中郵消費金融再領85萬元罰單：合作披露與貸后管理頑疾何解？

國家金融監督管理總局廣東監管局的一紙罰單，再次將持牌消費金融公司推上風口浪尖。4月7日，中郵消費金融有限公司（下稱“中郵消金”）因“未充分披露合作類產品信息”及“貸后管理不到位導致部分消費貸款被挪用”被處以85萬元罰款，三名相關責任人被警告。

這是中郵消金2025年首次被公開處罰，但回溯其發展歷程，這類問題早已屢見不鮮。

屢罰屢犯：五年累計罰金超250萬元

中郵消金的合規問題并非個案。自2017年以來，該公司已累計收到至少5張罰單，總罰金超過250萬元。其中，僅2024年7月，中郵消金就因“違反征信異議處理規定”被央行廣東省分行罰款78萬元。更早的2021年，其因“貸后管理嚴重違反審慎經營規則”被罰50萬元。

值得關注的是，此次處罰直指消費金融行業的兩大頑疾：中郵消金在合作業務中未充分履行披露義務，導致消費者對產品風險認知不足；貸款資金被挪用至非消費領域（如房地產、股市等），暴露出風控流程的漏洞。

業績擴張與風險失控：不良率攀升至3.16%

中郵消金成立于2015年，背靠郵儲銀行（持股70.5%），憑借股東渠道優勢迅速擴張。截至2023年末，其總資產達582.22億元，較2019年增長近90%；貸款余額占比超96%的“郵你貸”現金貸產品成為核心收入來源。

然而，高速增長背后暗藏風險：

首先是不良率持續攀升：2019年至2023年，其不良貸款率從3.33%降至2.31%后反彈至3.16%，遠超行業平均水平；

與此同時，中郵消金核銷壓力劇增：2021-2023年累計核銷不良貸款105.33億元，2023年甚至嘗試通過銀登中心轉讓不良資產。

此外，中郵消金第三方渠道依賴過高：截至2023年末，54.69%的業務來自合作機構，分潤模式下風控責任易被弱化。

監管重錘：合作機構管理與消費者保護成焦點

中郵消金的違規并非孤立事件。2024年修訂的《消費金融公司管理辦法》新增“合作機構管理”專章，明確要求持牌機構需對合作方實行名單制管理、禁止外包核心風控環節，并強化消費者權益保護。

這一背景下，消費金融行業罰單頻發。2024年僅前7個月，6家持牌機構合計被罰723萬元，遠超2023年全年。其中，合作機構管理不審慎、貸款“三查”不到位、資金挪用成重災區。

這背后，是消金公司業績壓力與內控失效的雙重困局。中郵消金凈利潤從2019年的3.49億元增至2023年的5.22億元，但增速波動劇烈（2021年暴漲205.72%，次年驟降63.95%）。在股東對規模增長的訴求下，過度依賴高風險的第三方渠道和現金貸業務成為必然選擇。

高管頻繁變動也是很重要的風險因素。成立以來，中郵消金總經理職位三次易主，最長空缺期達1.5年，戰略連續性受損。

在科技投入方面，中郵消金也略顯滯后，盡管2024年招標云服務等項目超千萬元，但數字化風控能力仍顯不足。

更重要的是，與助貸平臺合作時，中郵消金將獲客、風控等環節外包，但助貸方因不承擔資金風險，傾向于擴大高風險貸款以賺取服務費。上海交通大學李楠指出，這種模式存在“龐氏騙局”隱患。

破局之路：合規與科技雙輪驅動

《消費金融公司管理辦法》要求，消費金融公司需提升自營業務占比，建立獨立的風險評估體系。據此來看，中郵消金需減少對第三方渠道的依賴，尤其在貸前審查和資金流向監測環節。

2024年，中郵消金啟動風險管理審計項目招標，試圖彌補內控漏洞。但僅靠外部審計遠遠不夠，需建立合作方準入評估、動態監控及退出機制，避免“一包了之”。

北京市社科院王鵬指出，消費金融公司需平衡業績與合規，將消費者保護納入考核體系，而非流于口號。

中郵消金的罰單，折射出消費金融行業在規模沖動與合規底線間的掙扎。隨著監管政策的持續收緊，持牌機構唯有夯實內控、回歸風控本源，方能實現可持續發展。否則，在業績波動與罰單疊加的惡性循環下，行業洗牌或將加速到來。