中東局勢驟然升級！美國威脅地面進攻，開戰(zhàn)以來亞洲、歐洲股民成買單者，以色列、沙特不跌反漲，俄羅斯成大贏家，股市、原油賺瘋了

3月23日，全球市場遭遇“黑色星期一”，其中亞太市場，日經(jīng)225指數(shù)大跌3.48%，韓國綜合指數(shù)暴跌6.49%，國內(nèi)上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指、恒生指數(shù)全線跌超3%。

歐洲市場，英國富時、德國DAX、法國CAC在上周五大跌基礎(chǔ)上，全線低開超1%。美股三大指數(shù)上周五同樣重挫，今日盤前三大期指跌幅最高達2.63%，VIX恐慌指數(shù)日內(nèi)漲11.31%報26.77，市場避險情緒快速升溫。

全球市場暴跌背后，中東“黑天鵝”發(fā)酵，據(jù)新華社援引以色列《耶路撒冷郵報》報道，美國高級官員近日向以色列和其他國家通報稱，美方“可能別無選擇”，只能對伊朗哈爾克島發(fā)動地面軍事行動，后者為伊朗的經(jīng)濟命脈。此外，特朗普發(fā)出威脅，如果伊朗不在48小時內(nèi)完全開放霍爾木茲海峽，美國將打擊并摧毀其所有發(fā)電廠。

伊朗方面針鋒相對，稱一旦電站威脅付諸實施，將立即采取4項措施，包括完全關(guān)閉霍爾木茲海峽，打擊相應(yīng)的發(fā)電站、能源和信息技術(shù)設(shè)施，徹底摧毀中東所有美國持股的公司等。另外，伊朗稱地面部隊處于戰(zhàn)備“巔峰狀態(tài)”。

值得注意的是，自中東開戰(zhàn)以來，全球股市遭遇“滑鐵盧”，其中亞洲和歐洲成為重災(zāi)區(qū)，日本、韓國、德國、法國等多國主要股指跌超10%，美國道瓊斯、納斯達克、標普500跌幅在5%左右。

中東方面，處于沖突前沿阿聯(lián)酋股市、樓市均出現(xiàn)暴跌，迪拜DFM指數(shù)大跌15%。出乎意料的是，風暴中心的以色列、沙特主要股指反而出現(xiàn)上漲。

此外，俄羅斯成為了大贏家，俄羅斯MOEX指數(shù)上漲2.47%。同時俄羅斯石油成為“香餑餑”，中東局勢致油價暴漲，俄羅斯每天多賺1.5億美元。為了抑制油價上漲引發(fā)的通脹，美國還放松了對俄羅斯的制裁力度，美國財政部預(yù)計此舉將為俄羅斯帶來20億美元收入。

商品方面，原油價格如期井噴，布倫特和紐約原油漲幅均高達50%。黃金、白銀價格意外暴跌，其中金價跌幅達19%，白銀價格暴跌超30%。

全球市場劇烈波動背后，誘因之一是美聯(lián)儲降息預(yù)期的快速反轉(zhuǎn)。美國1月核心PCE同比漲3.1%，創(chuàng)2024年3月以來最高水平，疊加近期油價持續(xù)上漲帶來的通脹壓力，市場對美聯(lián)儲年內(nèi)降息的預(yù)期明顯降溫。當前市場預(yù)計美聯(lián)儲3月26日議息會議將維持利率不變，年內(nèi)第二次降息25基點的預(yù)期已降至50%，高利率維持時間長于此前預(yù)期，對全球權(quán)益市場估值構(gòu)成壓制。

第二重壓力來自沖突升級引發(fā)的能源通脹擔憂。近期中東戰(zhàn)事持續(xù)升溫，伊朗升級對波斯灣能源基礎(chǔ)設(shè)施的打擊，霍爾木茲海峽通行近乎停滯。高盛警告若霍爾木茲海峽供應(yīng)中斷持續(xù)，油價突破100美元風險顯著上升，能源沖擊向通脹傳導的壓力加劇，進一步壓縮全球央行貨幣政策寬松空間。國內(nèi)知名學者李稻葵分析，霍爾木茲海峽危機兩個月能解決的話，對國內(nèi)通脹影響較小，超過3個月“就比較麻煩”。

第三重沖擊來自黃金暴跌帶來的全市場流動性擠壓。3月以來國際金價持續(xù)走弱，貴金屬崩盤引發(fā)連鎖反應(yīng)，部分機構(gòu)為彌補保證金缺口被迫拋售權(quán)益資產(chǎn)，加劇了全市場的下跌幅度。同時美元指數(shù)持續(xù)上行，跨境資金從新興市場流出，進一步加大了全球權(quán)益市場的調(diào)整壓力。