《財富捷徑》理財筆記30：美國家庭如何在投資中省稅？

該書作者出生于中國偏遠山區貧困農民家庭，憑借努力以全省前十成績考入清華大學，后獲美國計算機博士學位，畢業15年便實現財務自由。其結合18年投資經驗與數百篇博文著成本書。

書中涵蓋資產配置、基金選擇、退休賬戶優化、節稅等個人理財核心主題，為財富積累與保值階段提供具體可操作策略，方法簡單易懂，適合投資新手、對當前投資感到沮喪，或沒時間學習股票投資技能的人群。

美國國父之一的富蘭克林在 1789 年給朋友的信中寫道：現在我們的新憲法建立了，它看起來能夠永存下去；但是這個世界上，除了死亡和納稅，沒有什么事情是確定的。

234 年后的今天，美國的憲法仍然健在；而這句話的后半段也成了世人皆知的諺語。

作為普通家庭，如何合理合法地避稅或者省稅是一個經久不衰的議題。今天我就和大家分享一下如何在家庭理財中盡可能地省稅，從而取得更高的投資收益。

一、充分利用雇主提供的退休賬戶

大部分雇主提供渠道讓員工把稅前工資的一部分存入退休金賬戶；大家最熟悉的就是 401K 計劃，而非盈利機構（比如學校、醫院和政府）也有對應的 403B 計劃。為了方便，我下面的討論統一以 401K 為例，其它計劃的操作幾乎完全一樣。

401K 計劃有如下好處：

● 1. 延遲納稅。計劃里投資產生的分紅和資本增值可以繼續增長，直到員工退休后取錢時才交稅。僅此一項，就可以比普通應稅賬戶節省大量稅賦。

● 2. 降低稅率。大部分人在工作期間工資收入較高，稅率也高；而退休后的應稅收入可能比較低，從而需要繳納的稅率也會下降。退休人士也可以搬到州稅較低的地方居住，近一步降低州稅和地方稅的負擔。

● 3. 公司的匹配。比如員工存 2.2 萬美元，公司匹配 1.1 萬美元；員工的投資瞬間產生 50%的回報。這個完全是天上掉餡餅，大家不容錯過。

除了大家熟知的稅前 401K（Pre-tax401K），超過 40%的公司允許員工存放稅后 401K（After-Tax 401K）。和稅前 401K 不同，這里員工存的錢是稅后的。這個聽起來和普通應稅賬戶差不多，但是照樣有延遲納稅的好處。而此計劃最關鍵的地方是，你可以利用名聞天下的“超級后門 Roth”（即 Mega Backdoor Roth）把它們轉換成 Roth 401K 或者 Roth IRA，從而一勞永逸地解決了這些錢的稅務問題！

例如，員工在放滿 Pre-Tax 401K 后，又向 401K 計劃里投資了 2 萬美元的稅后 401K。很多計劃允許員工自動或者手動把這 2 萬美元立刻轉換成 Roth 401K，這個稱為計劃內轉換（In-plan Conversion）。如果公司的 401K 里沒有 Roth 401K 選項，員工也可以隨時把這 2 萬元轉入自己的 Roth IRA 賬戶。無論哪種渠道，這兩萬元都成了永久不需要納稅的資金，哪怕 30 年后它們增值到了 34 萬元！

那么，你最多可以放多少稅后 401K 呢？國稅局每年會調整 401K 計劃的上限，包括員工的貢獻和雇主的匹配；2023 年這個上限是 6.6 萬美元。如果員工放滿了 2.25 萬的稅前 401K，公司匹配了 1.125 萬（50%），那么理論上員工可以再放 3.225 萬的稅后 401K：6.6 萬 - 2.25 萬 - 1.125 萬 = 3.225 萬

通過“超級后門 Roth”策略，員工可以把 3.225 萬元的資產變成永久免稅資產。根據我的計算，在 30 年內，僅此一項就可以節省 10 萬美元的稅賦，是本金的三倍多！

二、利用雇主提供的健康儲蓄賬戶（Health Saving Account，HSA）

如果你的雇主提供的醫療保險計劃里含有 HSA，恭喜你又被天上的餡餅砸到了！你需要好好感謝你們公司的人力資源部門，因為 HSA 是天下無敵的省稅利器。

HSA 是這么運行的：

● 1. 員工把稅前工資存入 HSA 賬戶，并且在里面進行投資。通常計劃里都是一些大家耳熟能詳的指數基金。

● 2. 如果員工有醫療賬單，就可以把 HSA 里的錢取出來付清賬單，而不需要納稅。

我們可以注意到，在整個過程中，不管是員工的存款，還是計劃里資產的增值，都不會被政府納稅！所以我說，HSA 在省稅方面獨步天下，估計富蘭克林在墳墓里也會被驚得目瞪口呆！

更加匪夷所思的是，該計劃允許用未來的 HSA 賬戶里的錢支付現在的醫療賬單。比如你今年有一個 1000 美元的醫療賬單，你自己先用信用卡支付掉（比如說使用可以返現 2%的花旗銀行的信用卡），而不要動用 HSA 里的資金，留著那 1000 元讓它繼續增長。如果有必要，你需要把賬單存在 HSA 賬戶里。30 年后，這 1000 元已經復利增長到 1.7 萬，你可以用賬單作為憑據，從 HSA賬戶里取出 1000 元作為報銷退給自己，留下那 1.6 萬繼續增長。整個過程，你照樣不用交一分錢的稅。

如果你天賦異稟一生健康，根本沒有足夠多的醫療支出來花掉 HSA 里面積累的財富，那么國稅局允許你在退休后把里面的錢取出來用于其它目的，只需要把稅交了就行。這和普通稅前 401K 的待遇是一模一樣的；所以，在最壞情況下，它仍然不失為一個省稅利器。

正因如此，國稅局嚴格限制每年存入 HSA 的資金額度：在 2023 年，每人 3850 美元，每個家庭 7750 美元。

三、利用個人退休賬戶（Individual Retirement Account，IRA）

只要你的家庭有收入，你就可以在大部分基金公司開設自己的 IRA 賬戶，就算是那些沒有收入的家庭主婦/家庭主男。

IRA 有兩種：傳統 IRA（Traditional IRA，TIRA）和 Roth IRA。當然還有 Rollover IRA和其它的類型，它們超出了我們這里的討論范圍。

看到 Roth 這個詞，你大概就能夠猜到它是一種和 Roth 401K 一樣的永久免稅賬戶，所以說是最佳的個人退休賬戶。

但是，國稅局設定了可以直接往 Roth IRA 里存款的收入限制：在 2023 年，單個人收入上限是 15.3 萬美元，家庭是 22.8 萬美元。

超過這個收入限制的人，只能把稅后的錢存入傳統 IRA 賬戶，而退休后從這個賬號取錢時增值部分是要納稅的。那么有什么辦法可以繞過這個收入限制呢？還真有，那就是另一個天下聞名的省稅大法，Backdoor Roth IRA，也叫“后門 Roth

IRA”。其工作原理和“超級后門 Roth”類似：

● 員工把錢從銀行賬戶轉入傳統 IRA 賬戶。在 2023 年，這個存入的上限是每人 6500美元。

● 一旦錢出現在傳統 IRA 賬戶（通常在一周內，最快兩天），員工立刻把這些錢從傳統 IRA 賬戶轉入 Roth IRA 賬戶。

根據我的計算，在 30 年內，通過后門 Roth IRA 轉換的 6500 美元，可以為家庭省下 2 萬美元的稅金，足足是本金的 3 倍多。

到這里我們可以做個小結，看看一個雙職工家庭如果全部放滿這些免稅和延稅賬戶，每年可以存多少錢？

2 x 6.6 萬（401K）+ 2 x 6500 (Roth IRA) + 7750 (HSA) = 15.275 萬。

如果他們從 25 歲開始工作，并持續到 65 歲，假定他們的投資年化回報率是 10%，那么他們的這些退休賬戶里可以有多少金融資產呢？參考我的文章“神奇的投資累計倍數”，這個數目就是：486 x 15.275 萬 = 7408 萬

而且這里面，很大部分的資產是永遠不用交稅的！

即使家庭里只有一個人工作，理論上他們每年照樣可以存到很多資金：

6.6 萬（401K）+ 2 x 6500 (Roth IRA) + 7750 (HSA) = 8.675 萬在 40 年后，這些賬戶里的資產仍然是相當可觀的：486 x 8.675 萬 = 4216 萬

四、利用房貸省稅

對于普通家庭，房貸差不多是我們能夠拿到的利息最低的資本了，所以要充分利用。而房貸利息還可以抵消收入，是錦上添花的政府福利，更是不容忽視。我建議通過不定期的再貸款（Refinance）或者提現再貸款（Cash-out Refinance），延長持有房貸的時間和規模，最大化房貸帶給我們的省稅和低成本資金好處。

五、其它

如果你有孩子而且孩子有上大學的可能性，而你在窮盡了上述的省稅渠道后仍然心有不甘的話，你可以開設 529 計劃賬戶，給孩子的大學開支做準備。它的工作原理非常簡單：存入的錢是稅后的，取出的錢只要是用于大學教育以及其它符合條件的教育開支，那么收益部分不用交稅；否則，收益部分要交稅。

如果到了年底前，你的投資賬戶有賬面虧損，你可以考慮做稅務損失收獲（Tax-loss Harvesting）。比如，把有賬面虧損的基金置換成類似的基金（比如，把標普 500 基金置換成全市場指數基金），造成實際資本損失；這些損失可以用來抵消當年的資本收益，并最多可以抵消 3000 美元的普通收入，而多余的部分可以延續到未來年份。

請注意的是，為了保持投資組合的穩定性，不要把有虧損的基金置換成屬性差異太大的基金，比如把標普 500 指數基金置換成納斯達克基金；否則的話，你的投資組合的風險和收益參數可能會有意想不到的大變動。

免責聲明：美國的稅法幾乎是天底下最復雜的稅法；如果你有具體疑問，請咨詢你的稅務顧問。