人大重陽網轉上海證券報報道:“人的一生,要學會三件大事:一是開車,二是外語,三是投資。”4月15日,中國人民大學國家金融研究院院長、國家一級教授、重陽金融研究院理事吳曉求在2026“上證杯”全國高校ETF知識及理財規劃大賽啟動儀式上表示,投資是現代人必備的素養,但中國金融市場的“地基”尚需加固,需要從中介機構建設做起,這是真正的金融強國之道。
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在吳曉求看來,身心健康、靈魂自由和財富充盈構成了人生的三大支柱。“財富如何增長?努力工作是基礎,但勞動性收入主要解決現期生活題。”他直言,“想來想去,財富的有效增長有一個正當路徑,那就是投資。”
但投資并非易事。吳曉求表示,投資的本質是承擔風險以獲取“風險溢價”,如證券化的金融資產,尤其是股票,能夠分享經濟增長的紅利。“投資股票是一個復雜的藝術和學問。個人投資者常因知識欠缺、心理脆弱而陷入‘追漲殺跌’困境,導致難以獲得持續收益。”他說。
面對當前A股市場超5000只股票的選擇難題,在吳曉求看來,部分個人投資者缺乏系統分析能力。“你要回答這個行業在什么階段,這家公司的財務狀況、它在什么地方,當下所處經濟周期、市場周期在哪里……當你無法系統思考這些問題,就要放棄自己選擇個股的想法。”他說。
他表示,當自主投資效果不佳時,投資者應轉而借助ETF,一鍵配置一籃子資產,有效分散風險,獲得市場或特定領域的平均收益。“個人投資ETF只需要思考一個問題:你是喜歡有點風險但未來成長性好的,還是希望相對穩健的?ETF能夠避免主動管理基金可能存在的道德風險和能力不確定性等問題,讓投資者獲得對應板塊或指數的平均收益。”吳曉求說。
在吳曉求看來,中國金融市場正經歷一場深刻的投資者結構轉型,從散戶主導逐步向機構化轉變,這是市場成熟的必然方向,也為個人投資者提供了更豐富的工具選擇。
但他也指出了中國金融體系的發展短板。吳曉求發現,部分財富管理機構、會計師事務所、信用評級機構,還存在專業能力不足、職業操守不嚴等問題。中介機構的本職是“過濾虛假信息”,為市場提供可信的“看門人”服務。中介機構一旦失職,將導致財務造假頻發、信用評估失真,嚴重侵蝕市場誠信根基。
“當前金融改革的核心任務之一,是大力培育一批具有高度專業性和良好信譽的中介機構,這是市場長期健康發展的基石。”吳曉求說。
面對當前熱議的自主知識體系構建,吳曉求表示,構建中國自主金融知識體系不能一蹴而就,其前提是中國的金融學術研究必須首先達到世界先進水平。這要求學者們深耕中國豐富的改革實踐,同時虛心學習、借鑒并融合國際先進的文明成果與研究方法,在此基礎上進行創新。
他還強調,如今世界正身處以AI為代表的第四次工業革命浪潮之中,其變革深度堪比蒸汽機時代。AI將重塑經濟運行模式、生產關系和金融業態。中國在此次革命中已進入“并跑”行列,這為金融理論與實踐創新提供了歷史性機遇。
吳曉求勉勵年輕學子要深刻理解AI帶來的變革。“我們要看到中國在世界的影響力越來越大,在這樣的背景下,金融和經濟都會發生很大變化,這需要一代代人去努力。”他說。
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