，是國內稀缺的衛星電池生產商。

受此消息影響，鈞達股份股價近期漲幅明顯。

實際上，這兩年對于光伏行業而言，其核心關鍵詞已從“擴張”變成了“內卷”，由于光伏企業在景氣度周期內瘋狂地擴產，因此當逆周期來臨時，沖擊是比較明顯的。

而為了緩解價格沖擊帶來的影響，頭部企業并未被動等待行業周期的結束，而是選擇了聯合應對危機。比如多晶硅行業，由通威股份、協鑫科技、大全能源等光伏行業的頭部企業聯合成立了“光和謙成”，旨在對行業多余的產能進行消化，來提升產品價格，使行業走出底部周期。

當然，也有一些光伏細分行業，選擇了被動等待。從整體來看，國內的光伏行業，已經在全球市場中占據了較大的市場份額。且隨著AI的發展，未來全球對于電力的需求只會增加不會減少。

因此，從未來的角度而言，光伏行業的前景將十分廣闊。另外，隨著太空行業的發展，太空光伏作為未來行業突圍的重要方向，也為行業的破局提供了新思路。

國金證券研報指出，重申看好太空光伏成為當前以及未來一年內的最強主線，后續來自火箭試射、企業上市、產業鏈內生/外延動作落地、產品驗證/供貨進展等相關催化仍將密集釋放，核心光伏相關標的股價空間仍然巨大。

鈞達股份表示，公司始終堅持研發驅動，在研發體系建設上重點布局電池結構設計、光學與界面工程、鈍化與鍍膜技術、可靠性與失效分析等方向，全面提升技術創新的系統性和可復制性。值得注意的是，鈞達股份已與仁爍、中科院、蘇州大學等單位開展研究，已實現關鍵突破，鈣鈦礦疊層電池實驗室效率達32.08%，居于行業領先水平。

據悉，鈣鈦礦電池具備超輕量化、低成本、高抗輻照性、可柔性卷展等核心優勢，有望成為破解太空能源瓶頸、支撐太空經濟規模化發展的革命性解決方案。因此，鈞達股份獲得了市場充分的認可，其股價也率先實現了突圍。

綜合來看，隨著AI以及其他行業的快速發展，電力問題的解決已經成為最重要的衡量因素，在這種背景下，光伏行業的優勢愈發明顯。因此功率更高、壽命更長、質量更好的產品更加容易獲得市場的青睞。

因此，我們認為隨著科技的發展，光伏行業最困難的時候已經過去。以鈞達股份為例，其第三季度營收達到了20.18億元，同比增幅超過了10%，凈利潤為-1.55億元，同比增長超38.05%。從財報數據來看，企業的業績拐點已經出現，而企業的股價也先于業績一步出現了復蘇。