銅纜高速賽道來了！是蓄勢待發(fā)還是近黃昏？

在全球AI算力需求爆炸式增長的浪潮中，高速互連技術(shù)正成為數(shù)據(jù)中心升級的關(guān)鍵瓶頸。隨著英偉達(dá)GB200/GB300等新一代AI服務(wù)器平臺進(jìn)入量產(chǎn)階段，800G高速銅纜（DAC）及高端連接器產(chǎn)業(yè)鏈迎來爆發(fā)性增長機(jī)遇，一批國內(nèi)銅纜供應(yīng)鏈正強(qiáng)勢崛起。結(jié)合相關(guān)報道來看，全球通信電纜市場早已不是小生意，2024年規(guī)模已達(dá)170億元，過去四年年均增長7.1%。但真正的爆發(fā)力來自高速銅纜——這個被AI算力推著跑的細(xì)分領(lǐng)域，市場規(guī)模年均增速竟高達(dá)30.4%！為什么高速銅纜這么火？因?yàn)锳I服務(wù)器、超算中心對數(shù)據(jù)傳輸速度的需求呈指數(shù)級增長。但隨著資本裹挾下的入局者的規(guī)模超過預(yù)期，銅纜高速賽道來了！是蓄勢待發(fā)還是近黃昏？

• 全球需求引擎最新消息

→ 英偉達(dá)2025年Q1營收441億美元（同比+69%），凈利潤148億美元，Blackwell芯片訂單排至2026年；

→ 北美四大云廠商:微軟、亞馬遜、Meta、谷歌都已經(jīng)發(fā)布一季度業(yè)績，四家廠商合計資本開支同比增長64%至711億美元，F(xiàn)actset一致預(yù)期2025年資本開支將達(dá)到 3159 億美元（同比+42%），說明算力支出非常強(qiáng)勁。

市場份額與資本支出情況匯總：

- AWS（亞馬遜）：全球份額34%（公有云第一），2025Q2資本支出314億美元（同比+91.5%），AWS收入增速17.5%。

- Azure（微軟）：全球份額17%，2025Q2資本支出242億美元（同比+27.4%），Azure收入增速39%，AI貢獻(xiàn)率16%。

- 谷歌云：份額約5%，2025Q2資本支出224億美元（同比+70.2%），收入增速31.7%，全年資本支出上調(diào)至850億美元（2026年）。

- Meta：聚焦AI基礎(chǔ)設(shè)施，2025Q2資本支出170億美元（同比+100.8%），全年預(yù)算640-720億美元，主要投入數(shù)據(jù)中心和AI芯片。

與此同時，國內(nèi)巨頭也正在加大云計算建設(shè)支出。騰訊宣布2025年計劃進(jìn)一步增加資本支出，預(yù)期資本支出占收入的比例為低兩位數(shù)百分比。若按照2024年騰訊營收及低兩位數(shù)百分比(10%至20%)中值15%計算，2025年騰訊資本支出或達(dá)千億元級別。阿里巴巴則表示云計算方面，阿里云宣布未來三年投入70億元建設(shè)國際本地化生態(tài)，并在波爾圖、墨西哥城、吉隆坡、迪拜等地增設(shè)6個海外服務(wù)中心，將技術(shù)能力向全球釋放。

這些大廠持續(xù)且大規(guī)模的資本支出，表明 AI 算力市場的需求仍在快速增長，將進(jìn)一步推動全球 AI 基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)和發(fā)展。一方面，大廠憑借資金和技術(shù)優(yōu)勢，不斷擴(kuò)大自身在 AI 領(lǐng)域的領(lǐng)先地位，強(qiáng)化其在云服務(wù)、AI 應(yīng)用開發(fā)等市場的競爭力；另一方面，刺激行業(yè)上下游企業(yè)加大研發(fā)和生產(chǎn)投入，帶動整個產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展，如服務(wù)器、光模塊、數(shù)據(jù)中心等領(lǐng)域訂單增多。

2025年9月5日，我們邀請亞馬遜云科技高級經(jīng)理葉江榮先生針對生成式AI發(fā)展及亞馬遜云科技加速計算實(shí)例的演進(jìn)的分享，屆時我們可以了解到更多關(guān)于頭部云廠商帶來的行業(yè)狀態(tài).

• 全球產(chǎn)業(yè)趨勢驗(yàn)證簡述

→ 技術(shù)迭代加速：Blackwell架構(gòu)GPU性能較前代提升2.5-5倍，推動光模塊向1.6T升級、服務(wù)器PCB層數(shù)增至20層+（單價翻3倍）；

→ 液冷革命爆發(fā)：單機(jī)柜功耗突破132kW，液冷滲透率從不足5%→2025年30%+，市場規(guī)模354億元（三年CAGR超45%）；

→ 供應(yīng)鏈波動加劇：英偉達(dá)Blackwell芯片良率波動影響代工毛利率，地緣政策（如8月美國大選）可能沖擊出口許可；

- 關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)：→ 2025年9月：英偉達(dá)對華芯片出口許可到期，若限制升級將沖擊30%供應(yīng)鏈企業(yè)；→ 2025年Q4：GB300量產(chǎn)進(jìn)度公布，延遲將觸發(fā)液冷/連接器供應(yīng)鏈訂單減少；但很多企業(yè)已經(jīng)開始在海外工廠交付.

- 現(xiàn)在到9月中：→ 國產(chǎn)算力（華為昇騰/寒武紀(jì)生態(tài)）和 AI應(yīng)用端（算力租賃/機(jī)器人）將得到發(fā)展預(yù)期，高速連接供應(yīng)鏈（銅纜需求會有增長）.

• 中國高速銅纜產(chǎn)業(yè)鏈最新動態(tài)

通過系統(tǒng)性產(chǎn)業(yè)調(diào)研獲取的最新數(shù)據(jù)顯示，高速銅纜供應(yīng)鏈擴(kuò)張速度遠(yuǎn)超市場普遍預(yù)期，呈現(xiàn)顯著超預(yù)期增長態(tài)勢：

1. 裸線產(chǎn)能急速擴(kuò)張：具備量產(chǎn)能力的高速銅纜（High-Speed Copper Cable）裸線供應(yīng)商數(shù)量已突破40家，較3月份數(shù)據(jù)增長超30%。此增長速率顯著高于此前市場線性推演模型。

1. 安費(fèi)諾時代微波電子（上海）有限公司

2. 泰科電子（東莞）有限公司

3. 惠州樂庭智聯(lián)科技股份有限公司，預(yù)估月銷售額超過1億

4. 深圳金信諾高新技術(shù)股份有限公司

5. 博碩科技(江西+汕頭)有限公司

6. Molex Inc（莫仕）菲律賓和墨西哥工廠

7. 常熟景弘盛通信科技股份有限公司

8. 浙江兆龍互連科技股份有限公司

9. 神宇通訊股份有限公司

10. 派納維森（蘇州）電氣科技有限公司

11. 浙江泛和科技有限公司

12. 上海諾進(jìn)通訊股份有限公司

13. 江蘇中天科技股份有限公司

14. 領(lǐng)亞電子科技股份有限公司

15. 衡南得意精密電子工業(yè)有限公司

16. 新亞電子股份有限公司

17.江蘇安瀾萬錦電子股份有限公司；預(yù)估月銷售額超過9000萬

18.杭州樂榮電線電器有限公司

19.惠州市德勝電線有限公司

20.深圳寶興電線電纜制造有限公司

21.廣東慧通實(shí)業(yè)有限公司

22. 深圳達(dá)為互聯(lián)科技有限公司；預(yù)估月銷售額超過2500萬

23. 東莞市連邦電子有限公司

24. 東莞一普實(shí)業(yè)有限公司

25. 珠海漢勝科技股份有限公司；預(yù)估月銷售額超過1500萬

26.廣東藍(lán)原科技有限公司；預(yù)估月銷售額超過3000萬

27.東莞中頂電子有限公司

28.上海卡倍億智聯(lián)線纜科技有限公司

29.盛洋電子股份有限公司

30. 常州超越特種電纜有限公司

31. 江蘇道通電子科技有限公司

32.四川華拓光通信股份有限公司（子公司）

33.上海易初電線電纜有限公司

34.惠州市富而盛電線電纜有限公司 –

35. 萬泰光電（東莞）有限公司 –泰國生產(chǎn)

36. 杭州中大元通線纜股份有限公司

37. 浙江一葉電子有限公司

38. 嘉興海棠電子有限公司

39. 浙江一舟電子科技股份有限公司

40. 江蘇亨通光電科技股份有限公司

41.江蘇遠(yuǎn)東控股集團(tuán)

42.鉑悅高速技術(shù)（蘇州）有限公司

43.弘晟智聯(lián)科技（安福）有限公司

2. 產(chǎn)業(yè)資本深度參與：多家上市公司已實(shí)質(zhì)性重倉投入該領(lǐng)域，其資金實(shí)力、技術(shù)資源與規(guī)模效應(yīng)正加速改變行業(yè)競爭格局。此外，尚有大量潛在進(jìn)入者處于密切觀望與戰(zhàn)略評估階段，表明市場熱度持續(xù)攀升。

華南區(qū)域-

1.深圳金信諾高新技術(shù)股份有限公司

2.深圳金洋電子股份有限公司

3.深圳威線科電子科技有限公司.（）

4.深圳方向電子股份有限公司

5.深圳電連技術(shù)股份有限公司

6.深圳長盈精密股份有限公司

7.深圳鴻泰達(dá)電子有限公司

8.廣東訊茂實(shí)業(yè)有限公司

9.東莞藹群實(shí)業(yè)有限公司

10.東莞萬兆通光電技術(shù)有限公司

11.泰科電子（東莞）有限公司

12.莫仕電子（東莞）有限公司

13.廣東勝連光電股份有限公司

14.東莞忠佑電子有限公司

15.廣東一普實(shí)業(yè)有限公司

16.東莞市厚普電子有限公司

17.東莞市連邦電子科技有限公司

18.東莞摩泰光電科技有限公司

19.東莞立訊技術(shù)有限公司

20.惠州市京兆聯(lián)科技有限公司

21.東莞玖木通實(shí)業(yè)有限公司

22.廣東銘基高科電子股份有限公司

23.深圳市得潤電子股份有限公司

24.深圳蘅添達(dá)信息技術(shù)有限公司

華東區(qū)域-

1.蘇州意華股份有限公司

2.富士康（蘇州）科技有限公司

3.博創(chuàng)科技（無錫）股份有限公司

4.英飛聯(lián)（無錫）科技有限公司

5.嘉基電子科技（蘇州）有限公司

6.昆山鴻志德電子科技有限公司

7.貿(mào)聯(lián)電子（昆山）科技有限公司

8.杭州樂榮電線電器有限公司

9.浙江兆龍互連科技股份有限公司-

10.豪利士電線裝配（蘇州）有限公司

11.上海航空電器有限公司

12.浙江盛洋科技股份有限公司

其他區(qū)域-

1.安費(fèi)諾電子裝配（廈門）有限公司

2.長芯盛(武漢)科技股份有限公司

當(dāng)前高速銅纜供應(yīng)鏈，特別是裸線制造環(huán)節(jié)，正處于爆發(fā)性產(chǎn)能提升期。近5000臺包帶機(jī)的部署是評估未來供給潛力的核心硬指標(biāo)。然而，產(chǎn)能擴(kuò)張的驚人速度與下游AI需求的確定性增長之間，其時間差與匹配度構(gòu)成了核心的市場預(yù)期差，由于產(chǎn)能的提升過快，目前訂單供過于求已經(jīng)非常明顯。行業(yè)同仁需密切關(guān)注AI服務(wù)器實(shí)際出貨量及高速銅纜采用率數(shù)據(jù)。主要廠商產(chǎn)能爬坡進(jìn)度與量產(chǎn)良率表現(xiàn)。原材料成本波動及關(guān)鍵部件（如連接器和設(shè)備）的供應(yīng)瓶頸。行業(yè)整合動向及頭部廠商的競爭優(yōu)勢鞏固（多家公司已經(jīng)開始明確進(jìn)行并購；如泓淋并購達(dá)為，長盈精密擬并購?fù)€科等）；本次江蘇鹽城東臺調(diào)研活動將致力于獲取更精準(zhǔn)的一線數(shù)據(jù)，持續(xù)跟蹤驗(yàn)證上述趨勢與風(fēng)險點(diǎn)，為行業(yè)投資決策與技術(shù)路線選擇提供關(guān)鍵依據(jù)。報名參會請掃下圖右上角二維碼免費(fèi)參會交流！

2025江蘇鹽城東臺-800G高速銅纜供應(yīng)鏈行業(yè)技術(shù)研討會預(yù)告

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本次會議將采用：東臺本地高速銅纜供應(yīng)鏈企業(yè)參觀+現(xiàn)場展臺觀展+線纜技術(shù)交流+行業(yè)圓桌會議+交流晚宴幾部分組成，會場按照800人+規(guī)模布置，報名截止時間為2025-08-30日止，不設(shè)空降位置，更多會議細(xì)節(jié)了解可以電話：150-1533-1777，魯總，以下為已經(jīng)確認(rèn)到廠的參會名單！

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