高盛：一旦伊朗沖突結束 美股即將掀起“逼空”狂潮

財聯社3月12日訊（編輯 劉蕊）高盛交易部門表示，美股市場上的對沖基金的空頭頭寸已經達到近三年半新高，一旦出現伊朗戰爭結束的利好消息，可能引發大規模空頭回補，并推動美股行情狂飆。

美股空頭頭寸已達三年半新高

高盛的數據顯示，在伊朗沖突爆發后，投機性投資者在個股上基本保持了看漲頭寸，同時通過做空交易所交易基金（ETF）和股指期貨等產品來構建對沖倉位。

高盛的機構經紀業務團隊稱，目前美股的空頭頭寸已達到2022年9月以來的最高水平。

這種動態反映出，市場正在應對來自伊朗戰爭的不確定性，以及對信貸和人工智能仍存擔憂。

不過，高盛美洲股票執行服務主管兼合伙人約翰·弗洛德（John Flood）表示，如果出現利好消息，將會促使投資者解除這些對沖，從而可能推動美股大幅上漲。

弗洛德在接受采訪時表示：

“如果出現一條宣布沖突結束的頭條新聞，你可能會看到指數大幅上揚。可能會直線飆升2%至3%，其中大部分將是宏觀產品平倉。”

該行稱，對沖基金的總風險敞口（衡量多頭和空頭頭寸總值的指標）目前已經接近歷史最高水平，為307%。不過，弗洛德稱，“目前右尾風險比左尾風險更極端”，他指的是市場大幅上行的可能性更大：

“由于總風險敞口如此之高，而且宏觀產品中做空的規模如此之大，任何利好消息都可能引發激進的空頭回補。”

實際上，在本周一，弗洛德所說的這種情景就曾小規模的上演——當時美國總統特朗普聲稱與伊朗的戰爭“很快就會解決”，促使標普500指數在早間一度下跌1.5%的基礎上快速拉升，最后收漲0.8%。交易員稱，當天美股的上漲在很大程度上就是由于市場參與者回補空頭頭寸。

做多機構仍在觀望

高盛稱，由于伊朗沖突的突然爆發，導致美股各板塊上周出現大幅波動，對沖基金今年迄今的業績已經損失了約4%。

根據弗洛德的觀察，目前只做多頭投資的資產管理機構（包括傳統資產管理公司和主權財富基金）大多處于觀望狀態。

弗洛德表示：“從今年年初到伊朗沖突爆發之前，只做多頭投資策略的投資者表現十分出色。但鑒于當前的宏觀形勢充滿不確定性且市場波動加劇，許多投資者目前都選擇觀望，等待更多明確信息的出現。”

高盛還觀察到，一些公司正利用近期的股價回調機會回購自家股票——高盛的公司股票回購部門上周經歷了三年來執行股票回購操作最為繁忙的一周，這也為美股提供了一定的支撐力量。

不過，高盛警告，盡管散戶投資者仍是股票多頭的重要來源，但如果美國的勞動力市場出現實質性惡化，來自散戶的支持力量可能會減弱。

弗洛德表示：“如果我們看到多個負面的就業數據發布，那將令人擔憂，因為散戶們可能會撤資，市場可能會出現拋售…我們目前認為這種情況并未發生，因為上周的非農就業報告只是單次出現負面數據而已。”