80后被稱為“最慘一代”，負債率高達190%，創下人類歷史罕見水平

80后被稱為“最慘一代”，負債率高達190%，創下人類歷史罕見水平。據招商銀行2024年私人財富報告，這一比例遠超美國2008年金融危機前的120%、日本1990年泡沫破裂前的130%，以及冰島國家破產時的120%。190%負債率意味著，年可支配收入10萬元，就要背負19萬元債務，其中約70%是房貸。80后在房價高位階段為結婚、育兒、安家被迫加杠桿，負債水平一路從早年不足81%飆升至190%，成為被債務深度捆綁的一代人。

當前居民債務規模已觸目驚心。官方數據顯示，全國負債人口約7.86億，占總人口56%；18—59歲成年人中，每3人就有2人在還債；居民總負債超84萬億，人均負債14.3萬；有逾期記錄者約2億，逾期90天以上實質性無力償還者約4000—5000萬，被列入失信被執行人的“老賴”已達1600萬。

中年群體成為債務重災區，銀行壞賬數據尤為刺眼。光大銀行公開披露，50萬名平均年齡42歲的中年人，欠下115.53億信用卡債，均為無抵押信用貸，最高單筆欠款135.18萬。銀行催收與司法均難以回款，最終打包轉讓，起拍價僅5.94億，折合0.5折，損失率近95%。華夏銀行處置力度更大，轉讓本息合計107.89億的不良資產包，其中本金44.83億、利息滾至63.05億，涉及22.9萬名41—46歲借款人，起拍價2.45億，折合0.23折，近乎白送。

個人不良貸款轉讓市場正爆發式增長。銀登中心數據顯示，2025年一季度個人不良貸款轉讓規模370億，同比暴漲約7.6倍；上半年成交1076億，較去年同期翻倍；全年規模有望突破2000億。而2021—2024年三年累計僅2777億，2025年一年增量接近過去三年總和。這類壞賬普遍以0.3折左右折價轉讓，多被資管公司收購后開展催收，即便監管禁止暴力催收，銀行無法追回的欠款，資管方也難以靠溫和手段全額回收，更多是低價收債、差價獲利。

債務被轉讓后，借款人的負擔并未解除。很多人誤以為債權出售后債務清零、征信可洗白，實際征信不良記錄不會因債權轉移而消除，即便與資管方協商低價結清，不良記錄通常仍需5年才能消除。催收方以賺取差價為核心目的，缺乏主動協助修復征信的動力，老實還款者往往難以快速擺脫信用污點。

與個人債務相比，企業巨頭負債更顯懸殊。普通50萬人欠下115億，而個別企業負責人負債規模以萬億計，個人名下現金仍以億為單位。普通人幾萬債務便焦慮難安，巨額負債者卻生活不受影響，形成強烈反差。更有操作者以低價收購壞賬資產包，利用賬面債權做財務包裝，再疊加金融杠桿空手套利，買壞賬并非為催收，而是玩資本游戲。

負債的本質是透支未來，良性債務可助力發展，惡性債務則是吞噬生活的無底洞。超前消費、多頭借貸、以貸養貸看似緩解眼前壓力，實則用未來收入換取當下一時爽。在收入不確定、支出剛性的環境下，守住現金流、不輕易加杠桿、遠離非必要負債，才是最穩妥的選擇。這年頭，無債一身輕，已經是人生贏家。