“發審女王”郭旭東落馬往事：從IPO守門人到主動投案

她是唯一一位在任期內審核IPO企業數超過100家的委員。

1個月前，她曾經的上司、原證監會主席易會滿被查。

在中國資本市場的版圖上，郭旭東的名字曾是一個特殊符號。

“發審委女王”“鐵面守門人”“五朝元老”——這些貼在她身上的標簽，既見證過她在IPO審核臺前的專業權威，也暗藏著資本權力場域的復雜博弈。

直到今天中央紀委國家監委網站的一則通報，為這位曾執掌IPO審核核心權力的女性官員，畫上了顛覆性的句號：

“中國證監會原發行審核委員會主任委員、發行監管部副主任郭旭東涉嫌嚴重職務違法，主動投案，正接受監察調查。”

從南開大學的經濟學碩士到證監會的正局級干部，從審核149家IPO企業的“把關人”到民營企業的副董事長，郭旭東的職業生涯像一部濃縮的資本市場監管者圖鑒。

但當“主動投案”四個字公之于眾，那些過往的“鐵面”與“專業”，都被籠罩上了違紀違法的陰影。

1

從事務所到證監會的21年

1995年的夏天，南開大學會計系西方會計專業的碩士畢業生郭旭東，踏入了中華會計師事務所的大門。

彼時的中國資本市場尚在蹣跚起步，會計審計作為資本市場的“基礎設施”，正處于規范與發展的關鍵期。

在事務所的三年里，郭旭東以項目經理的身份深耕審計一線，不僅拿到了注冊會計師資格，更摸清了企業財務報表背后的邏輯與貓膩——這些早年積累的專業能力，后來成了她在證監會審核IPO項目時的“看家本領”。

1998年2月，是郭旭東職業生涯的第一個重要轉折點。這一年，她離開會計師事務所，進入中國證監會會計部工作。

彼時的證監會剛成立不久，正急需懂財務、懂審計的專業人才搭建監管體系。

郭旭東的到來，恰逢其時。

在會計部的最初幾年，郭旭東的工作聚焦于財務會計信息披露規范建設。

她參與起草過上市公司財務報告的披露指引，也為證券市場的財務會計問題提供過技術咨詢。

憑借扎實的專業功底，她很快從普通職員晉升為會計師監管處處長，手握會計師事務所、評估事務所等中介機構的資格認定與監管大權。

當時的中介機構是IPO審核的“第一道防線”，郭旭東的崗位，相當于為資本市場的“財務守門人”再設了一道關卡。

財政部會計準則委員會曾聘她為咨詢專家，獨立審計準則小組成員的身份，更讓她在業內樹立了“專業權威”的形象。

2007年5月，郭旭東的名字首次出現在證監會發審委名單中。

第九屆發審委的25名委員里，她是8位兼職委員之一。

發審委是IPO企業上市的“最后一道閘門”，每一位委員的投票都直接決定著企業能否登陸資本市場。

對于郭旭東而言，這不僅是職務的晉升，更是權力的擴容——她開始從“財務監管者”轉變為“上市決策者”。

此后的兩年，郭旭東連續擔任第十屆、第十一屆發審委兼職委員。

在這三年里，她審核過的IPO項目數量不斷增加，以“摳細節”“問得狠”著稱。

有投行人士后來回憶，郭旭東對財務數據的敏感度極高，“哪怕是報表附注里的一個數字異常，她都能揪出來追問到底”。

這種“鐵面”風格，讓她在業內初顯“發審委女王”的雛形。

2010年，郭旭東暫時告別發審委一線，調任證監會非上市公眾公司部，先后擔任副巡視員、副主任。

這段經歷讓她跳出IPO審核的單一領域，接觸到了新三板、區域性股權市場等多層次資本市場的監管工作。直到2017年，她再次回到資本市場的核心舞臺——出任證監會發行監管部副主任，同時主管發審委工作。

2

“大發審委”時代的權力巔峰

2017年9月，證監會公布第十七屆發審委委員名單，總計63人。

這屆發審委因合并了主板與創業板審核職能，被市場稱為“大發審委”。而名單的首位，赫然寫著“郭旭東”——此時的她，已是正局級委員、發行監管部副主任，全面主管發審委工作。

這屆發審委的審核尺度之嚴，創下了當時的紀錄。

而郭旭東作為“領頭人”，成了最受關注的委員。

據公開數據統計，在第十七屆發審委任職期間，郭旭東一共審核了149家擬IPO企業，其中105家通過，44家被否（含暫緩投票、取消審核）——無論是審核總量還是否決數量，她都是所有委員中最多的，也是唯一一位審核企業超100家的委員。

那些年，郭旭東審核過的企業，幾乎都是資本市場的“明星項目”。

2018年，寧德時代沖刺創業板，作為新能源行業的龍頭企業，其上市備受矚目，審核工作由郭旭東牽頭；

同年，中國人保登陸A股，作為大型金融機構，其股權結構、風險管控等問題復雜，郭旭東帶領審核團隊逐一核查；

就連富士康的“閃電過會”，背后也有她的參與。

而首家計劃以CDR形式回歸A股的小米集團，2018年6月上會時，負責審核的發審委小組組長，也是郭旭東。

2019年3月15日，科創板正式接受申報前夕，證監會發行部召開了一場特殊的研討會。會議的主題是修改《51條IPO審核問答指引》，目的是讓審核標準適配科創板的“注冊制”理念。

這場會議的主持人，正是郭旭東。

彼時的她，不僅是IPO審核的執行者，更成了審核規則的制定參與者——她的權力，已觸及資本市場制度設計的層面。

“很多投行和上市公司的人對她又敬又怕。”一位接近發審委的人士曾對媒體表示，郭旭東的專業能力毋庸置疑，但她的話語權也讓不少人想“攀關系”。“每次發審委會議前，總有投行人士想通過各種渠道打聽她的關注點，哪怕是能多了解一個審核方向也好。”

3

從證監會到當代集團的“規避期”爭議

2019年8月初，叩叩財訊的一則獨家報道，打破了資本市場的平靜——“證監會發行監管部副主任郭旭東即將離職”。

消息一出，業內嘩然。彼時的郭旭東，正處于職業生涯的巔峰期，為何突然選擇離開？

同年9月初，郭旭東正式從證監會離職，她負責的發審委工作在8月30日完成交接。

關于她的去向，市場猜測不斷。

有消息稱，多家券商、基金公司向她拋出了橄欖枝，開出的待遇遠超體制內。畢竟，一位曾主管發審委、熟悉IPO審核規則、手握大量監管人脈的前官員，對任何一家金融機構而言都是“香餑餑”。

但監管規則成了郭旭東“下海”的障礙。

根據《中國證監會工作人員行為準則》和《公務員法》，原系領導成員的公務員離職后三年內，不得在與原工作業務直接相關的企業任職。郭旭東是司局級干部，屬于“領導成員”，且她的工作業務與券商、基金等金融機構直接相關——這意味著，她要想進入金融機構任職，必須等三年“規避期”滿。

2020年初，市場曾傳聞郭旭東加盟某區域券商負責投行業務，但很快被該券商否認。“她的身份太敏感了，就算加盟，也不可能馬上負責投行業務，否則就是踩紅線。”一位券商高管當時分析。

直到2020年7月17日，證監會發布公告，正式免去郭旭東第十八屆發審委委員職務——此時距離她離職已近一年。而就在公告發布前后，郭旭東的新去向逐漸浮出水面。

最先“泄露”消息的，是當代集團旗下的一家孫公司。

2020年9月11日，宜昌三峽制藥有限公司（人福醫藥全資子公司，人福醫藥為當代集團控股上市公司）官網發布了一篇調研報道，標題為《當代集團、人福醫藥集團領導調研硫酸新霉素產業基地》，報道中提到，“當代集團副董事長郭旭東”等人蒞臨調研。

更關鍵的是，報道配的照片里，居于最中央的女性，經業內人士辨認，正是前證監會官員郭旭東。

當代集團是湖北最大的民營企業之一，截至2020年9月底，資產總額超1000億元，旗下控股人福醫藥、當代明誠、三特索道三家上市公司，還參股了天風證券。對于郭旭東加盟當代集團，業內普遍認為是“規避期”內的過渡安排——當代集團雖控股上市公司，但集團層面是非上市主體，不算郭旭東在證監會時的“直接監管對象”，剛好繞開了監管規則。

但耐人尋味的是，在郭旭東加盟前后，當代系企業的資本運作突然變得密集起來。

2019年9月，當代明誠的定增方案獲證監會批復；2020年8月，三特索道定增過會，人福醫藥啟動新一輪定增；2021年4月，當代集團又在香港申請增發4900萬美元票據。這些資本運作，都離不開證監會的審批或備案——而郭旭東的加盟，恰好為當代系提供了“懂規則、有人脈”的“智囊”。

4

主動投案與政商“旋轉門”

2025年，當郭旭東主動投案的消息傳來時，距離她從證監會離職已近6年，距離她加盟當代集團也已5年。此時的她，早已過了三年“規避期”，但最終還是沒能逃過紀律審查。

關于郭旭東涉嫌職務違法的具體問題，官方通報尚未披露細節，但結合她的任職經歷與業內傳聞，線索并不難尋。

在證監會任職期間，她手握IPO審核、中介機構監管的大權；離職后加盟當代集團，又深度參與了企業的資本運作。政商“旋轉門”背后的利益輸送風險，始終是她身上的“隱憂”。

事實上，證監會對政商“旋轉門”的整治早有動作。

2025年3月初，證監會黨委印發的《關于落實政治過硬能力過硬作風過硬標準全面加強證監會系統自身建設的意見》中，明確提出要“從嚴從緊整治政商‘旋轉門’問題”，對重點部門、關鍵崗位工作人員設置離職“冷凍期”，加強離職后從業跟蹤管理。而郭旭東的案例，恰好成了這一整治行動的“典型樣本”——她既是證監會關鍵崗位的前官員，又在離職后進入與原工作相關的企業任職，其涉嫌職務違法的行為，正是“旋轉門”風險的集中爆發。

郭旭東的主動投案，也被視為證監系統反腐的延續。

近年來，證監會系統已有多名官員被查，從發行監管部到上市監管部，從地方證監局到交易所，反腐觸角不斷延伸。而郭旭東作為曾主管發審委的核心官員，她的落馬，無疑向市場釋放了“監管反腐無死角”的信號。

如今再回望郭旭東的職業生涯，從會計師事務所的審計師到證監會的發審委主任，從“IPO守門人”到“職務違法嫌疑人”，她的人生軌跡充滿了戲劇性。

她曾憑借專業能力站在資本市場的制高點，卻最終在權力與利益的誘惑中迷失方向。正如一位業內人士所言：“郭旭東的悲劇，不僅是她個人的悲劇，更是資本市場監管者如何守住初心、抵御誘惑的警示。”

隨著調查的深入，郭旭東涉嫌職務違法的更多細節或許會陸續披露。但無論結果如何，這位“發審委女王”的往事，都將成為中國資本市場監管史上的一段特殊注腳——它提醒著每一位監管者：權力是用來守護市場公平的，而非謀取私利的工具；專業是用來服務資本市場的，而非交換利益的籌碼。