基金年報看高質量發展，浦銀安盛的戰略重構之路

又到了基金公司年報季。

在高質量發展的主旋律下，基金公司紛紛走上改革轉型之路，年報也成為觀察各家公司改革成效的窗口。

浦銀安盛基金，過去曾憑借在固收領域的深耕細作，構建了發展的基本盤。然而在行業格局劇變的當下，公司的戰略重構不可避免。

2024年至今，浦銀安盛開展了一場以“全球科創家”“指數家”“固收家”三大戰略業務為核心的企業轉型。

梳理2025年年報后，這場涉及戰略定位、業務架構、人才體系的全面變革已經開始重塑這家公司的發展模式。

當然，任何轉型都不會一帆風順。年報的數據也顯示了這家公司固收產品規模的波動，這些都是當前大環境下必須直面的挑戰。

但正如蝴蝶破繭一般，這些陣痛恰恰是最后蛻變前的必經之路。

結構改善：擁抱多元，客戶為先

在“三個家”戰略中，首先要改變的是浦銀安盛原先過于依靠固收的業務結構，推動含權產品的發展。

從年報的數據來看，浦銀安盛的權益業務在過去一年涌現出多個亮點。其中，海外投資及科技投資均實現不小突破。QDII業務規模從2024年底的10.15億元增長到2025年底的27.84億元，規模同比增長174.29%。科技投資領域，則在數字經濟、醫藥創新、高端裝備等賽道加快布局，形成更為完善的科技投資拼圖。

浦銀安盛還依托多元資產管理的優勢，大力發展FOF業務。連續推出多只“盈”系列FOF產品，加快布局低波多元配置領域。同時還順應指數化投資趨勢，在去年發行了ETF-FOF。相關產品受到市場積極反饋，2025年發行的盈豐FOF首發規模達到27.1億元，馬年春節前后成立的盈福和盈泰兩只FOF，其規模均在10億量級。

浦銀安盛推動含權業務發展，已在一定程度上改善了過去固收產品占比較高的情況，推動公司產品結構朝著更為均衡的方向轉變。

在這一過程中，浦銀安盛也在進一步完善和優化客戶服務生態，構建更全面客戶服務網絡，加快建設多平臺、多維度客戶合作體系，為投資者提供一站式的多資產配置方案。同時，浦銀安盛堅持以客戶為先的理念，堅持做深做實投資者教育工作，普及長期理性的投資理念，不斷深化覆蓋全生命周期、立體多元的客戶陪伴與服務。

業務轉型：從“守成”到“開拓”

“全球科創家”“指數家”“固收家”這三大戰略，能夠給浦銀安盛帶來切實的改變，核心原因是其重構了浦銀安盛的發展模式。

在“全球科創家”戰略指導下，浦銀安盛在權益投資上選擇了一條差異化的路徑，大力耕耘“硬科技”這一高壁壘領域，走出一條“投研筑基、產品織網”的清晰路徑。其產品布局在立體化的資源配置體系下，形成了錯落有致的優質科技資產“工具箱”，涵蓋了A股、港股和全球市場，從高端裝備到AI應用，不同風險偏好與投資需求的投資者都能在此找到適配的選擇。

“指數家”的布局則側重兩個領域：一是以指數增強基金為主要載體，覆蓋了不同市值風格、不同板塊的寬基指數，構建了以A50、A500、科創100、科創板綜指為核心的產品矩陣，為投資者提供立體化投資的工具；二是積極布局新質生產力相關“硬科技”指數，響應國家發展新質生產力號召，引導金融資源助力實體經濟高質量發展。

“固收家”品牌以固收業務為主線，一方面發揮傳統優勢，滿足客戶穩健收益、避險和流動性的需求；另一方面把客戶需求、產品定位和投資策略有機結合，促進各業務領域的均衡發展。聚焦短債、固收+、偏債混合等多策略產品線，針對不同風險偏好的客戶匹配合適的產品。

浦銀安盛“三個家”戰略相輔相成，“全球科創家”為科技攻堅，“指數家”為配置工具，“固收家”為穩健基石。這種“科技攻堅+工具賦能+低波打底”的三角架構，逐步改善了業務結構，實現了更均衡的多元化發展，還把握住了未來技術進步和產業升級的時代潮流和投資主線。

人才賦能：外引內育，團隊驅動

戰略的落地，最終要靠人來執行。在這場轉型重構中，人才是最稀缺的資源，必須依靠外部引進與內部培養的雙向賦能，增強投研人才儲備。

近年來，浦銀安盛抓住市場機遇，連續從外部引進了多位優秀的投研人員，包括行業老將、科技戰將、信用債女將等多領域的投資人才。

同時，浦銀安盛對于內部人才的培養同樣不遺余力，尤其是在“三個家”戰略的引領下，一批新生代基金經理開始獨當一面。

這些新生代基金經理思維活躍，兼備創新精神。

基金經理李浩玄關注機器人領域，努力“把握人形機器人進入量產期的投資機會”，其投資的核心目標是“高夏普比率”，既重視長期產業趨勢，也警惕短期波動，會靈活調整持倉尋求平衡。

同樣專注高科技領域的基金經理李凡，長期深耕TMT硬件領域，跟蹤產業長期趨勢，尋找未來AI產業的核心投資機遇，不斷聚焦兼具高增速與高天花板的CPO等賽道。

另一位新銳基金經理高翔，為華中科技大學金融學博士，長期從事宏觀策略研究，這一經歷讓他敏銳地關注到，新一輪產業升級和國際格局變化對于有色和大宗商品的價值加成。

而在基金經理背后，是一支“專、深、廣”的投研團隊，全面深入機器人、算力、芯片、互聯網、AI應用、創新醫藥等前沿科技領域，依托專業、勤奮的產業研究專家團隊，從行業發展、公司研究、市場空間、增長速度、估值水平等多維度構建認知護城河。

這種體系化、團隊化作戰的模式，已經覆蓋“三個家”業務領域，包括指數與量化投資團隊，已形成了“研究員專注模型開發、基金經理整合策略”的高效協作模式。日常工作中，量化研究員專注于宏觀資產配置、行業輪動、多因子選股等模塊化模型研發，指數或量化基金經理則根據產品定位整合模型權重，團隊的密切配合共同推動公司量化增強產品的業績不斷向上。

“固收家”方面，浦銀安盛的大固定收益部門是公司內部人數最多的一支投研團隊，覆蓋了現金管理產品、純債、混合二級債、債券指數等產品。

浦銀安盛的人才重構，以內外并重的雙輪驅動，補強科技投資、新固收策略、指數增強等重點領域，為加快公司投資研究體系的升級提供了人力支撐。

當然，企業轉型不會一蹴而就，尤其當債券市場的不確定性增加，權益投資成為行業發展重點，那些曾經在固收領域建立了傳統優勢的機構，面臨的轉型壓力無疑更大。

但從長遠視角看，在資本市場深化改革、居民財富向權益資產轉移、科技自立自強成為國家戰略的大背景下，基金公司敢于直面挑戰，加快改革轉型，恰恰是站立在了時代的風口之上。

文/安安

風險提示：基金有風險，投資需謹慎。數據來源：Wind、基金年報，截至2026.3.31。

基金有風險，投資需謹慎。浦銀安盛盈泰多元配置3個月持有期混合型基金中基金（FOF）風險等級為R3-中風險；浦銀安盛盈豐多元配置3個月持有期混合型基金中基金（FOF）風險等級為R3-中風險；浦銀安盛盈福多元配置3個月持有期混合型基金中基金（FOF）風險等級為R3-中風險。

李浩玄于2022年12月21日起開始擔任基金經理；高翔于2025年5月23日起開始擔任基金經理；李凡于2025年9月26日起開始擔任基金經理。

本資料中提供的意見與評述僅供參考，并不構成對所述證券的任何操作建議或推薦，依據本資料相關信息進行投資或行事所造成的一切后果自負。本資料歸我公司所有，未經書面許可，任何機構和個人不得對所述內容進行任何有悖原意的刪減或修改。基金管理人承諾將本著誠信嚴謹的原則，勤勉盡責地管理基金資產，但并不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。基金的過往業績并不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績并不構成本基金業績表現的保證。我國基金運作時間較短，不能反映股市發展的所有階段。投資者在投資基金前，請務必認真閱讀《基金合同》及《招募說明書》等法律文件。如需購買基金，請您關注投資者適當性管理相關規定，提前做好風險測評，并根據您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產品。材料中的觀點僅代表個人，不代表公司立場，不作為投資建議，且具有時效性，僅供參考。