昔日風(fēng)電龍頭財(cái)務(wù)造假被查，時(shí)任董事長(zhǎng)總經(jīng)理等12人被重罰

作者 | 解夏

編輯 |蔣波

一紙罰單，令老牌風(fēng)電龍頭被停牌“戴帽”。

華夏能源網(wǎng)（公眾號(hào)hxny3060）獲悉，10月31日晚，太原重工（SH:600169）發(fā)布公告稱，公司及相關(guān)責(zé)任人于當(dāng)日收到山西證監(jiān)局出具的《行政處罰事先告知書(shū)》，因信息披露違法違規(guī)，太原重工和時(shí)任董事長(zhǎng)等12名高管，被合計(jì)處以罰金1695萬(wàn)元，并對(duì)相關(guān)責(zé)任人采取市場(chǎng)禁入措施。

太原重工表示，公司的行為未觸及上交所《股票上市規(guī)則》中重大違法退市標(biāo)準(zhǔn)，但會(huì)被實(shí)施為期一年的“ST”風(fēng)險(xiǎn)警示，變更為“ST太重”。

受財(cái)務(wù)造假案影響，太原重工11月3日停牌1天，11月4日開(kāi)盤就被巨量封單按在跌停板上，跌5.04%最新股價(jià)2.64元/股。

造假長(zhǎng)達(dá)7年，虛增收入9億利潤(rùn)2.5億

太原重工于2008年進(jìn)入風(fēng)電領(lǐng)域，曾是國(guó)內(nèi)頭部風(fēng)電整機(jī)商，具備陸上和海上風(fēng)電整機(jī)、增速器、塔筒、鋼樁和風(fēng)機(jī)主軸供應(yīng)能力。然而出人意料的是，公司卻陷入了一場(chǎng)長(zhǎng)達(dá)7年的財(cái)務(wù)造假案。

這起案件始于2012年。彼時(shí)，太原重工與黑龍江瑞好科技集團(tuán)有限公司合作開(kāi)發(fā)建設(shè)黑龍江省杜爾伯特蒙古族自治縣拉彈泡300MW風(fēng)電工程項(xiàng)目（下稱“拉彈泡項(xiàng)目”），約定太原重工向拉彈泡項(xiàng)目銷售風(fēng)力發(fā)電主機(jī)設(shè)備，總承包拉彈泡項(xiàng)目風(fēng)電場(chǎng)工程，并提供項(xiàng)目建設(shè)資金。

從拉彈泡項(xiàng)目簽約開(kāi)始，太原重工便開(kāi)始了漫長(zhǎng)的財(cái)務(wù)造假過(guò)程：通過(guò)提前確認(rèn)收入、虛增塔筒及工程業(yè)務(wù)收入、少計(jì)/跨期結(jié)轉(zhuǎn)成本、少計(jì)融資租賃財(cái)務(wù)費(fèi)用等手段，在2014年至2018年、2020年和2021年的年報(bào)中做了虛假記載。

在上述7個(gè)會(huì)計(jì)年度里，太原重工共虛增收入超過(guò)9個(gè)億，虛增利潤(rùn)總額約2.5億元。

其中，2014年和2018年是“財(cái)務(wù)粉飾”的重災(zāi)區(qū)：2014年，公司多計(jì)入營(yíng)收7.57億元，占當(dāng)期披露營(yíng)收的8.39%，多計(jì)利潤(rùn)總額高達(dá)1.55億元，占當(dāng)期披露利潤(rùn)總額的763.89%，相當(dāng)于當(dāng)年披露利潤(rùn)總額的7倍多；2018年多計(jì)利潤(rùn)總額1.21億元，占當(dāng)期披露利潤(rùn)總額的189.76%。

華夏能源網(wǎng)注意到，在這7個(gè)年度里，太原重工粉飾財(cái)報(bào)的手段包括四大類：提前確認(rèn)拉彈泡項(xiàng)目風(fēng)力發(fā)電主機(jī)設(shè)備收入、結(jié)轉(zhuǎn)成本且少計(jì)相關(guān)收入和成本；多計(jì)拉彈泡項(xiàng)目自采塔筒收入、少計(jì)和跨期結(jié)轉(zhuǎn)自采塔筒成本；虛增除自采塔筒外其他風(fēng)電場(chǎng)工程業(yè)務(wù)收入、成本；少計(jì)融資租賃財(cái)務(wù)費(fèi)用等。

針對(duì)上述行為，山西證監(jiān)局決定對(duì)太原重工責(zé)令改正，給予警告，并處以800萬(wàn)元罰款。同時(shí)，此事件中的12名相關(guān)負(fù)責(zé)人也被追責(zé)，合計(jì)罰款895萬(wàn)元，其中4名責(zé)任人被實(shí)施證券市場(chǎng)禁入措施。

時(shí)任太原重工總經(jīng)理的范衛(wèi)民，違法行為情節(jié)特別嚴(yán)重，被采取終身證券市場(chǎng)禁入措施。

范衛(wèi)民為完成考核指標(biāo)，組織協(xié)調(diào)提前確認(rèn)拉彈泡項(xiàng)目風(fēng)力發(fā)電主機(jī)設(shè)備銷售收入和虛增拉彈泡項(xiàng)目除自采塔筒外其他風(fēng)電場(chǎng)工程業(yè)務(wù)收入，是2014年到2018年度虛假記載直接負(fù)責(zé)的主管人員。

時(shí)任太原重工董事長(zhǎng)王創(chuàng)民，知悉拉彈泡項(xiàng)目實(shí)際進(jìn)展情況和存在的問(wèn)題，是虛假記載直接負(fù)責(zé)的主管人員。

時(shí)任太原重工副董事長(zhǎng)張志德，知悉拉彈泡項(xiàng)目實(shí)際進(jìn)展情況和存在的問(wèn)題，以及該項(xiàng)目確認(rèn)的風(fēng)力發(fā)電主機(jī)設(shè)備銷售收入不符合實(shí)際銷售情況的問(wèn)題。

王創(chuàng)民、張志德的違法行為情節(jié)較為嚴(yán)重，被禁入證券市場(chǎng)10年。

時(shí)任財(cái)務(wù)總監(jiān)賀吉，知悉提前確認(rèn)拉彈泡項(xiàng)目風(fēng)力發(fā)電主機(jī)設(shè)備銷售收入情況，未審慎關(guān)注拉彈泡項(xiàng)目融資租賃費(fèi)用長(zhǎng)期掛賬情況，未采取有效措施進(jìn)行財(cái)務(wù)管控和監(jiān)督，違法行為情節(jié)嚴(yán)重，被采取3年證券市場(chǎng)禁入措施。

不僅是財(cái)務(wù)造假，其他違規(guī)還有很多

實(shí)際上，太原重工的問(wèn)題不僅僅是財(cái)務(wù)造假，還存在信息披露不及時(shí)、信息錯(cuò)漏等問(wèn)題。2023年12月，山西證監(jiān)局曾向太原重工出具《警示函》，明確指出其在信息披露、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算等方面有多項(xiàng)違規(guī)行為。

《警示函》指出， 2021年6月，太原重工擬向控股股東太重集團(tuán)轉(zhuǎn)讓子公司太重（天津）濱海重型機(jī)械有限公司（以下簡(jiǎn)稱“濱海公司”）51%股權(quán)，并于7月完成工商登記變更。然而，這一重大交易的后續(xù)卻未在臨時(shí)公告中披露。

此外，在控股股東及關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營(yíng)性資金占用問(wèn)題上，太原重工也未按規(guī)定披露。

一是2021年6月，太原重工公告稱，濱海公司向公司借款共計(jì)9.7億元，預(yù)計(jì)股權(quán)交割日后3個(gè)月內(nèi)償付完畢。然而，實(shí)際情況卻與公告內(nèi)容大相徑庭。截至股權(quán)交割日，濱海公司應(yīng)付太原重工欠款余額為10.9億元，直至2022年4月23日才全部?jī)斶€完畢。

二是太原重工向太重集團(tuán)轉(zhuǎn)讓濱海公司51%股權(quán)，但太重集團(tuán)不僅未按協(xié)議支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓款，還遲至2021年11月才歸還此前代收的政府補(bǔ)助款，形成了長(zhǎng)時(shí)間的資金占用。對(duì)于這些情況，太原重工在相應(yīng)年度的定期報(bào)告中并未如實(shí)披露。

不僅如此，太原重工的重大訴訟披露信息滯后達(dá)13個(gè)月之久。

2022年7月，太原重工被要求支付延期到貨違約金等合計(jì)5.74億元，涉訴金額占公司2021年經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的11.96%。這起訴訟直到2023年8月才在臨時(shí)工高中披露，且未在相應(yīng)年度定期報(bào)告中披露該項(xiàng)訴訟。

在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算方面，太原重工也屢屢違規(guī)。2021年末，對(duì)某客戶回款應(yīng)調(diào)減合同資產(chǎn)，卻錯(cuò)誤調(diào)減了應(yīng)收賬款；2022年末，對(duì)某客戶應(yīng)收賬款賬齡認(rèn)定不準(zhǔn)確、未充分評(píng)估部分涉訴客戶信用風(fēng)險(xiǎn)顯著增加的減值跡象、未綜合考慮部分已全額計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的客戶總體減值風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致對(duì)部分應(yīng)收賬款、合同資產(chǎn)、其他應(yīng)收款減值準(zhǔn)備計(jì)提不充分，相應(yīng)年度定期報(bào)告中部分財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確。

從“鏈主”到剝離風(fēng)電，負(fù)面影響難消除

太原重工曾是風(fēng)電行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)。2004年，國(guó)家出臺(tái)風(fēng)電設(shè)備國(guó)產(chǎn)化率政策后，風(fēng)電行業(yè)進(jìn)入高速擴(kuò)張期，太原重工憑借技術(shù)引進(jìn)快速躋身國(guó)內(nèi)頭部整機(jī)廠商隊(duì)列，此后，逐漸形成“零部件-整機(jī)-EPC”的全產(chǎn)業(yè)鏈布局，成為山西風(fēng)電裝備產(chǎn)業(yè)鏈的“鏈主”企業(yè)。

然而，高速擴(kuò)張背后，隱患早已埋下，擴(kuò)張帶來(lái)資產(chǎn)負(fù)債率一路攀升，這也為后續(xù)財(cái)務(wù)造假埋下伏筆。

在搶裝潮背景下，當(dāng)時(shí)風(fēng)電行業(yè)普遍存在“先發(fā)貨后驗(yàn)收”的操作，太原重工利用這一行業(yè)慣例，在拉彈泡項(xiàng)目中提前確認(rèn)設(shè)備收入，本質(zhì)上是行業(yè)高速擴(kuò)張期收入確認(rèn)規(guī)則滯后的產(chǎn)物。

問(wèn)題是，太原重工應(yīng)對(duì)行業(yè)變化能力不足。風(fēng)電行業(yè)對(duì)政策高度敏感，補(bǔ)貼退坡、電價(jià)調(diào)整等政策變化直接影響企業(yè)收入。太原重工應(yīng)對(duì)政策周期和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不及時(shí)，在技術(shù)迭代、產(chǎn)品策略、內(nèi)部管理等維度失速，逐步被市場(chǎng)邊緣化。

此外，太原重工由于研發(fā)投入明顯不足，研發(fā)費(fèi)用率顯著低于行業(yè)頭部企業(yè)的平均水平，導(dǎo)致技術(shù)優(yōu)勢(shì)逐漸喪失。公司的風(fēng)電設(shè)備收入不斷下滑，在風(fēng)電整機(jī)市場(chǎng)份額持續(xù)萎縮。

最終到2024年12月，太原重工以4.67億元向控股股東出售了風(fēng)電資產(chǎn)，徹底剝離了這一業(yè)務(wù)。華夏能源網(wǎng)注意到，今年上半年，公司的兩大主營(yíng)收入分別是：重型裝備產(chǎn)品營(yíng)收37.06億元，占比77.88%；工程機(jī)械產(chǎn)品營(yíng)收10.53億元，占比22.12%。

太原重工在公告中表示，涉事項(xiàng)目已于2021年完工，相關(guān)資產(chǎn)在2024年全部剝離，風(fēng)險(xiǎn)已出清，不會(huì)對(duì)未來(lái)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生影響，后續(xù)將在滿足條件后申請(qǐng)撤銷風(fēng)險(xiǎn)警示。

雖然如此，但多次財(cái)務(wù)造假和市場(chǎng)違規(guī)行為已嚴(yán)重傷害了投資者感情、嚴(yán)重破壞了公司的品牌形象，太原重工何時(shí)才能走出低谷期，還有待觀察。