實業派私募受關注，市場交易風格要變

最近實業背景的基金經理在私募圈熱度越來越高，這群人大多有十幾年實體行業打拼經驗，對產業邏輯、企業實際運營的理解比傳統金融出身的投資人更接地氣。當前全市場有200多位實業背景的基金經理，管理規模10億以上的就有39位，不少人長期業績排在行業前列。很多人覺得跟著懂實業的機構走準沒錯，真實際操作才發現，不管什么背景的機構，都不會把真實操作意圖明擺出來，光看公開消息和表面走勢，很容易踩坑。

我用了很久的量化大數據方法，能直接識別隱藏在走勢背后的真實交易行為，比瞎猜靠譜太多，哈哈哈。

一、別被表面走勢帶偏

之前我身邊朋友總說，走勢好就沖，走勢差就跑，真這么簡單就不會有那么多人判斷失誤了。事實上真實交易行為遠不止買賣兩種，我通過量化大模型拆解海量交易數據，最常用四種識別分類：紅柱對應「做多主導」，說明當前交易積極性較高；黃柱對應「獲利回吐」，說明前期參與的資金開始兌現盈利；綠柱對應「做空主導」，說明當前交易積極性明顯下降；藍柱對應「空頭回補」，說明前期降低參與度的資金開始重新進場。

看圖1：

用這個行為識別方法再看走勢，能發現很多之前看不到的細節，比如圖里黃色框標注的階段，雖然走勢還在往上走，但已經連續多日被「獲利回吐」行為主導，8個交易日里有5天都是這個狀態，看似走勢很強，實際上主導資金已經在兌現，普通投資者看到走勢好沖進去，很容易站在高位。

二、上行階段的異動識別

這種情況在市場里非常常見，很多時候走勢看著一片大好，其實內部已經出現變化，只是普通人察覺不到而已。

看圖2：

這只股票也是一樣，黃色框階段走勢還在持續走高，但7個交易日里有5天都是「獲利回吐」行為主導，之后很快就進入了調整階段，如果能提前看到「獲利回吐」的行為出現，就能提前做好應對，不用等到走勢大幅調整的時候才反應過來。

看圖3：

另一只股票的表現也是如此，同樣是走勢上行階段連續出現「獲利回吐」主導，之后很快就迎來了調整，很多人總說自己踩坑是運氣不好，其實就是沒看到這些隱藏的交易行為而已。

三、下行階段的狀態判斷

反過來也是一樣，很多時候出了利空消息，走勢往下走，大家都慌著撤退，其實這時候反而可能有不一樣的變化，核心還是看背后的交易行為是什么樣的。

看圖4：

比如這只股票，藍色框標注的階段走勢還在往下走，但實際已經轉為「空頭回補」行為主導，6個交易日里有5天都是這個狀態，說明有資金在這個階段開始重新參與，普通投資者都被利空消息和下行走勢嚇跑了，之后該股的走勢很快就轉好。

看圖5：

還有這只股票也是一樣，下行階段連續出現「空頭回補」行為主導，沒過多久就直接一根大陽線收復了之前的全部失地，要是只看消息和表面走勢，根本抓不住這種變化。

四、量化思維提升認知效率

不管是實業派機構還是傳統金融派機構，他們的核心訴求都是一致的，操作的時候都會盡量隱藏自己的真實意圖，普通投資者光靠公開消息和K線走勢，根本摸不準他們的真實狀態。量化大數據的價值，就是用客觀的交易行為數據，把這些隱藏的狀態直觀展現出來，不用你去猜消息是利好還是利空，也不用你去賭機構接下來會怎么做，只要看當前的交易行為是什么樣的，就能對當前的市場狀態有更清晰的認知，長期下來就能建立屬于自己的決策邏輯，少受外界雜音的干擾。

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