馬斯克「拯救」光伏

作者/嚴(yán)凱
/太瓦能源
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埃隆·馬斯克的一番話，讓中國光伏再度“一飛沖天”。

1月22日，在瑞士參加達(dá)沃斯世界經(jīng)濟(jì)論壇年會期間，他在與貝萊德CEO拉里·芬克的對談中再次力挺太空光伏，并表示SpaceX與特斯拉正同步推進(jìn)太陽能產(chǎn)能提升，目標(biāo)在未來三年內(nèi)實(shí)現(xiàn)每年100GW的太陽能制造能力。

讓馬斯克未曾料想的是，他的話“含金量”居然如此之高。次日（1月23日），在一萬多公里外，中國資本市場的光伏概念股迎來久違的暴漲。

據(jù)太瓦能源統(tǒng)計(jì)，在115家納入統(tǒng)計(jì)范圍的光伏上市公司中，股價(jià)上漲的達(dá)到105家，漲幅超過7%的有64家，超過24只股票漲停，光伏總市值也來到了2.89萬億元，較上周上漲1897億元。

其中，連城數(shù)控（920368）和歐普泰（920414）分別大漲29.99%和29.98%。拉普拉斯、晶科能源等7家公司股價(jià)上漲20%；隆基綠能、愛旭股份等均10%漲停。

這是馬斯克近期第二次在公開活動中談及太空光伏。上一次是在11月中旬，他在參加巴倫投資大會時(shí)首次提及太空光伏計(jì)劃。之后的幾天，他又多次在X平臺（推特）上發(fā)文闡述了這個(gè)構(gòu)想。

這位世界首富的無意之舉正在「拯救」深處虧損泥潭的中國光伏，股價(jià)大漲也似乎沖淡了近期縈繞在光伏企業(yè)頭頂?shù)年庼玻袊夥幕久娌]有根本性好轉(zhuǎn)，2025年全行業(yè)預(yù)計(jì)虧損更是超過1000億元。

事實(shí)上，中國光伏產(chǎn)業(yè)又一次走在了「十字路口」。馬斯克憑借一己之力打開了太空光伏的閘門，但從構(gòu)想到現(xiàn)實(shí)，太空光伏之路注定會是荊棘密布。

01 馬斯克的“點(diǎn)金術(shù)”

“我決定來達(dá)沃斯看一看，與其在外部批評，不如直接交流。”馬斯克說。實(shí)際上，這是他首次參加該活動，他曾痛罵世界經(jīng)濟(jì)論壇是未經(jīng)選舉的世界政府。

坐在馬斯克身邊與他對話的拉里·芬克身份同樣顯赫。他掌管的貝萊德是全球最大的資產(chǎn)管理公司，資產(chǎn)管理規(guī)模到2025年四季度達(dá)到14萬億美元。

在對話中，馬斯克再次談及了SpaceX在未來幾年發(fā)射太陽能AI衛(wèi)星，并判斷未來2-3年太空可能成為部署AI成本最低的地方。

馬斯克上一次公開提及太空光伏是在2025年11月14日。這天，巴倫資本集團(tuán)（Baron Capital）在紐約舉辦了第32屆巴倫投資大會。作為此次活動的重頭戲，該公司創(chuàng)始人羅恩·巴倫與馬斯克進(jìn)行線上對話。

羅恩·巴倫是美國著名投資家與基金經(jīng)理，以獨(dú)特投資哲學(xué)與長遠(yuǎn)眼光聞名。他于1982年創(chuàng)立巴倫資本，是特斯拉與馬斯克的早期、堅(jiān)定的投資者。

截至2025年10月，巴倫資本管理資產(chǎn)約452億美元，其中有幾只基金重倉特斯拉，同時(shí)還投資了SpaceX公司。在上述活動上，兩位相差28歲的超級富豪暢談了AI技術(shù)、Optimus機(jī)器人、Grok 5、特斯拉FSD、AI 5芯片等話題。

AI的盡頭是電力。馬斯克設(shè)想的路徑就是每年將100 GW的太陽能AI衛(wèi)星送入軌道，并認(rèn)為這將是以最低成本大規(guī)模供電與運(yùn)行AI的方式。

“我們已經(jīng)制定實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)的計(jì)劃，這太瘋狂了。”馬斯克說。實(shí)際上，整場對話中，關(guān)于太空光伏的內(nèi)容并不多。

不過，馬斯克的大膽設(shè)想立刻引起轟動，他在之后數(shù)天多次發(fā)推文進(jìn)行了補(bǔ)充了。例如，關(guān)于如何將這些太空太陽能AI衛(wèi)星送入軌道，他說SpaceX公司的星艦現(xiàn)在具備每年300GW，最高500GW的運(yùn)輸能力。

他還稱，未來可能需要在月球上生產(chǎn)這些太陽能驅(qū)動的AI衛(wèi)星，這將使得太空太陽能的需求每年超過100+TW的級別。

這絕對是令人咋舌的數(shù)字。截至目前，全球新增光伏裝機(jī)量不到600GW，全球當(dāng)前的總發(fā)電量約3.5TW（太瓦），馬斯克在對話中也說，美國每年平均的電力消耗是460GW。

事實(shí)上，馬斯克已經(jīng)開始行動。1月9日，SpaceX公司正式采購HJT電池生產(chǎn)線用于生產(chǎn)可廣泛應(yīng)用于太空AI算力衛(wèi)星集群能源供應(yīng)的P型HJT電池。按照馬斯克的要求，HJT產(chǎn)能至少300-500GW。而根據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)預(yù)測，2025年全球HJT電池產(chǎn)能僅為120GW。

機(jī)構(gòu)同樣亢奮，不少券商紛紛發(fā)布分析報(bào)告認(rèn)為，太空光伏是又一個(gè)萬億級市場。對當(dāng)前低迷的光伏市場來說，太空似乎成了“救命稻草”。

02 “救命稻草”？

馬斯克打開了太空光伏的“閘門”，中國光伏龍頭也立刻嗅到了商機(jī)。

2025年12月26日，晶科能源董事長李仙德在新年獻(xiàn)詞率先提及了太空光伏，稱要在月球建晶科工廠。之后，晶科很快宣布與晶泰科技合作研發(fā)鈣鈦礦疊層電池，計(jì)劃3年內(nèi)推動規(guī)模化量產(chǎn)。

天合光能則布局了三大電池方向，其砷化鎵產(chǎn)品已裝備在軌衛(wèi)星。1月15日，天合光能光伏科學(xué)與技術(shù)全國重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室宣布，該實(shí)驗(yàn)室以886W的成績刷新了3.1m大面積鈣鈦礦/晶體硅疊層組件功率世界紀(jì)錄，同時(shí)還宣稱在鈣鈦/P型異質(zhì)結(jié)(HJT)疊層電池研發(fā)效率上取得重大突破。

另一行業(yè)巨頭隆基綠能則早在2022年9月15日年就成立了太空實(shí)驗(yàn)室，是我國首個(gè)聚焦航天技術(shù)與新能源融合發(fā)展的科研機(jī)構(gòu)，成立后首個(gè)重大項(xiàng)目是申請隆基新技術(shù)產(chǎn)品進(jìn)行太空搭載實(shí)驗(yàn)，通過地面模擬驗(yàn)證其在太空環(huán)境下的可靠性。

除了上述幾大龍頭，這份名單還包括鈞達(dá)股份、東方日升、協(xié)鑫集成等行業(yè)頭部公司。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，對外宣布太空光伏計(jì)劃的光伏企業(yè)近20家。

不過，與這次股價(jià)暴漲形成鮮明對比的則是光伏上市公司糟糕的業(yè)績。而據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，全行業(yè)預(yù)計(jì)2025年的虧損額將超過1000億元。

事實(shí)上，當(dāng)前光伏行業(yè)正面臨“多面夾擊”。第一個(gè)夾擊來自于白銀、銅等原材料瘋狂上漲，不斷推高光伏制造成本，吞噬光伏企業(yè)的利潤。

1月22日，紐約商品交易所3月白銀期貨價(jià)格與國際現(xiàn)貨白銀價(jià)格均一度突破每盎司97美元，創(chuàng)歷史新高，繼2025年上漲近150%之后，今年以來漲幅已超過30%。

第二個(gè)夾擊來自下游需求的萎縮，典型例證是央國企正在加速離場。

12月24日，南網(wǎng)能源（003035.SZ）的一則公告再度刺痛了光伏的神經(jīng)。該公司披露了其戰(zhàn)略規(guī)劃2026年度執(zhí)行重點(diǎn)計(jì)劃。

南網(wǎng)能源表示，公司2026年度仍處于重要的戰(zhàn)略機(jī)遇期，面臨著新能源項(xiàng)目投資收益不確定性加大等問題，因此將“不再新增持有光伏等智慧綠電項(xiàng)目”。

南網(wǎng)能源的決策是近一年多來央國企加速“棄光”的一個(gè)縮影。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2025年全年，多個(gè)省區(qū)廢止光伏指標(biāo)項(xiàng)目達(dá)80個(gè)，規(guī)模超11GW，涉及中核、三峽、國家能源、華能、華電、國電投、晉能控股、廣東電力等多家能源央企及地方國企。

太空光伏則可以完美的避開上述兩個(gè)夾擊——太空光伏產(chǎn)品的高價(jià)值可以對沖當(dāng)前原材料價(jià)格上漲帶來的成本壓力；同時(shí)為光伏行業(yè)提供了一個(gè)全新新的巨大應(yīng)用場景。

截至2025年12月，全球商業(yè)衛(wèi)星累計(jì)申請量（ITU 申報(bào) + FCC 等國別審批口徑）超15萬顆，核心集中于低軌通信星座，美國、中國、英國為申請主力。其中，SpaceX已申請4萬多顆，目前發(fā)射衛(wèi)星數(shù)量已超1萬顆。

中國也正在推進(jìn)兩大衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)，核心項(xiàng)目為GW星座和千帆星座，遠(yuǎn)期規(guī)劃組網(wǎng)衛(wèi)星總數(shù)分別達(dá)到1.3萬顆和1.5萬顆。2025年12月，中國向國際電信聯(lián)盟(ITU)申請了超20萬顆衛(wèi)星的頻軌資源。

在太空衛(wèi)星的總成本中，太陽翼約占衛(wèi)星系統(tǒng)總成本的10%-20%。而光伏電池板約占太陽翼系統(tǒng)總成本的60%。

太陽翼主要分為剛性、半剛性和柔性三類。剛性太陽翼是目前技術(shù)最成熟、可靠性最高的傳統(tǒng)解決方案，柔性太陽翼代表了當(dāng)前最前沿的發(fā)展方向。

據(jù)券商測算，未來五年全球低軌衛(wèi)星發(fā)射量將超過7萬顆，僅低軌衛(wèi)星配套光伏市場空間就接近2000億元，其中光伏組件、光伏器件需求占比超60%。

到2030年，全球太空光伏市場規(guī)模將向萬億級別邁進(jìn)，成為光伏板塊全新的成長極。

而在這場太空光伏的競逐中，中國光伏企業(yè)仍舊是最具競爭力的玩家。

但太空光伏的大規(guī)模應(yīng)用仍需時(shí)日，不少光伏企業(yè)可能會倒在黎明到來前。