牛市抄底？四成個股正在謝幕！

引子

今早盯著龍蟠科技那根20%的暴量陽線，手指懸在鍵盤上遲遲沒敲下單鍵。朋友圈里滿屏都是"450億訂單"的尖叫，我卻想起去年此時，同樣狂熱的半導(dǎo)體行情里，那些被深埋的跟風(fēng)盤。市場永遠(yuǎn)在重復(fù)同樣的劇本，只是換了演員。

一、牛市幻覺與量化真相

商業(yè)航天概念四天三板的熱鬧里，藏著個殘酷事實(shí)：過去十年每輪行情，總有四成個股跑輸指數(shù)。就像上周半導(dǎo)體板塊的"假反彈"，早盤誘多尾盤跳水的戲碼，讓多少相信"急跌不是跌"的散戶成了接盤俠。

我用量化系統(tǒng)回溯發(fā)現(xiàn)，11月14日那場跳水早有征兆。當(dāng)天半導(dǎo)體板塊的機(jī)構(gòu)資金活躍度已連續(xù)三天背離，就像醉漢強(qiáng)裝清醒，終究要原形畢露。這讓我想起行為金融學(xué)里的"確認(rèn)偏誤"——人們總在為自己的錯誤決策尋找合理證據(jù)。

二、華蘭疫苗的啟示錄

去年十月華蘭疫苗的六連陰堪稱經(jīng)典案例。當(dāng)時上證六連陽的背景下，它的逆勢下跌讓所有技術(shù)派崩潰。但量化系統(tǒng)顯示的"機(jī)構(gòu)庫存"數(shù)據(jù)卻異常堅挺，這種背離往往意味著黃金坑。

后來股價的暴力反彈驗(yàn)證了這點(diǎn)。這教會我一個真理：牛市里的調(diào)整不都是機(jī)會，但有大資金呵護(hù)的下跌往往是機(jī)遇。就像現(xiàn)在小米連續(xù)回購期間，那些被量化系統(tǒng)標(biāo)記出資金異常的科技股。

三、四次高點(diǎn)的生死判

某只個股的走勢堪稱教科書級案例。前三次高點(diǎn)回落都伴隨"機(jī)構(gòu)庫存"活躍，第四次卻突然消失。這就像舞會上突然熄滅的水晶吊燈，等燈光再亮?xí)r，有人已永遠(yuǎn)退場。

細(xì)看量化數(shù)據(jù)更觸目驚心：第四次反彈的長陽里，機(jī)構(gòu)資金竟完全缺席。這印證了索羅斯的反身性理論——當(dāng)參與者認(rèn)知與現(xiàn)實(shí)產(chǎn)生巨大偏差時，往往是轉(zhuǎn)折點(diǎn)。

四、衛(wèi)星物聯(lián)網(wǎng)的量化視角

今天工信部啟動衛(wèi)星物聯(lián)網(wǎng)商用試驗(yàn)的消息，讓我立刻調(diào)出相關(guān)概念股的量化圖譜。發(fā)現(xiàn)航天動力雖然四天三板，但部分跟風(fēng)股的"資金分歧度"指標(biāo)已出現(xiàn)預(yù)警。

這就像參加假面舞會，熱鬧的表象下，有人已在悄悄摘下面具。量化系統(tǒng)的價值，就是幫我們看穿這些精心設(shè)計的偽裝。

五、雷軍增持背后的數(shù)據(jù)語言

小米單日8億港元回購登上熱搜時，我的系統(tǒng)正提示港股通資金出現(xiàn)微妙變化。大股東增持雖是利好，但若沒有市場資金共振，往往只是孤獨(dú)的沖鋒號。

想起去年某新能源車龍頭，創(chuàng)始人連續(xù)增持后股價仍跌去30%。后來量化回測顯示，當(dāng)時機(jī)構(gòu)資金呈現(xiàn)"被動式流入"，就像被潮水推著走的游泳者。

六、AI下載破千萬的冷思考

千問APP千萬下載量的狂歡里，我注意到實(shí)達(dá)集團(tuán)的量價背離。當(dāng)市場為表象數(shù)據(jù)沸騰時，量化系統(tǒng)卻在冷靜記錄著資金撤離的痕跡。這讓我想起凱恩斯的"選美理論"——獲獎的關(guān)鍵不是選你認(rèn)為最美的，而是選大眾認(rèn)為最美的。

七、給普通投資者的建議

看著早盤沖高的存儲芯片板塊，我關(guān)閉了所有財經(jīng)APP。十年市場打磨讓我明白：普通投資者最該警惕的，不是熊市的明槍，而是牛市的暗箭。

就像此刻龍蟠科技的暴漲，訂單從50億調(diào)到450億的故事固然動聽，但量化系統(tǒng)正在監(jiān)測大宗交易平臺的異常折價。這些數(shù)據(jù)不會說謊，它們只是安靜地講述著資本市場的真相。

聲明

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