還在爭論泡沫？AI應用已經“殺”到眼前了，會點燃新一輪行情嗎？

當投資圈還在為”AI泡沫”吵得不可開交時，AI應用已經悄悄“殺瘋了”。如果你有關注科技資訊，那么一定有關注到這幾款強勢刷屏的AI產品：

豆包AI手機：

別誤會，豆包沒有造手機，只是把豆包手機AI助手搭載在合作的手機廠商的體驗機上而已。只要我們一聲令下，豆包AI助手可以自動操作手機，點外賣、訂機票、全網比價都不在話下。這個可以解放雙手的AI神器銷售異常火爆，上線沒多久就賣到斷貨，3499元的官方售價，在二手平臺被炒到了1.29萬元。

華為“智能憨憨”：

聽名字有點憨，但其實很聰明，這是華為上線的首款陪聊機器人，定位為AI陪伴玩具，內置了華為小藝大模型，能進行真人式語音對話，主打提供情緒價值。“智能憨憨”售價僅為399元，剛上架即售罄，多次補貨后依然缺貨。就這個火爆程度，手速+網速拉滿也不一定能搶到。

“靈光”AI助手:

作為一款全模態通用AI助手靈光，“靈光”最大的亮點就是“閃應用”，用戶只需要一句話+30s，就可以手搓一個屬于自己的應用，簡單易上手，目前已經有不少用戶加入了DIY應用的熱潮，給“靈光”帶來了驚人的增長速度——上線首日下載量突破20萬，4天突破100萬，6天沖破200萬大關，火速登頂iOS免費工具榜榜首，增速超越了多款全球現象級AI應用——ChatGPT上線首周的下載量也不過60萬。

這還只是富二對近期熱門產品的不完全梳理，AI應用的爆款產品越來越多，揭示的是一個讓我們翹首以盼的產業趨勢：AI的戰場，已經從前沿實驗室里的參數競賽，轉移到了我們每個人的指尖和真實生活里。而市場也在用真金白銀的搶購和熱烈的討論告訴我們，AI應用爆發的奇點或許已經臨近。

AI應用

已至風起時？

在我們展望AI應用的趨勢之前，不妨再全盤復習一下AI產業鏈：AI產業鏈分為上、中、下游三個環節：上游（基礎層）提供算力與數據支撐；中游（技術層）進行技術創新；下游（應用層）實現應用落地。各個環節相互依存、相互促進：上游提供基礎設施，中游負責技術賦能，下游需求反向驅動技術迭代與基礎設施升級。

在今年的AI行情中，表現最亮眼的莫過于以算力芯片為代表的上游，下游應用則表現平平。東吳證券認為，下游應用滯漲的核心原因在于短期確定性不足——具有破圈效應的爆款單品和順暢的商業模式均未出現，上市公司業績能見度不足，沒有成為資金首選。但從科技浪潮演進角度，應用端的爆發具有中期確定性，且空間較上游硬件更為廣闊， AI應用的行情啟動只是時間問題。

目前來看，我們距離AI應用的爆發，或許越來越近了，“天時、地利、人和”的關鍵拼圖，日漸圓滿。

政策端（天時）：

頂層設計助力，打開萬億級空間

任何一波大的產業浪潮，都離不開頂層設計的東風。國務院印發的《關于深入實施“人工智能+”行動的意見》，為AI應用規劃了清晰的發展圖譜。根據《意見》提出的發展目標，2027年，新一代智能終端、智能體等應用普及率要超70%；2030年，新一代智能終端、智能體等應用普及率要超90%。在頂層政策的持續加碼下，AI應用有望加速落地。

產業端（地利）：

上、中游逐漸就位，應用爆發水到渠成

如果說AI應用是絢爛的煙花，那么為其提供燃料的，正是已經歷深刻變革的上游和中游產業。上游方面，訓練和運行大模型所需的AI芯片、服務器、數據中心等算力資源，經歷了從緊缺到逐步充裕、從昂貴到成本優化的過程，為AI應用提供了穩定可靠的“動力源”，未來還有望得到進一步的強化；中游的技術支撐也日趨成熟，大模型發生了質的飛躍，從單一的文本理解，進化到能看懂圖像、聽懂聲音、甚至進行邏輯推理的多模態大模型。

需求端（人和）：

用戶習慣已養成，“為我所用”時代到來

AI應用發展最根本的動力，還是用戶本身。根據QuestMobile的數據，截至2025年6月，中國移動端AI應用規模已達6.8億，其中AI搜索和AI綜合助手構成了用戶規模最大的兩個賽道。

AI技術正在以驚人的速度，走入千家萬戶、走入我們的工作和生活中。大眾對AI的期待，已經從“能用”變為“好用”，能為用戶節省時間、提供陪伴、激發創造力的AI應用，天然就擁有龐大的市場需求，這正是AI爆款應用得以誕生的肥沃土壤。

當然，AI產業鏈本身是一套高度聯動的系統。所以我們在關注AI應用的同時，也不可偏廢對上中游機遇的關注。對此，我們也可以考慮讓更專業的人來幫我們“盯梢”，比如富二家的“科技績優團”~

曹晉

代表作：富國中小盤精選

（A類：000940，C類：015690）

◆行業觸覺敏銳，長跑好手，同時兼具短期爆發力

◆16年證券從業經歷，12年公募管理經驗

羅擎

代表作：富國創新科技

（A類：002692，C類：011120）

◆科技新銳選手，全球科技視野

◆8年證券從業經歷，3年投資管理經驗

許炎

代表作：富國互聯科技

（A類：006751，C類：011126）

◆關注A+H科技，在科技β的基礎上尋找穩定的α

◆13年證券從業經歷，9年投資管理經驗

徐智翔

代表作：富國新材料新能源

（A類：009092，C類：014243）

◆關注人形機器人，擅抓科技投資的“奇點”時刻

◆10年證券從業經歷，4年投資管理經驗

孫權

代表作：富國新興產業

（A類：001048，C類：015686）

◆深耕科技領域，重視產業趨勢

◆12年證券從業經歷，近4年投資管理經驗

李元博

代表作：富國高新技術產業

（代碼：100060）

◆集科技“實業+研究+投資”經驗于一身

◆16年證券從業經歷，超11年投資管理經驗

最后，富二想說的是：以人為本的AI，才是投資的星辰大海。AI的終極價值，最終還是在于更深刻地理解并服務于人的需求——無論是效率的提升，還是情感的慰藉，這或許也可以作為我們跟蹤AI產業機遇的一個視角。

-# 日富一日AI應用-

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