邊裁邊買(mǎi)，醫(yī)藥企業(yè)的轉(zhuǎn)型之路

題圖：123rf

盡管天氣熱起來(lái)了，但醫(yī)藥行業(yè)卻正經(jīng)歷著“寒冬”般的裁員潮。

從2023年開(kāi)始，不少?lài)?guó)際與國(guó)內(nèi)知名的藥企，如輝瑞、強(qiáng)生、安進(jìn)、拜耳、藥明康德等，都因?yàn)楦鞣N因素進(jìn)行了規(guī)模不一的裁員。然而，這股裁員趨勢(shì)并沒(méi)有停止，也延續(xù)到了2024年。

進(jìn)入2024年，醫(yī)藥行業(yè)的調(diào)整仍在繼續(xù)。根據(jù)最新數(shù)據(jù)，截至4月初，已有約60家醫(yī)藥企業(yè)宣布了裁員或關(guān)閉工廠的計(jì)劃。這些企業(yè)裁員的原因不盡相同，但普遍指向了戰(zhàn)略調(diào)整、產(chǎn)品管線優(yōu)化以及成本控制等方向。

這些行業(yè)巨頭之所以進(jìn)行“瘦身”，并非無(wú)的放矢。在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，他們更加專(zhuān)注于核心業(yè)務(wù)，希望通過(guò)裁員和戰(zhàn)略調(diào)整來(lái)打造新的增長(zhǎng)點(diǎn)。這種調(diào)整雖然給行業(yè)帶來(lái)了短期的震蕩，但也預(yù)示著醫(yī)藥行業(yè)未來(lái)可能會(huì)有的新發(fā)展和新機(jī)遇。

01

控制成本，全球裁員與業(yè)務(wù)調(diào)整

2024年開(kāi)年以來(lái)，全球多家大型跨國(guó)企業(yè)紛紛宣布了成本控制計(jì)劃以應(yīng)對(duì)業(yè)績(jī)下滑和市場(chǎng)變化。

1月4日，輝瑞宣布對(duì)其位于紐約Pearl River的疫苗研發(fā)基地進(jìn)行人員調(diào)整，裁員285人。這一決定主要源于新冠疫苗銷(xiāo)量的顯著下滑，輝瑞2024年第一季度營(yíng)收為148.79億美元，較去年同期下滑了18.61%。

早在2023年10月，輝瑞就披露了一項(xiàng)削減成本計(jì)劃，預(yù)計(jì)通過(guò)全球范圍內(nèi)的裁員和成本優(yōu)化措施實(shí)現(xiàn)高達(dá)40億美元的成本削減，這些措施包括關(guān)閉新澤西州的工廠，涉及791人；裁撤英國(guó)肯特郡桑威奇的制藥科學(xué)小分子（PSSM）部門(mén)；以及對(duì)密歇根州和愛(ài)爾蘭兩地的人員進(jìn)行裁員。此前，輝瑞還在中國(guó)裁撤了約400名疫苗團(tuán)隊(duì)員工，并將其在中國(guó)銷(xiāo)售的13價(jià)肺炎球菌多糖結(jié)合疫苗交由上海醫(yī)藥旗下公司進(jìn)行代理銷(xiāo)售。至此，輝瑞在全球范圍內(nèi)已累積裁員超過(guò)2000名。

在產(chǎn)品管線方面，輝瑞曾在去年削減了5項(xiàng)臨床項(xiàng)目，涉及癌癥和皮膚病等領(lǐng)域。不過(guò)，輝瑞發(fā)言人強(qiáng)調(diào)，這一決策與削減成本的措施并無(wú)直接關(guān)聯(lián)。

另一家跨國(guó)企業(yè)拜耳也面臨處方藥業(yè)務(wù)的挑戰(zhàn)，2023年銷(xiāo)售額雖然持平，但收益下降，特別是在中國(guó)市場(chǎng)的整體銷(xiāo)售額大幅下滑。為應(yīng)對(duì)業(yè)績(jī)下滑，拜耳宣布了新的運(yùn)營(yíng)模式“Dynamic Shared Ownership”（DSO），旨在通過(guò)減少層級(jí)和精簡(jiǎn)機(jī)構(gòu)來(lái)提高運(yùn)營(yíng)效率。5月14日，拜爾在發(fā)布一季度財(cái)報(bào)時(shí)提到，已經(jīng)減少了約1500個(gè)工作崗位，其中大部分是管理崗位，同時(shí)下調(diào)了全年盈利預(yù)期。此外，拜耳此前也終止了4個(gè)研發(fā)項(xiàng)目，包括了2個(gè)II期臨床項(xiàng)目和2個(gè)I期臨床項(xiàng)目，涉及神經(jīng)性疼痛、慢性腎病等領(lǐng)域。

進(jìn)入4月，諾華宣布計(jì)劃在未來(lái)兩到三年內(nèi)調(diào)整其全球研發(fā)部分，將裁剪680個(gè)職位。這是繼2022年諾華提出全球架構(gòu)大調(diào)整以提高效率和精簡(jiǎn)結(jié)構(gòu)后的又一舉措。此外，諾華還重新調(diào)整了研發(fā)管線，削減了哮喘和慢性阻塞性肺病項(xiàng)目，更加集中資源于血液學(xué)、實(shí)體腫瘤、免疫學(xué)、神經(jīng)科學(xué)和心血管等核心領(lǐng)域。目前諾華管線中的藥品已經(jīng)從152個(gè)減少至136個(gè)。其中，大部分砍掉的項(xiàng)目都是早期臨床項(xiàng)目。

與此同時(shí)，BMS在4月25日發(fā)布的2024年第一季度財(cái)報(bào)中宣布，將實(shí)施一項(xiàng)全面的“戰(zhàn)略生產(chǎn)力計(jì)劃”，該計(jì)劃包括組織管理結(jié)構(gòu)重組和優(yōu)化產(chǎn)品管線。這項(xiàng)舉措旨在到2025年底節(jié)省約15億美元，預(yù)計(jì)裁員6%，影響約2200名員工。

財(cái)報(bào)顯示，BMS第一季度營(yíng)收119億美元，同比增長(zhǎng)5%，但重磅產(chǎn)品PD-1抑制劑Opdivo的銷(xiāo)售額卻同比下降了10%。BMS首席醫(yī)療官表示，公司將專(zhuān)注于回報(bào)更高的資產(chǎn)和項(xiàng)目，并已停止或外包了12個(gè)研發(fā)方案，并將在今年剩余時(shí)間內(nèi)繼續(xù)審查其產(chǎn)品線。

之前，BMS花費(fèi)48億美元收購(gòu)生物技術(shù)公司Mirati Therapeutics后，迅速裁去了Mirati在加利福尼亞州的252名員工。

除此之外，包括賽諾菲、勃林格殷格翰（BI）、GSK、羅氏等制藥公司也都在進(jìn)行裁員。這些裁員行動(dòng)不僅涉及商業(yè)化、運(yùn)營(yíng)等團(tuán)隊(duì)，連研發(fā)人員和中高管理層也未能幸免，希望通過(guò)優(yōu)化結(jié)構(gòu)和聚焦核心業(yè)務(wù)來(lái)提高效率和競(jìng)爭(zhēng)力。

02

直面“專(zhuān)利懸崖”，優(yōu)化管線與市場(chǎng)布局

一位投資人告訴億歐大健康，多家MNC在2027年前后將會(huì)面臨專(zhuān)利到期，業(yè)內(nèi)稱(chēng)之為“專(zhuān)利懸崖”。這一挑戰(zhàn)將對(duì)這些制藥巨頭的營(yíng)收產(chǎn)生顯著影響，因?yàn)橐坏╆P(guān)鍵藥物的專(zhuān)利保護(hù)期結(jié)束，將面臨仿制藥的競(jìng)爭(zhēng)，導(dǎo)致銷(xiāo)售額大幅下降。

為了應(yīng)對(duì)這一挑戰(zhàn)，多數(shù)企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始采取一系列策略，包括裁員、精簡(jiǎn)產(chǎn)品線、推動(dòng)企業(yè)重組轉(zhuǎn)型，以及通過(guò)行業(yè)整合與并購(gòu)來(lái)尋找新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

資料顯示，拜耳核心產(chǎn)品抗血栓藥利伐沙班受專(zhuān)利到期等因素影響，銷(xiāo)售額已經(jīng)有所下降。而治療成人糖尿病性黃斑水腫的眼內(nèi)注射溶液阿柏西普在中國(guó)的主要專(zhuān)利到期時(shí)間為2025年。目前，齊魯制藥的阿柏西普眼內(nèi)注射溶液已獲得批準(zhǔn)上市。

同樣，BMS暢銷(xiāo)藥物PD-1抑制劑Opdivo（納武利尤單抗）、與輝瑞聯(lián)合研發(fā)的抗凝藥物Eliquis（阿哌沙班），多發(fā)性骨髓瘤治療藥物Revlimid（來(lái)那度胺），未來(lái)的增長(zhǎng)也都將受到專(zhuān)利即將到期的阻礙。

輝瑞到2030年也將失去11種藥物的專(zhuān)利獨(dú)占權(quán)，包括Eliquis（阿哌沙班）、Ibrance（哌柏西利，CDK4/6抑制劑）、Xtandi（恩扎盧胺，雄激素受體信號(hào)轉(zhuǎn)導(dǎo)抑制劑）、Xeljanz（托法替布，Jak抑制劑）和Inlyta（阿昔替尼，酪氨酸激酶抑制劑）等關(guān)鍵藥物，這將對(duì)其營(yíng)收構(gòu)成重大威脅。

諾華也面臨著類(lèi)似的挑戰(zhàn)，近三年內(nèi)將有11款產(chǎn)品面臨專(zhuān)利到期，包括治療慢性心衰藥品Entresto（沙庫(kù)巴曲纈沙坦鈉），以及有升高慢性免疫性(特發(fā)性)血小板減少性紫癲患者血小板數(shù)量的Promacta；治療晚期腎細(xì)胞癌患者Votrient；乙型肝炎藥物Tyzeka；用于治療心絞痛和高血壓的Exforge等，這些專(zhuān)利到期預(yù)計(jì)將導(dǎo)致高達(dá)90億美元的潛在損失。

面對(duì)利潤(rùn)豐厚的生物藥物即將面臨的“專(zhuān)利懸崖”， MNC積極調(diào)整戰(zhàn)略，包括優(yōu)化藥物管線、進(jìn)行有針對(duì)性的收并購(gòu)、加強(qiáng)市場(chǎng)布局等策略，以確保市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和持續(xù)的盈利能力。

拜耳將在處方藥研發(fā)領(lǐng)域持續(xù)加大投入。今年3月，拜耳在媒體日上介紹了2023年研發(fā)管線進(jìn)展，提交了8個(gè)新藥臨床試驗(yàn)申請(qǐng)，并預(yù)計(jì)4個(gè)具有first-in-class潛力的藥物在2024年底前進(jìn)入II期臨床試驗(yàn)階段。這些研發(fā)努力主要集中在四個(gè)核心治療領(lǐng)域：心血管疾病、腫瘤、免疫疾病以及神經(jīng)學(xué)和罕見(jiàn)病。

尤其在腫瘤領(lǐng)域，前列腺癌治療藥物諾倍戈是處方藥業(yè)務(wù)未來(lái)增長(zhǎng)的關(guān)鍵動(dòng)力之一，拜耳正在力爭(zhēng)成為前列腺癌治療領(lǐng)域的領(lǐng)先者。

同時(shí)，拜耳還通過(guò)一系列的收購(gòu)和投資，進(jìn)一步拓展了干細(xì)胞療法、基因治療以及小分子藥物等領(lǐng)域的研發(fā)能力，以加速相關(guān)藥物的研發(fā)進(jìn)程。

而諾華公司則選擇將重心放在腎病領(lǐng)域。為了加強(qiáng)這一領(lǐng)域的研發(fā)實(shí)力，諾華不僅收購(gòu)了信瑞諾醫(yī)藥，還于去年6月以35億美元的價(jià)格收購(gòu)了Chinook，這兩家公司都擁有針對(duì)IgA腎病的臨床開(kāi)發(fā)階段藥物。

輝瑞的2024年已經(jīng)制定好目標(biāo)，即成為腫瘤領(lǐng)域的全球領(lǐng)導(dǎo)者，尤其是在乳腺癌、泌尿生殖系統(tǒng)腫瘤、血液瘤和胸部癌癥領(lǐng)域藥物的研發(fā)。為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，輝瑞去年斥巨資430億美元收購(gòu)了抗體偶聯(lián)藥物專(zhuān)家Seagen公司。公司新晉首席腫瘤學(xué)官Chris Boshoff博士在最近的投資者活動(dòng)中強(qiáng)調(diào)，到2030年，輝瑞計(jì)劃至少擁有8種具有巨大市場(chǎng)潛力的癌癥藥物。

盡管輝瑞一季度整體財(cái)報(bào)營(yíng)收有所下滑，但其在抗腫瘤領(lǐng)域的收入?yún)s實(shí)現(xiàn)了19%的同比增長(zhǎng)。這一增長(zhǎng)潛力主要得益于收購(gòu)Seagen后獲得的4種產(chǎn)品，這些產(chǎn)品為輝瑞的腫瘤業(yè)務(wù)提供了重要支持。

同樣，BMS也通過(guò)一系列收購(gòu)來(lái)推動(dòng)業(yè)務(wù)發(fā)展，在過(guò)去六個(gè)月中達(dá)成了收購(gòu)包括專(zhuān)注于精神和神經(jīng)疾病藥物的Karuna（140 億美元）、專(zhuān)注于核藥的RayzeBio（ 41 億美元） ，以及專(zhuān)注于腫瘤學(xué)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)的Mirati（48 億美元），這些公司分別在各自領(lǐng)域擁的藥物研發(fā)能力和產(chǎn)品線，有助于BMS進(jìn)一步拓展市場(chǎng)并提升競(jìng)爭(zhēng)力。

03

“瘦身”之后，如何“塑身”？

當(dāng)前，藥品專(zhuān)利的到期和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，使得不少藥企采取裁員、精簡(jiǎn)產(chǎn)品線等措施來(lái)應(yīng)對(duì)壓力，甚至有的企業(yè)因此陷入困境。這種“瘦身”策略在短期內(nèi)或許能緩解企業(yè)的經(jīng)濟(jì)壓力，但長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，如何找到新的增長(zhǎng)點(diǎn)才是企業(yè)真正需要思考的問(wèn)題。

從行業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，隨著全球老齡化人口的增加、消費(fèi)能力和健康意識(shí)的提升，醫(yī)藥市場(chǎng)的需求將持續(xù)增長(zhǎng)。這為醫(yī)藥行業(yè)帶來(lái)了廣闊的市場(chǎng)空間。因此，企業(yè)需要在穩(wěn)住現(xiàn)有業(yè)務(wù)的同時(shí)，更加靈活地應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化，并積極創(chuàng)新。

從市場(chǎng)格局來(lái)看，未來(lái)除了少數(shù)大藥企外，或許只有兩類(lèi)企業(yè)最有可能生存下來(lái)：一類(lèi)是在仿制藥領(lǐng)域具有規(guī)模化、自動(dòng)化生產(chǎn)能力的企業(yè)，它們能夠降低成本，適應(yīng)集采等政策下的市場(chǎng)環(huán)境，以?xún)r(jià)格優(yōu)勢(shì)贏得市場(chǎng)份額；另一類(lèi)是專(zhuān)注于研發(fā)的Biotech，它們通過(guò)創(chuàng)新藥物研發(fā)，不斷推出具有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的新藥，以技術(shù)優(yōu)勢(shì)占據(jù)市場(chǎng)高地。

面臨行業(yè)整合，以研發(fā)為導(dǎo)向的企業(yè)也應(yīng)避免盲目擴(kuò)張和同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)，并通過(guò)精簡(jiǎn)問(wèn)題管線、加強(qiáng)明星管線以及進(jìn)行收并購(gòu)等方式，優(yōu)化資源配置，集中力量攻克關(guān)鍵技術(shù)和市場(chǎng)，適應(yīng)市場(chǎng)新趨勢(shì)，提升競(jìng)爭(zhēng)力。

預(yù)計(jì)醫(yī)藥行業(yè)的裁員潮或?qū)⒊掷m(xù)一段時(shí)間，這也是企業(yè)在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)降本增效的艱難選擇，但長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，真正能夠幫助企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出的，仍是強(qiáng)大的商業(yè)化能力以及盈利水平的持續(xù)提升。

畢竟只有先活下去，才有機(jī)會(huì)笑到最后。

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