瑞薩支付20億美元定金！簽署10年的碳化硅長單

碳化硅行業迎來一筆大單。7月5日，瑞薩電子宣布與全球碳化硅襯底市占率第一的Wolfspeed已簽署為期10年的碳化硅晶圓供應協議。

10年的碳化硅長單

瑞薩已向Wolfspeed支付了20億美元的定金，以確保碳化硅晶圓的供應，并支持Wolfspeed的美國產能擴張計劃。

根據協議， Wolfspeed 將在2025年向瑞薩電子提供 150 毫米碳化硅裸片和外延片，Wolfspeed 供應的高質量碳化硅晶圓將為瑞薩電子從 2025 年開始規模化生產碳化硅功率半導體鋪平道路。

瑞薩電子的 20 億美元定金還有助于支持 Wolfspeed 正在進行的產能建設項目，包括位于北卡羅來納州查塔姆縣的全球最大的碳化硅材料工廠 JP。這座耗資數十億美元的最先進設施的目標是將 Wolfspeed 目前位于北卡羅來納州達勒姆園區的碳化硅產能提高 10 倍以上。該工廠將主要生產 200毫米碳化硅晶圓，比 150 毫米晶圓大 1.7 倍，這意味著每片晶圓可以容納更多芯片，最終降低成本。

受電動汽車和可再生能源增長的影響，整個汽車和工業應用對更高效的電力半導體（用于供應和管理電力）的需求急劇增加。瑞薩電子正在迅速采取行動，通過擴大其內部制造能力來滿足功率半導體不斷增長的需求。該公司最近宣布重啟甲府工廠生產 IGBT，并在高崎工廠建立碳化硅生產線。

大廠加速入局

除了瑞薩，近來羅姆、安森美、三安光電等國內外知名廠商都紛紛披露碳化硅項目最新進展。

6月7日，三安光電與意法半導體宣布，將攜手成立一家合資制造廠，大規模量產8英寸碳化硅產品，建設總額預計為32億美元，預計2025年完成階段性建設并逐步投產，2028年達產，規劃達產后生產8英寸碳化硅晶圓10000片/周。

位于產業鏈中游的德國汽車零部件制造商緯湃科技（Vitesco）也在近期簽下兩項碳化硅產品采購長單：6月下旬，緯湃科技與羅姆簽下碳化硅功率器件長期合作協議，雙方在2024-2030年間的交易額將超過1300億日元（約合9億美元）。緯湃科技將在逆變器中集成羅姆的碳化硅半導體，并應用于電動汽車動力系統。

5月31日，安森美也與緯湃科技宣布了一項碳化硅產品10年期供應協議，協議價值19億美元。緯湃科技將向安森美提供2.5億美元投資，用于采購碳化硅生產相關設備，以提前鎖定后者的碳化硅產能。

應用需求上漲

相比于傳統的硅基功率器件，碳化硅功率器件由于耐高溫（工作溫度可達600°C）、耐高壓、耐高頻、體積更小、能效更高的優點，在新能源汽車的電源控制、電機驅動、車載空調等零部件中，應用潛力廣闊。

近期上市的小鵬G6搭載了800V碳化硅高壓平臺；理想汽車也研發了800V高壓平臺和5C電池，并推出動力系統易四方平臺，而易四方平臺全系列車型標配碳化硅電控。

總體而言，雖說目前碳化硅MOSFET價格相比于硅IGBT價格仍然較高，但碳化硅功率器件在耐壓等級、開關損耗和耐高溫性方面具備明顯優勢。新能源汽車已成為碳化硅功率器件最主要的市場。

在目前各大主流車廠積極布局800V電壓平臺的背景下，券商認為碳化硅的性價比突出，市場前景廣闊，而配套的直流充電樁市場將進一步加速碳化硅需求增長。

與此同時，光伏、儲能等也是碳化硅的新應用場景。碳化硅功率模塊可使逆變器轉換效率提升至99%以上，能量損耗降低30%以上，同時具備縮小系統體積、增加功率密度、延長器件使用壽命、降低系統散熱要求等優勢。

國泰君安預計，2026年光伏用第三代半導體市場空間將接近20億元，五年CAGR超過30%。另外，隨著可再生能源發電占比提高以及智能電網的應用，儲能系統與電力電子變壓器進一步拓寬了碳化硅的市場。

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