美國將磷列為關鍵戰略物資，這些概念股漲停

界面新聞見習記者｜蔣習

馬年開年，磷化工板塊持續走強。

2月24日，據同花順數據顯示，磷化工板塊(885863.TI)單日漲幅達5.18%。

圖片來源：同花順

2月25日，磷化工板塊延續上漲態勢。截至當天收盤，該板塊上漲4.51%。板塊內個股呈現普漲態勢，上漲個股數占比超96%。其中，川金諾(300505.SZ)、清水源(300437.SZ)、云天化(600096.SH)等多只個股漲停。

圖片來源：同花順

這主要源于近期海外政策的催化。

1月18日，美國總統特朗普簽署了一份援引《國防生產法》的行政命令，將元素磷和草甘膦類除草劑列為國防關鍵物資。

圖片來源：美國白宮官網

該行政命令指出，元素磷和草甘膦類除草劑的充足供應對美國的國家安全與國防至關重要，國防部和農業部將采取措施確保國內供應安全。

這并非美國首次對磷資源發出預警。

2025年11月，美國地質調查局(USGS)發布的《2025年關鍵礦產最終清單》，首次將磷酸鹽納入關鍵礦產清單。

磷資源之所以被提升至戰略高度，與其廣泛的下游應用密切相關。從國防領域的煙霧彈原料、半導體的襯底材料，到新能源轉型所需的鋰電池核心原料，再到保障糧食生產的農藥，磷資源在多個關鍵領域都扮演著不可或缺的角色。

圖片來源：隆眾資訊

針對美國的最新舉措，隆眾資訊磷化工行業分析師李霞公開發文稱，磷礦正加速從傳統農業大宗商品躍升為軍工、能源與糧食安全的三重戰略博弈核心，全球“磷礦爭奪戰”悄然升級。

李霞指出，美國《國防生產法》將元素磷與草甘膦列為國家戰略物資，其源頭均系磷礦石，美國本土產能不足需求的5%，高度依賴進口供應。這一結構性依賴，使中國從資源提供者轉變為全球磷價值鏈的定義者，市場權重持續抬升。

李霞進一步表示，中國磷礦石儲量約37億噸，居全球第二，占全球總量5%。中國還掌控全球80%以上黃磷與草甘膦產能，構建了“磷礦開采-電力自給-黃磷冶煉-草甘膦合成-新能源材料”全鏈條閉環，成本優勢與抗風險能力領先。

近年，中國也出臺了相關政策保護磷資源。

2023年12月末，工信部等八部門聯合印發《推進磷資源高效高值利用實施方案》（工信部聯原〔2023〕259號），首次將磷礦定位為?戰略性非金屬礦產資源。

光大證券指出，美國是全球最大的草甘膦消費國，此舉將推高美國本土農化產品的生產成本，進而導致全球磷供應鏈重構，國際磷肥價格一度突破700美元/噸。

此外，光大證券指出，美國近年來一直在努力“減少對中國磷礦的依賴”，但這反而倒逼全球電池廠商（尤其是依賴美國市場的企業）加速鎖定上游磷礦資源，這一方面會強化“需求預期”，同時，使得磷礦因戰略資源屬性而獲得更強的“地緣溢價”。

展望后市，光大證券認為，高濃度磷肥因糧食安全戰略的加持而呈現需求剛性；而在需求增長更加顯著的領域，新能源用磷每年增長23%，到2030年可能占到總用量三成，近年來美、歐均加大了對磷相關資源的“控制”、甚至考慮建立戰略儲備。上述幾方面需求共振，推動了磷資源相關價格上漲。

卓創資訊草甘膦分析師肖莉告訴界面新聞，2025年全球草甘膦總產能約123.2萬噸，中國草甘膦產能在全球中的占比高達68%，是全球草甘膦的主要供應國。

肖莉指出，目前國內市場存在供大于求的情況，美國的政策對中國市場影響有限。

她表示，2月恰逢春節假期，下游入市積極性一般，草甘膦價格或平穩運行為主；3-4月出口訂單或有所增多，需求好轉的支撐下，草甘膦價格或有一定探漲的可能。

磷礦石方面，卓創資訊磷礦石分析師史高燕告訴界面新聞，2026年國內磷礦石或呈現“供需寬松”格局，隨著新增產能的繼續釋放，下游需求增幅有限而導致價格存在一定下行壓力。但價格在受到外銷量可控、長單定價模式以及環保成本壓力加劇的三重限制，跌幅有限。

史高燕預計，2026年國內磷礦石價格將以區間震蕩、穩中偏弱運行為主。

針對美國最新行政命令可能帶來的影響，界面新聞以投資者身份致電川金諾與云天化。

云天化相關工作人員表示，相關消息對公司影響不大，目前公司業務不涉及北美地區。

川金諾相關工作人員則稱，該消息對于公司的影響目前無法判斷，該公司目前未涉及北美地區的采購與銷售業務。

2月25日晚間，川金諾發布股票交易異常波動公告稱，該事項對公司經營的實際影響尚不明確。

川金諾同時提示，該公司生產所需主要原材料硫元素價格近期持續處于高位，可能導致生產成本上升，對經營業績形成壓力。