下周A股重要看點：國務(wù)院、發(fā)改委同時放利好！2板塊將強勢井噴！

在今早《A股重磅資金報告：證監(jiān)會深夜放利好！主力領(lǐng)命狂買！下周將突破》一文中，我和大家聊到了本周A股市場單邊震蕩上行，但賺錢效應(yīng)一般的根本原因。即三大路主力資金內(nèi)部分歧依舊嚴重，并未形成做多合力。這導(dǎo)致本周只有少部分主線熱點表現(xiàn)強于大盤，其他均表現(xiàn)平平。

　　而本周末消息面上大事不少！一是國務(wù)院表態(tài)，要深入實施自由貿(mào)易試驗區(qū)提升戰(zhàn)略，一區(qū)一策制定方案；二是國家發(fā)改委表示，要著力擴大國內(nèi)有效需求，將制定2026年—2030年擴大內(nèi)需戰(zhàn)略實施方案；三是農(nóng)業(yè)農(nóng)村部召開生豬產(chǎn)業(yè)發(fā)展座談會強調(diào)，采取有力有效舉措推動豬價合理回升！

　　這些消息肯定會對下周A股市場格局產(chǎn)生直接影響，那么哪些板塊將會是下周A股市場的核心主線熱點呢？在綜合了市場消息面、基本面、資金面與技術(shù)面后，我認為，下周創(chuàng)新藥和AI算力租賃的短期表現(xiàn)更值得期待！

　　一，AI算力租賃：Token調(diào)用量井噴疊加漲價浪潮延續(xù)，產(chǎn)業(yè)鏈面臨重估機遇！

　　眼下，“Token經(jīng)濟學(xué)”正在成為人工智能領(lǐng)域新的熱議話題。根據(jù)國家數(shù)據(jù)局統(tǒng)計，2024年初，我國日均Token調(diào)用量為1000億，到2025年底，躍升至100萬億，今年3月，已突破140萬億，兩年增長超千倍！

　　進入2026年4月，全球算力需求快速增長，增長曲線愈發(fā)陡峭。我注意到，4月全球最大的API聚合平臺OpenRouter平臺周度累計Token消耗量較一年前提升約7-8倍，其中國產(chǎn)大模型是爆發(fā)主驅(qū)力。而在“Token經(jīng)濟學(xué)”中，能夠提供稀缺高端算力服務(wù)的算力租賃廠商，將成為各家云廠商、大模型公司及應(yīng)用企業(yè)競相爭奪的核心戰(zhàn)略資源。

　　對此，有業(yè)內(nèi)機構(gòu)指出，Token調(diào)用量井噴帶來的是算力需求極大爆發(fā)，與此同時供給側(cè)受到各類硬約束短期邊際增量有限，目前國內(nèi)外均出現(xiàn)了嚴重的算力荒。而算力租賃商業(yè)模式有望從“賣算力”轉(zhuǎn)向“賣Token”。

　　值得注意的是，近期A股市場中，算力租賃、云計算等相關(guān)板塊的表現(xiàn)也極為搶眼。這除了與行業(yè)景氣度大幅飆升有關(guān)外，還和下列密集利好有直接聯(lián)系：

　　1、4月15日晚，阿里云發(fā)布大模型服務(wù)平臺百煉部分模型單元服務(wù)漲價通知：為持續(xù)保障底層硬件的穩(wěn)定供應(yīng)、提升平臺運維服務(wù)質(zhì)量，并應(yīng)對算力市場成本的變化，將對部分MU模型單元的服務(wù)價格進行適度調(diào)整。本次價格調(diào)整漲幅為2%—5%不等，將于5月15日起正式生效。

　　2、繼阿里云和百度智能云之后，騰訊云也成為AI算力漲價隊列中的一份子。近日，騰訊云發(fā)布AI算力、容器服務(wù)、EMR相關(guān)產(chǎn)品價格調(diào)整公告。公告表示，鑒于全球AI算力需求持續(xù)激增，核心硬件供應(yīng)鏈成本大幅上漲，AI算力相關(guān)產(chǎn)品服務(wù)上調(diào)5%。

　　3、近日，知名云計算服務(wù)提供商CoreWeave宣布，公司與華爾街量化交易巨頭簡街簽署60億美元AI云計算協(xié)議，將為其提供跨多個數(shù)據(jù)中心的下一代計算資源，包括英偉達VeraRubin平臺。這已是CoreWeave本月宣布的第三筆數(shù)十億美元級別合作。

　　4、半導(dǎo)體研究機構(gòu)SemiAnalysis本月發(fā)布的一組數(shù)據(jù)顯示，H100一年期GPU租賃合同價格從2025年10月的每GPU每小時1.70美元的低點飆升至2026年3月的每GPU每小時2.35美元，漲幅近40%。

　　不難看出，在Token調(diào)用量大增的背景下，近期國內(nèi)諸多算力大廠都有提高收費標準的動作。而國外的巨頭也在增加相關(guān)資本開支。這都意味著整個行業(yè)已經(jīng)進入了高速成長周期，且未來一段時間不會輕易轉(zhuǎn)向！

　　在A股市場中，據(jù)我觀察統(tǒng)計，最近一段時間，主力機構(gòu)和游資在AI算力租賃和云計算板塊上布局力度越來越大。主力機構(gòu)方面，過去一個1個月以來，板塊內(nèi)有16家公司被主力機構(gòu)大幅加倉。而過去很長一段時間，主力機構(gòu)都沒有大幅買入過算力租賃和云計算。這說明，行業(yè)景氣度轉(zhuǎn)暖，大幅提升了該板塊對主力機構(gòu)的吸引力。

　　游資方面，游資布局算力租賃主要集中在3月中旬之前，4月買入量有所下滑，但也沒有減倉動作！

　　二，創(chuàng)新藥：國務(wù)院辦公廳發(fā)布重大利好！主力機構(gòu)瘋狂加倉！

　　創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋從藥物發(fā)現(xiàn)、臨床研究到商業(yè)化生產(chǎn)的全流程，其核心環(huán)節(jié)包括上游的CXO服務(wù)、中游的研發(fā)與市場格局，以及下游的國際化拓展。隨著全球醫(yī)藥研發(fā)投入持續(xù)增長及中國創(chuàng)新藥企研發(fā)能力提升，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)正迎來結(jié)構(gòu)性機遇。

　　對此，有業(yè)內(nèi)機構(gòu)表示，我國創(chuàng)新藥市場規(guī)模在2024年已經(jīng)突破了5000億大關(guān)，2025年和2026年，一批頭部生物科技企業(yè)將實現(xiàn)盈虧平衡，這一盈利拐點對我國創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)具有里程碑意義！而2025年就是我國創(chuàng)新藥行業(yè)的爆發(fā)增長元年，2026年將開啟至少3年以上的高速上行周期，年復(fù)合增長率將超過25%！到2030年，創(chuàng)新藥行業(yè)市場規(guī)模將超過2萬億！

　　由于行業(yè)基本面大幅轉(zhuǎn)暖，去年3季度，創(chuàng)新藥板塊就曾走出過一段大級別的趨勢性行情。此后，整個板塊都在高位震蕩蓄勢，一直到最近，板塊交投活躍度才再次升溫。而近期升溫，主要與消息面上的密集利好落地有關(guān)！

　　1、北京時間4月18日至23日，被視為“全球癌癥科研風(fēng)向標”的美國癌癥研究協(xié)會年會（AACR）即將在美國圣地亞哥重磅召開。根據(jù)AACR大會官網(wǎng)，中國藥企以超100家、近400項研究成果的規(guī)模亮相，參與度與創(chuàng)新質(zhì)量均實現(xiàn)躍升。

　　2、國務(wù)院辦公廳4月14日發(fā)布《關(guān)于健全藥品價格形成機制的若干意見》，從完善重點環(huán)節(jié)藥品價格政策、推動相關(guān)主體發(fā)揮藥品價格發(fā)現(xiàn)作用、引導(dǎo)關(guān)鍵領(lǐng)域藥品價格保持合理水平、加強藥品價格治理四個方面提出了14條具體舉措。

　　3、近日，北京市出臺《北京市支持創(chuàng)新醫(yī)藥高質(zhì)量發(fā)展若干措施》，加速醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。明確今年目標——累計納入創(chuàng)新品種不少于400個，新獲批創(chuàng)新藥械不少于18個，進一步擴大政策覆蓋面，賦能更多創(chuàng)新成果落地。

　　4、近日，國務(wù)院新聞辦公室舉行國務(wù)院政策例行吹風(fēng)會，介紹健全全周期全渠道藥品價格形成機制有關(guān)情況。截至今年2月份，醫(yī)保基金累計為協(xié)議期內(nèi)談判藥品支出5048億元，帶動銷售7400億元，惠及11.7億人次。這是對創(chuàng)新藥真金白銀的支持。

　　5、2026年一季度，中國創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)交出了一份令人振奮的成績單。國家藥監(jiān)局發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，2026年一季度中國創(chuàng)新藥對外授權(quán)交易總額突破600億美元，接近2025年全年1356.55億美元總額的一半。這些數(shù)字不僅刷新了同期歷史紀錄，更確認了一個清晰的趨勢：中國創(chuàng)新藥已從過去“跟跑者”的角色，躍升為全球創(chuàng)新藥研發(fā)價值鏈中的核心力量。

　　不難看出，近期與創(chuàng)新藥有關(guān)的政策利好和行業(yè)大會非常多。尤其是第二條，國辦印發(fā)的《關(guān)于健全藥品價格形成機制的若干意見》，讓創(chuàng)新藥企重新拿回定價權(quán)，創(chuàng)新藥國內(nèi)市場的商業(yè)回報率將大幅提升！

　　在A股市場中，據(jù)我觀察統(tǒng)計，近期主力機構(gòu)回流創(chuàng)新藥的意愿非常強烈！過去1個月以來，創(chuàng)新藥板塊內(nèi)有15家公司被主力機構(gòu)大幅加倉。需要指出的，主力買入創(chuàng)新藥的時間點基本集中在4月份。也可以說，創(chuàng)新藥是主力機構(gòu)4月的主要加倉方向！

　　從上文分析可以看出，AI算力租賃和創(chuàng)新藥，基本面上的投資邏輯已經(jīng)越來越清晰了。再加上近期消息面利好不斷，主力機構(gòu)或游資持續(xù)加倉，所以短期內(nèi)兩個板塊的活躍度仍然不會低！那么接下來，我再從技術(shù)面上和大家聊聊這兩個板塊下周的操作節(jié)奏！

　　AI算力租賃：算力租賃板塊指數(shù)中期表現(xiàn)弱于A股大盤，且嚴重落后于AI算力硬件。也正因為板塊中期滯漲較為明顯，近期才有補漲加速的跡象。尤其是最近兩個月，3月美伊沖突爆發(fā)時，算力租賃的跌幅要明顯小于大盤，抗跌表明各路資金在逢低吸籌。4月板塊指數(shù)的反彈力度又明顯強于A股大盤，這是資金繼續(xù)加倉的信號。本周，板塊指數(shù)連續(xù)走強，周四長陽拉升已經(jīng)逼近前期平臺高點，周五因為技術(shù)超買出現(xiàn)小幅震蕩，但趨勢并未松動。下周，只要板塊指數(shù)繼續(xù)走強，就能實現(xiàn)中期突破！

　　創(chuàng)新藥：創(chuàng)新藥的情況與算力租賃極為相似。去年3季度大漲后，去年4季度和今年1季度都在震蕩，中期蓄勢較為充分。今年3月，創(chuàng)新藥同樣非常抗跌，4月反彈力度雖然不算太大，但也提前與A股大盤站上所有短期均線完成弱轉(zhuǎn)強。如果在當(dāng)前位置繼續(xù)向上發(fā)力，同樣能突破中期大級別箱體平臺，并開啟下一輪趨勢行情！