對沖思維：投資市場有沒有穩(wěn)贏策略？你需要知道這個(gè)2條守則

你會不會有這樣的疑問：

• 投資市場如此復(fù)雜，買股票永遠(yuǎn)選不到正確的那支，我該如何做投資呢？
• 職場上人心太叵測，跟你要好的同事轉(zhuǎn)身就可能捅你一刀子。我該如何交朋友呢？
• 世界變化日新月異，今天才發(fā)生的事明天就可能成了錯(cuò)誤，我該如何做決策呢？

為什么真實(shí)世界如此難以把握，在無限多的可能性中，我們到底該怎么樣尋找確定性呢？

如果你有這種想法，那我要告訴你一個(gè)事實(shí)：想要徹底地把握這個(gè)復(fù)雜世界，從根本上，就是不可能的。誒，你想想，我們?nèi)祟惖闹腔郛吘故怯邢薜模朗伦兓脜s是無限的。世界對我們，是無涯對有涯啊！我們怎么可能會贏？

那你說，如果是這樣，我們怎么辦呢？面對復(fù)雜世界束手就擒嗎？渾渾噩噩過一天算一天嗎？就算我們不能像預(yù)測天體運(yùn)行軌道一樣預(yù)測世界的發(fā)展方向，我們也應(yīng)該有點(diǎn)能夠把握的確定性吧。

你問對人了。

從不確定的世界尋找到隱藏在細(xì)枝末節(jié)中的確定性，一直都是我在做的事兒。而我今天要給大家介紹的“對沖思維”，就是我們在面對不確定性時(shí)，尋找確定性時(shí)使用的最基礎(chǔ)的一個(gè)思維方式。

其實(shí)啊，“對沖”這個(gè)詞大家也都不陌生，是金融行業(yè)用來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的一種基礎(chǔ)操作，但是今天我要跟大家聊得“對沖”，可能會給你打開一道全新的大門，讓你看到“對沖”這兩個(gè)字另外的一種深層含義，或許可以為你找到一條，在不確定的市場中，獲得無風(fēng)險(xiǎn)的穩(wěn)贏人生策略。

好，我們的旅程現(xiàn)在開始。

大千世界，深不可測。你永遠(yuǎn)都不會知道世界的本來面目，就像我們探索宇宙的本源，這件事兒可能永遠(yuǎn)也沒有答案。

原因很簡單，就是我剛才說的有涯無涯的問題，人類的智慧、資源、時(shí)間，各個(gè)方面都是有限的，而宇宙是無限的，以有限對無限，最后的結(jié)果肯定是輸啊。

大家都知道，我是學(xué)生物學(xué)出身的，也算是科學(xué)領(lǐng)域人士，不過，我還比較喜歡研究中醫(yī)。我就發(fā)現(xiàn)，中醫(yī)和西醫(yī)之間，就存在這么一對，以有涯對無涯的世界觀。

怎么解釋呢？

你看啊，西醫(yī)是分科制，頭疼醫(yī)頭腳疼醫(yī)腳，胃疼了你去骨科，人家肯定不給你看對吧。中醫(yī)呢，傳統(tǒng)的中醫(yī)是不分科的，不管你哪兒疼，中醫(yī)都能給你治。

李宗吾的《厚黑學(xué)》這本書里就寫了這么一個(gè)故事：有人中了箭，到醫(yī)院外科去治療，醫(yī)生一看，讓人拿了一把鋸，把箭桿鋸給鋸了下來，然后對病人說，好了，你的病我看完了。病人說，誒，不對啊，我肚子里還有一個(gè)箭頭呢，醫(yī)生說，那是內(nèi)科的事，你去看內(nèi)科好了。

這雖然是個(gè)笑話，但體現(xiàn)的就是西醫(yī)的“對癥治療”，什么是“對癥”？就是針對癥狀治療啊。癥狀好了就可以了，至于為什么會造成這個(gè)病？很多時(shí)候，西醫(yī)是解釋不清楚的。解釋不清楚怎么辦？讓別人去解釋嘍，大家都解釋不清楚，那就不解釋了，等科學(xué)發(fā)展到一定程度，自然就清楚了。

那你說，中醫(yī)就能解釋清楚嗎？

也不能，但是中醫(yī)可以解釋得很玄學(xué)，因?yàn)橹袊t(yī)學(xué)本身就是建立在易經(jīng)八卦、天文地相基礎(chǔ)上的，所以一切病癥最終的解釋，都會進(jìn)入玄學(xué)的領(lǐng)域。

什么奇經(jīng)八脈、五運(yùn)六氣、子午流注、臟腑表里，懂的人自然懂，不懂的人肯定以為是遇到了騙子。

這就是為什么當(dāng)今社會，西醫(yī)盛而中醫(yī)衰的原因。

社會變得越來越復(fù)雜，人們渴望得到確定性，害怕不確定性。西醫(yī)可以給你確定性，而中醫(yī)給你的，往往是玄而又玄的不確定性。

最重要的是，中醫(yī)的那一套學(xué)問，需要深厚的中國文化作為根基，理解起來才不會一知半解。而據(jù)我的了解，有太多的所謂中醫(yī)從業(yè)者，他們的根基肯定是沒有到領(lǐng)悟的地步，所以，很多時(shí)候他們自己都搞不懂那些中醫(yī)典籍里的內(nèi)容，更別說給患者解釋清楚。

你看，西醫(yī)就是以有涯對有涯，用已知對可知。

而中醫(yī)卻是以無涯對有涯，用未知對不可知。

這里面的矛盾就可想而知了。

但是，這個(gè)世界有時(shí)候，并不需要全知全能，我們只需要在一定程度上知道一些事情就可以解決問題了。

比如，我沒有辦法推測出股票市場到底哪只股票會有漲跌，更沒有辦法了解一家企業(yè)經(jīng)營的情況，但是，我知道，中國市場整體是向好的。所以，普通投資者，最好是放棄對某一只個(gè)股的追上殺跌，而去選擇大盤，做長期投資。選擇永遠(yuǎn)在市場里，只要市場好，我們就能一直賺錢。

可是市場會一直好嗎？

從過去的100年看來，大多數(shù)的國家，股票市場都是向上發(fā)展的，還沒有出現(xiàn)過100年一直下跌的情況。

所以，只要看到了這個(gè)確定性，就可以盈利了。

對于這個(gè)世界，我們無需知道所有，只需要知道能讓你獲利的那部分，就夠了。

而對沖思維，就是這樣一種思維方式。

所謂“對沖思維”，就是從市場的無限中刻劃出有限，與自己的有限知識和能力相匹配的一種思維方式。

我們都知道，在金融領(lǐng)域，買入一只股票的同時(shí)，再賣空一只股票，只要這兩只股票呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)性，那么就形成了對沖。

我舉一個(gè)簡單的例子大家就明白了。

比如，你看到市場上有一個(gè)賣雨傘的和一個(gè)開洗衣店的。

• 天晴了，洗衣店的生意就好，雨傘就賣不出去；
• 下雨了，雨傘賣得很好，洗衣店就沒人了。

于是，你看到了這里面的對沖機(jī)制，分別找他們談判。

你跟買雨傘的說，如果未來一年內(nèi)，下雨的天數(shù)少于50天，造成你的雨傘賣不出去，那么我就賠給你100萬，否則你就要我100萬。

你有跟洗衣店的說，如果未來一年內(nèi)，下雨天的天數(shù)多于50天，造成你的洗衣店沒人，那么我就賠給你100萬，否則你就要給我100萬。

你看，這樣一來，如果下雨的天數(shù)是少于50天，天干物燥，洗衣店的生意火爆，可雨傘銷量大減。于是，洗衣店賠給你100萬，而你用這100萬支付給了賣雨傘的。

反之，下雨的天數(shù)多于50天，也是一樣的道理。讓他們相互之間形成互賠，這門生意你就算做成了，里外里，你沒有虧錢，他們雙方也有了保障。

這就是對沖。

可是你說，他們是不虧錢了，可我也沒賺到錢啊。

誒，這里面可就有文章了，既然你已經(jīng)找到了這里面的對沖策略，那么，你就可以去設(shè)計(jì)其中的盈余了。

比如，想要做這個(gè)保障，你需要他們繳納賠付金額的10%作為管理費(fèi)用。也就是說，獲得賠款的一方，需要給你10萬塊錢，他自己實(shí)際得賠款90萬。

那么，這10萬塊不就是你的盈利嗎？

又或者，你可以從獲得賠款的一方手里，用最低價(jià)獲得雨傘或者洗衣票，然后售賣獲利。

總之，只要找到了這個(gè)對沖的商業(yè)模式，你就可以利用它們來做無風(fēng)險(xiǎn)的套利。

這一套模式還有很多變化，從對沖基金之父阿爾弗雷德·瓊斯開始，這一套獲利模式，就在基金行業(yè)大行其道。

事實(shí)上，對沖思維在我們?nèi)粘Ｉ钪幸蔡焯於荚谑褂茫汉染浦俺渣c(diǎn)解酒藥；吃麻辣火鍋搭配酸奶解辣，不就是為了對沖喝醉和被辣哭的風(fēng)險(xiǎn)嗎？往大了說，生兒育女在過去就是對養(yǎng)老需求的對沖；購買人壽保險(xiǎn)，就是對未來可能發(fā)生的意外的對沖。

但是，這里面有一個(gè)至關(guān)重要的問題，那就是：對沖，不是把一切風(fēng)險(xiǎn)都對沖掉，而是對沖掉那些你不想要的風(fēng)險(xiǎn)，只剩下來你想要的風(fēng)險(xiǎn)。

既然對沖思維是從不確定性中尋找確定性，并從中獲益的穩(wěn)贏人生策略，那我們該如何獲得這種思維方式呢？

這就必須要求你具備以下兩種能力。

第一：你要足夠全面地了解市場，才能確定你想要的風(fēng)險(xiǎn)是什么？

第二：你必須對你想要的風(fēng)險(xiǎn)，了如指掌。

我們一一來說：

熟悉對沖基金人都知道，雖然對沖基金很賺錢，但是，你永遠(yuǎn)都不會知道他們是怎么賺到這么多錢的，因?yàn)閷_基金有一條鐵律，那就是所有操作，都必須在高度保密下進(jìn)行。

這種保密的做法，首先肯定是為了規(guī)避監(jiān)管，畢竟在任何時(shí)候，股票市場遇到問題，首先限制的就是賣空行為。其次就是要保證自己對沖策略的優(yōu)勢，要知道，股票市場有一個(gè)悖論，一旦一個(gè)利好消息大家都知道的時(shí)候，那這條消息要么提前到來，要么就不是利好。所以，我們會發(fā)現(xiàn)，很多人想盡辦法去獲取內(nèi)幕消息，就是因?yàn)樗麄冎溃蠹叶贾赖暮孟ⅲ欢ú皇呛孟ⅲ挥胁粸槿酥暮孟ⅲ攀钦嬲暮孟ⅰ?/p>

我們進(jìn)一步想想，對沖基金嚴(yán)格的保密，保的究竟是什么密？

就是他們從無限復(fù)雜的市場中發(fā)現(xiàn)的，那個(gè)可以盈利的風(fēng)險(xiǎn)啊。

那么問題就來了，他們是怎么發(fā)現(xiàn)的呢？

其實(shí)不難，世界難以把握，但是有些東西卻是可以一種方法，確定性下來的。

這種方法，就是比較。

比如，我不知道下一屆奧運(yùn)會博爾特能不能拿冠軍，但是我很清楚，他肯定比我跑得快。你看，這個(gè)世界上很多事情都是通過比較得出結(jié)論的，如果你能過濾掉不相干的因素，抽絲剝繭，找到你最看好的那一對可以獲利的關(guān)系，那么，就形成了對沖。

而要在復(fù)雜世界找到它們，你就必須要有多元思維。

這里不得不再次給我自己做一個(gè)廣告，大塊頭強(qiáng)尼這個(gè)賬號，從開始運(yùn)營至今，一直在做的事兒，就是建立多元思維模型，讓大家用更加多元的視角，來看待世界，看待風(fēng)險(xiǎn)。

我們始終堅(jiān)信，掌握多元思維模型，才能讓你對市場認(rèn)知變得更加全面，甚至?xí)屇銓φ麄€(gè)世界的認(rèn)知變得廣闊起來。正是因?yàn)檫@種全面，才會幫助你在紛繁復(fù)雜的市場中，發(fā)現(xiàn)那個(gè)隱秘在角落里的，可以盈利的對沖風(fēng)險(xiǎn)。

也正是因?yàn)檫@種廣闊，才會讓你在變幻莫測的世界中，獲得穩(wěn)贏的人生策略。

不吹噓自己了。接著說對沖思維。

有了廣闊的眼界，找到了你想要承擔(dān)的可以為你盈利的那對風(fēng)險(xiǎn)，你還需要做到的，就是“聚焦”。聚焦于這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)本身，你得對你要投身的風(fēng)險(xiǎn)，有足夠的研究和了解，并為此做好所有準(zhǔn)備。

對沖這件事兒，只有在聚焦中才能兌現(xiàn)。

還是那句話，對沖不是消除所有風(fēng)險(xiǎn)，是留下你想要的風(fēng)險(xiǎn)，所以風(fēng)險(xiǎn)還是存在的。

就像是被鋸掉的箭柄，雖然表面上看癥狀消失了，但是那致命的東西，依然還在你的體內(nèi)。所以，必須要把留下的那對風(fēng)險(xiǎn)里，能搞明白的事，搞得比任何人都明白。你才可能從中獲得收益。

否則，你就是在犯一個(gè)確定性的錯(cuò)誤，如果是這樣，還不如跟所有人一樣，跟著大盤走，模糊的正確，往往比確定的錯(cuò)誤，更要有價(jià)值一些。

說到這里啊，咱們暫時(shí)離開對沖思維這件事兒，來說說，面對未來的不確定性，我們到底該做些什么。

• 我認(rèn)為，在未來，社會的分工將會越來越細(xì)。
• 垂直、專業(yè)這兩件事兒，將會深入到每一個(gè)行業(yè)當(dāng)中。

作為創(chuàng)業(yè)者，要在未來成就一番事業(yè)，必須要學(xué)會對沖思維。

那就是，不要渴求解決你所在領(lǐng)域內(nèi)的所有問題，你只需要找到那個(gè)你最擅長的，最能聚焦的，又帶有明顯對沖性質(zhì)的問題，為這個(gè)問題，提供一種只屬于你的，獨(dú)特的解決方案。

那么，也許你就可以開創(chuàng)一番天地，成就一番事業(yè)。

好，今天的文章就是這樣，關(guān)注我，下一期帶給你更顛覆的思維模型。