AI的入口變革與供給爆炸將重塑互聯網產業邏輯

文 | 莊帥

我們正站在互聯網產業一場結構性變革的起點。

2026年，人工智能將徹底超越“技術基建”的范疇，縱深切入產業核心，驅動一場由 “入口形態” 與 “內容供給” 雙輪驅動的底層邏輯重構。

這場變革并非漸進式改良，而是一場從交互形式、商業模式到價值評估體系重塑，其核心驅動力正是AI Agent智能體與AIGC人工智能生成內容的協同進化。

AI Agent將重構流量分發格局

想象一下這樣的未來：你不再需要穿梭于數十個App之間費力地搜索、比價、預訂，只需對手機說一句“幫我找一家周末適合家庭聚餐、有兒童餐的意大利餐廳并訂位”，一個智能助手便能理解你復雜的意圖，自動調用地圖、點評、預訂平臺，完成篩選、預訂并同步到家人的日歷。

這個看似簡單的場景，背后是流量分發形式的根本轉移，從以“搶占用戶時長”為核心的傳統App矩陣，轉向以高效理解與執行“用戶意圖”為目標的AI Agent。

這標志著人機交互從基于圖形界面（GUI）的“點擊-跳轉”模式，躍遷至基于意圖界面（IUI）的“對話-執行”新紀元。

「莊帥零售電商頻道」觀察到2025年下半年新上線的AI應用中，高達81.5%以插件形式融入現有生態，這正是一場從插件式AI到系統級AI的進化。（數據來自QuestMobile）

巨頭們爭奪的，正是這個將成為操作系統級流量樞紐的超級Agent入口。

海外，谷歌已讓搜索不僅能回答問題，更能直接完成餐廳預訂；OpenAI將ChatGPT升級為“超級App”，在對話中無縫調用Spotify、Canva等第三方服務。

國內戰局同樣激烈，阿里巴巴以“千問”APP為核心，串聯高德、夸克、釘釘等生態，公測23天月活即破3000萬，意圖打造一個貫穿消費與生活的智能體；字節跳動的“豆包”則深耕抖音生態，實現商品跨平臺比價與推薦，甚至聯合推出“豆包手機”探索端側系統級集成；騰訊則憑借微信的社交基石，明確將推出AI智能體，其“元寶”已悄然入駐全系產品。

豆包手機AI業務架構圖

「莊帥零售電商頻道」認為這場入口之爭，本質是商業模式的遷移。從消耗用戶時間的注意力經濟，轉向滿足用戶意圖的效率經濟。

未來的贏家，未必是擁有最好模型的公司，但一定是構建了最不可替代入口的生態所主宰。

AIGC讓內容供給爆炸推動產業的價值重估

當AI Agent在前端重塑我們連接世界的方式時，AIGC則在供給側掀起一場更為猛烈的產能變革。

多模態大模型的成熟，使得文字、圖像、視頻乃至3D內容的創作門檻急劇降低，邁向“零邊際成本”生產。這預示著內容產業將迎來史無前例的大爆炸。

然而，海量供給的必然結果，是平庸內容的估值歸零，而真正具備情感溫度、文化稀缺性和頂級IP價值的內容資產，其壁壘將不降反升。

內容消費的形態也將從被動觀看進化到主動介入，生成式互動劇、擁有記憶與情感的AI伴侶游戲、以及融合MR/XR的空間計算內容，將填補Agent為我們省下的時間，成為新的情感寄托與時間殺手。

這一供給端變革在具體產業中正轉化為澎湃動力。

在游戲領域，AI已從美術、代碼生成的“輔助工具”，演進為驅動玩法創新的“核心引擎”。

它不僅將2D美術資產的生成效率提升至80%以上，更在創造《逆水寒》中能與玩家深度對話的智能NPC，或是《太空殺》里具備推理能力的AI對手，推動游戲向“AI原生”的沉浸式敘事體驗進化。

2025年國內游戲市場收入創下3507.89億元的歷史新高，為2026年的“游戲大年”奠定了基礎。

在影視領域，AI視頻模型的競爭已進入白熱化。

OpenAI的Sora2不僅追求視頻質量，更通過與迪士尼的里程碑式合作，探索IP授權與社交化傳播。

而國內模型則更聚焦于工業化與可控性：快手“可靈AI”強調其世界模型的推理與規劃能力；阿里“通義萬相2.6”致力于成為“一站式AI片場”；字節“即夢”則強化音畫同步與長鏡頭生成。這些技術正在重塑從短視頻到長片制作的整個產業鏈。

「莊帥零售電商頻道」認為互聯網產業的變革最終需要商業模式的閉環。在宏觀經濟追求效率的背景下，廣告主的預算分配更加注重投資回報率（ROI）。這使得能夠通過AI算法實現精準匹配、實時優化的程序化廣告平臺顯著跑贏大盤。

全球龍頭AppLovin在2025年第三季度營收暴增68%，調整后利潤率高達82%；國內的匯量科技、以及騰訊、快手等平臺內生的AI廣告系統，也都在通過生成式素材、智能投放大幅提升轉化效率。這標志著廣告正從一門藝術徹底轉向一門數據科學，其核心變成了一套由AI驅動、追求極致效率的核心算法。

在產業重構中尋找確定性錨點

綜上所述，AI時代傳媒互聯網的投資邏輯必須進行系統性重構。面對不確定性，投資機會將向兩極匯聚：

一極是掌握新時代流量分發權的“入口構建者”，即那些能夠整合龐大生態、精準理解并執行用戶意圖的超級Agent平臺，如阿里巴巴、騰訊、字節跳動、谷歌等巨頭。

另一極是擁有稀缺內容與情感連接能力的“供給核心”，即在內容海嘯中價值愈發凸顯的頂級IP、優質數據和具備深厚用戶信任的品牌。

具體而言，在游戲板塊，需關注巨人網絡、世紀華通、愷英網絡等具備重磅產品與AI融合能力的廠商；在影視與內容領域，光線傳媒、華策影視、快手等公司有望受益于技術變革與內容復蘇；而在營銷賽道，程序化廣告龍頭如AppLovin、匯量科技及積極轉型的藍色光標等將更具韌性。

當然，這場激動人心的變革之旅也伴隨著必須警惕的暗礁：技術迭代可能不及預期，用戶滲透率增長或遇瓶頸，激烈的競爭可能重塑行業格局，而數據隱私、版權歸屬等倫理與法律風險也如影隨形。

然而，歷史的浪潮已然襲來。2026年，對于傳媒互聯網產業而言，將是一個從“概念驗證”走向“規模應用”的關鍵分水嶺。

Agent定義入口，AIGC重塑供給，AI算法優化效率的三大趨勢正在勾勒出一個全新的產業藍圖。唯有深刻理解這一核心敘事，并從中識別出真正的價值錨點，才能在這場由智能定義未來的產業重構中，把握住決定性的機遇。