霍爾木茲42天生死劫（上）：部分商家中東地區(qū)訂單量同比下降超50%，中資企業(yè)出海預(yù)期分化

42天，美以伊軍事沖突仍未終結(jié)。

霍爾木茲海峽通道是開是關(guān)，也懸而未決。但是，這場(chǎng)熱戰(zhàn)的沖擊波已深度穿透到全球經(jīng)濟(jì)的供應(yīng)鏈肌理里。

“過去一個(gè)月，部分商家中東市場(chǎng)訂單比去年同期下降了50%。”義烏跨境電商協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)徐儼在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)透露，中東局勢(shì)對(duì)義烏部分做中東市場(chǎng)的商家?guī)砹瞬恍〉挠绊懀蠹叶荚谟^望戰(zhàn)爭(zhēng)后續(xù)走向。

對(duì)寧波外貿(mào)商丁言東而言，他有40%的客戶來自中東國(guó)家，如今他不僅要承受中東客戶“沉睡”無人下訂單的狀況，還要面對(duì)航運(yùn)、原材料成本跳漲、匯率波動(dòng)帶來的三重成本擠壓，2026年這個(gè)春天，一場(chǎng)軍事沖突讓旺季成了淡季，他坐困愁城。

千里之外，被困的海員王廣（化名）仍苦苦等待霍爾木茲海峽真正通航的消息。“4月9日晚，甚高頻廣播通知霍爾木茲海峽已經(jīng)開放，但真實(shí)性存疑，此后波斯灣內(nèi)無船只通行。”

記者進(jìn)一步查詢船視寶平臺(tái)，北京時(shí)間4月9日23時(shí)至4月10日11時(shí)，沒有船只通過霍爾木茲海峽。 通航的不確定性直接影響航線布局。4月9日，中遠(yuǎn)海控方面表示，目前，暫未考慮恢復(fù)霍爾木茲海峽通行。

在此背景下，關(guān)于出海中東市場(chǎng)的認(rèn)知分化也隨之而來。

過去幾年，中東市場(chǎng)是我國(guó)不少外貿(mào)商家看好的高增長(zhǎng)潛力市場(chǎng)，今年以來，一些損失不少的外貿(mào)商家已計(jì)劃將業(yè)務(wù)重心轉(zhuǎn)移到南美市場(chǎng)。

當(dāng)然，也有不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為中資企業(yè)出海中東仍有結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。據(jù)出海領(lǐng)航創(chuàng)始人黃兆華透露，部分中國(guó)企業(yè)員工在此次軍事沖突爆發(fā)后不久，就已重返一線并繼續(xù)堅(jiān)守。中泰證券首席策略分析師徐馳在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示，后續(xù)企業(yè)出海模式需由“貿(mào)易輸出”加快轉(zhuǎn)向“區(qū)域經(jīng)營(yíng)”，由“機(jī)會(huì)型接單”轉(zhuǎn)向“本地化深耕”。

軍事沖突對(duì)國(guó)際貿(mào)易帶來影響

“去年美國(guó)所謂‘對(duì)等關(guān)稅’對(duì)我們反而沒什么影響，今年美以伊沖突，我們40%客戶來自中東地區(qū)，但如今客戶都沒消息了。”4月10日，寧波外貿(mào)商丁言東向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者透露，美以伊沖突外溢，影響中東地區(qū)以及霍爾木茲海峽通航，他在過去的40幾天里可謂損失慘重。

丁言東從事的智能家居業(yè)務(wù)，過去幾年在中東市場(chǎng)增長(zhǎng)可觀，每年有接近20%的增速，但這場(chǎng)軍事沖突改變了他的預(yù)期。

丁言東的遭遇并非個(gè)例。

4月9日，義烏跨境電商協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)徐儼在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示：“協(xié)會(huì)中有部分商家在中東市場(chǎng)的訂單，同比下降較多，部分中東地區(qū)訂單量比去年同期下降超50%。”

在義烏做貨代的劉宇也同樣感受到本次軍事沖突對(duì)國(guó)際貿(mào)易帶來的影響。3月26日，他曾向記者表示，往年，過了伊斯蘭教齋月（2026年齋月時(shí)間為2月19日至3月20日），中東客戶基本會(huì)陸續(xù)來義烏采購(gòu)，但今年中東客戶遲遲未聯(lián)系。

“原本春季是采購(gòu)高峰，但現(xiàn)在中東客戶都沒消息，這很恐怖。”丁言東感慨，不僅僅是客戶沒消息，他還經(jīng)歷多重成本擠壓。

2月28日之前，丁言東按約定，走海運(yùn)出了一個(gè)集裝箱的貨寄給阿曼客戶，按照慣例，他通過國(guó)際快運(yùn)給阿曼的客戶寄送相應(yīng)資料，便于客戶提單清關(guān)，但恰逢美伊沖突爆發(fā)，并外溢到中東地區(qū)，國(guó)際快遞公司一度中斷了服務(wù)，十幾天后才正式恢復(fù)，但彼時(shí)丁言東發(fā)現(xiàn)，在他的結(jié)算清單中，多了一筆高風(fēng)險(xiǎn)附加費(fèi)。

丁言東和中東客戶的國(guó)際貿(mào)易原本多采取FOB模式（賣方在約定的裝運(yùn)港將貨物裝上買方指定的船只即完成交貨，此后風(fēng)險(xiǎn)與費(fèi)用轉(zhuǎn)移給買方）。

美以伊軍事沖突爆發(fā)后，船公司普遍加征戰(zhàn)爭(zhēng)附加費(fèi)及繞航附加費(fèi)，推高海外客戶所需海運(yùn)費(fèi)用。原本這些都是海外客戶買單，但當(dāng)他發(fā)現(xiàn)，客戶成本整體推高后，很多客戶會(huì)選擇暫緩發(fā)貨，為了避免庫(kù)存積壓及時(shí)周轉(zhuǎn)現(xiàn)金流，丁言東坦言：“一般我們自己會(huì)承擔(dān)部分海運(yùn)費(fèi)波動(dòng)的成本，讓客戶盡快選擇發(fā)貨。”

多家上市公司調(diào)整產(chǎn)品價(jià)格

相比海運(yùn)成本顯性上漲，國(guó)內(nèi)外貿(mào)企業(yè)經(jīng)歷的更隱蔽的成本壓力來自上游原材料成本激增。

霍爾木茲海峽通航與否影響的不僅僅是國(guó)際航運(yùn)，更影響著全球石油產(chǎn)業(yè)鏈上下游的價(jià)格波動(dòng)。一場(chǎng)由航運(yùn)中斷引發(fā)的“蝴蝶效應(yīng)”正以迅雷不及掩耳之勢(shì)席卷全球化工產(chǎn)業(yè)鏈，純苯、乙烯、丙烯等基礎(chǔ)原料流通量驟減。

多家上市公司也在投資者調(diào)研中回應(yīng)稱，受中東地緣沖突影響，公司產(chǎn)品價(jià)格有所調(diào)整。江瀚新材3月披露，化學(xué)品價(jià)格普遍上漲，公司根據(jù)市場(chǎng)規(guī)則對(duì)產(chǎn)品銷售報(bào)價(jià)作出調(diào)整。公司有14個(gè)系列200多種產(chǎn)品，根據(jù)產(chǎn)品不同，具體調(diào)價(jià)情況存在差異，沒有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，普遍漲幅在20%~40%區(qū)間。

高盟新材此前回應(yīng)稱，面對(duì)成本壓力，公司一方面通過與上游供應(yīng)商密切溝通確保穩(wěn)定供應(yīng)和價(jià)格合理調(diào)整；另一方面通過精益生產(chǎn)、技術(shù)優(yōu)化等方式消化成本，同時(shí)正與下游協(xié)商產(chǎn)品漲價(jià)事宜。

印度央行行長(zhǎng)此前表示，霍爾木茲海峽局勢(shì)導(dǎo)致能源和大宗商品價(jià)格上漲，很可能影響今年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

以丁言東的智能家居產(chǎn)品而言，他所需的原材料日常以鋁和銅居多，過去一個(gè)多月，他也面臨原材料價(jià)格上漲壓力。

以銅價(jià)為例，4月10日生意社監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，本周銅價(jià)小幅上漲，截至4月10日，銅價(jià)報(bào)98331.67元/噸，較周初上漲2.23%，同比上漲30.64%。

銀河期貨投資分析師4月9日分析認(rèn)為，中東地緣沖突緩和，銅價(jià)震蕩偏強(qiáng)。總體看國(guó)內(nèi)銅庫(kù)存持續(xù)去庫(kù)，供給端仍然有支撐，銅自身基本面仍然偏強(qiáng)，戰(zhàn)爭(zhēng)沖突緩和后銅市場(chǎng)震蕩走強(qiáng)是大概率事件，但如果戰(zhàn)爭(zhēng)沖突反復(fù)，則銅市場(chǎng)可能也難免震蕩反復(fù)。

除了原材料成本上漲外，匯率下跌是丁言東面臨的另一重顧慮。“同樣賣一個(gè)東西，匯率下跌，我們賺的錢更少了。而且有一部分貨，是客戶之前約定好的，我們排期到三四月生產(chǎn)，結(jié)果貨還沒發(fā)出去，成本增加，我們自己反而損失不少。”

面對(duì)這些額外的損失和成本，丁言東需要和海外客戶重新核算價(jià)格，讓客戶承擔(dān)部分費(fèi)用，但博弈的不確定性也正在于此，如何說服客戶理解、接受這部分成本，他們需要更多的溝通和耐心，也有部分客戶選擇不接受。

4月中旬，春季廣交會(huì)即將舉行，往年有很多中東客戶來參加，但今年丁言東既有期待也有擔(dān)心，既期待在廣交會(huì)上能有新客戶和新訂單，也擔(dān)心往年的采購(gòu)主力之一的中東客商能不能如期參會(huì)。

中資企業(yè)出海中東機(jī)會(huì)分化

對(duì)多數(shù)出海企業(yè)而言，不把雞蛋放在一個(gè)籃子里，是不少企業(yè)的市場(chǎng)策略。眼下，中東局勢(shì)仍在動(dòng)態(tài)變化，越來越多的出海企業(yè)將目光放到其他增量市場(chǎng)。

在記者調(diào)研中，南美市場(chǎng)成為2026年不少出海企業(yè)布局的高潛力市場(chǎng)。徐儼表示，目前協(xié)會(huì)多數(shù)商家都在觀望中東局勢(shì)走向，也會(huì)視情況作調(diào)整，“今年已經(jīng)有商家將業(yè)務(wù)重心從中東轉(zhuǎn)移到南美市場(chǎng)。”

出海領(lǐng)航創(chuàng)始人黃兆華向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者分析，就出海來說，大的區(qū)域布局不會(huì)發(fā)生重大變化，但從階段性投入來看，恐怕需要進(jìn)行一些微調(diào)。具體影響主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是中東地區(qū)，比如沙特、阿聯(lián)酋在投資、商業(yè)行為、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和人員往來上，短期內(nèi)難免受到一定沖擊；二是霍爾木茲海峽物流波動(dòng)對(duì)全球供應(yīng)鏈有階段性影響。不過從長(zhǎng)期看，中東依然是重要市場(chǎng)，這點(diǎn)不會(huì)改變。

“不少與我們長(zhǎng)期合作的中國(guó)企業(yè)，在沖突爆發(fā)后不久就已重返一線并繼續(xù)堅(jiān)守。”黃兆華預(yù)計(jì)，戰(zhàn)事結(jié)束后，中國(guó)企業(yè)很可能迎來新一輪業(yè)務(wù)熱潮。無論是伊朗的重建需求，還是沙特、阿聯(lián)酋等國(guó)與中國(guó)保持的良好關(guān)系，都將使中國(guó)企業(yè)在戰(zhàn)后處于相對(duì)有利的地位。

丁言東在對(duì)周邊企業(yè)的觀察和調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，不同于他的損失慘重，寧波周邊地區(qū)賣機(jī)械設(shè)備的一些大型廠商的日子似乎還不錯(cuò)，訂單效益也比較好。而這類還不錯(cuò)的廠家基本屬于出口中的中間件產(chǎn)品。

中泰證券首席策略分析師徐馳的分析也呼應(yīng)了丁言東的這個(gè)洞察。徐馳表示，中東仍是值得重視的戰(zhàn)略增量市場(chǎng)，但企業(yè)出海模式需由“貿(mào)易輸出”加快轉(zhuǎn)向“區(qū)域經(jīng)營(yíng)”，由“機(jī)會(huì)型接單”轉(zhuǎn)向“本地化深耕”。

他表示，從行業(yè)維度看，未來中資企業(yè)在中東的機(jī)會(huì)將明顯分化。更有前景的，不是單純依賴航運(yùn)和價(jià)格優(yōu)勢(shì)的低附加值貿(mào)易型業(yè)務(wù)，而是那些能夠嵌入海灣國(guó)家發(fā)展議程、并通過本地化交付形成壁壘的領(lǐng)域，例如電力設(shè)備、新能源與儲(chǔ)能、物流基礎(chǔ)設(shè)施、工業(yè)自動(dòng)化、通信、數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施、制造配套以及與城市升級(jí)相關(guān)的工程服務(wù)。

一方面，這些方向與阿聯(lián)酋和沙特官方持續(xù)強(qiáng)調(diào)的能源、物流、制造、科技和基礎(chǔ)設(shè)施投資重點(diǎn)高度一致；另一方面，此類業(yè)務(wù)需要售后、運(yùn)維、工程交付和本地伙伴體系，因而更適合從“貿(mào)易邏輯”升級(jí)為“經(jīng)營(yíng)邏輯”。相反，低毛利、強(qiáng)運(yùn)輸依賴、缺少本地售后與合規(guī)能力支撐的純貿(mào)易業(yè)務(wù)，未來更容易在運(yùn)費(fèi)波動(dòng)、賬期拉長(zhǎng)和客戶履約要求提升的環(huán)境下被壓縮利潤(rùn)空間。

徐馳判斷，未來兩到三年，中資企業(yè)出海中東的競(jìng)爭(zhēng)將同時(shí)沿著“賽道”和“能力”兩個(gè)維度展開。