最高募集11億，光大理財(cái)密集“上新”！有權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品凈值跌幅仍達(dá)54%

本文來(lái)源：時(shí)代周報(bào) 作者：劉子琪

來(lái)源：圖蟲(chóng)

低利率時(shí)代，銀行理財(cái)市場(chǎng)規(guī)模呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)。

銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)季度報(bào)告（2025年三季度）》顯示，截至今年三季度末，全市場(chǎng)共存續(xù)產(chǎn)品4.39萬(wàn)只，同比增加10.01%；存續(xù)規(guī)模32.13萬(wàn)億元，同比增加9.42%。

其中，理財(cái)公司存續(xù)產(chǎn)品只數(shù)3.06萬(wàn)只，存續(xù)規(guī)模29.28萬(wàn)億元，同比增加15.26%，占全市場(chǎng)的比例達(dá)到91.13%。

在存續(xù)產(chǎn)品及規(guī)模日益增長(zhǎng)下，12月3日，光大理財(cái)發(fā)布多個(gè)理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行公告，其中產(chǎn)品類(lèi)型多為固收類(lèi)，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)（年化）在1.60%-3.30%之間。

截至2025年6月末，光大理財(cái)管理資產(chǎn)總規(guī)模為1.79萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)13.51%，成為繼招銀理財(cái)、興銀理財(cái)、信銀理財(cái)后，又一超越國(guó)有大行理財(cái)子公司的股份制銀行理財(cái)子公司。

關(guān)于上述相關(guān)事宜，時(shí)代周報(bào)記者聯(lián)系了光大理財(cái)，截至發(fā)稿暫未收到回復(fù)。

2只權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品跌破面值1

據(jù)光大理財(cái)官網(wǎng)，該公司理財(cái)產(chǎn)品體系分為權(quán)益類(lèi)、混合類(lèi)、固定收益類(lèi)、現(xiàn)金管理類(lèi)、另類(lèi)資產(chǎn)及衍生品策略類(lèi)、私募股權(quán)類(lèi)、項(xiàng)目融資類(lèi)七大類(lèi)一級(jí)產(chǎn)品體系。

此次新發(fā)行的產(chǎn)品多為固定收益類(lèi)，募集規(guī)模最高產(chǎn)品為陽(yáng)光金豐利增強(qiáng)目標(biāo)盈5期，募集金額為11億元，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)（年化）為2.30%-3.30%。其中，募集規(guī)模最低產(chǎn)品為陽(yáng)光金創(chuàng)盈樂(lè)享日開(kāi)3號(hào)（90天最低持有），募集金額為300萬(wàn)元，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)（年化）為1.70%-2.30%。

時(shí)代周報(bào)記者以陽(yáng)光金豐利增強(qiáng)目標(biāo)盈為例，查詢(xún)了前4期產(chǎn)品的募集金額，1期-4期所募集到的金額分別為6480.91萬(wàn)元、2.61億元、13.64億元、3.89億元。從收益率來(lái)看，截至目前，陽(yáng)光金豐利增強(qiáng)目標(biāo)盈1期-5期成立以來(lái)漲幅分別為2.08%、0.21%、0.05%、1.02%、0.04%。

此外，光大理財(cái)還發(fā)行一款陽(yáng)光橙產(chǎn)品——陽(yáng)光橙慧盈日開(kāi)3號(hào)（90天最低持有），募集規(guī)模為5000萬(wàn)元，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)（年化）為1.70%-2.30%。

值得注意的是，在當(dāng)前低利率市場(chǎng)環(huán)境下，單純依靠固收類(lèi)產(chǎn)品所獲取的收益有限，理財(cái)公司投資策略正向權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)傾斜。

光大理財(cái)亦有此打算。據(jù)光大說(shuō)理財(cái)公眾號(hào)4月份發(fā)布的消息，光大理財(cái)堅(jiān)定看好中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展前景和中國(guó)經(jīng)濟(jì)的未來(lái)，在有效管控風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，逐步加大在資本市場(chǎng)領(lǐng)域的布局。

據(jù)中國(guó)理財(cái)網(wǎng)數(shù)據(jù)，截至目前，光大理財(cái)旗下共有6只權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品，分別為陽(yáng)光紅優(yōu)選500指數(shù)增強(qiáng)、陽(yáng)光紅新能源主題、陽(yáng)光紅基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs優(yōu)選1號(hào)、陽(yáng)光紅ESG行業(yè)精選、陽(yáng)光紅300紅利增強(qiáng)、陽(yáng)光紅衛(wèi)生安全主題精選。

來(lái)源：中國(guó)理財(cái)網(wǎng)

從凈值表現(xiàn)來(lái)看，上述6只權(quán)益產(chǎn)品中，仍有2只產(chǎn)品跌破面值1，分別是陽(yáng)光紅衛(wèi)生安全主題精選、陽(yáng)光紅新能源主題。其中，陽(yáng)光紅衛(wèi)生安全主題精選單位凈值跌破0.5，最新凈值報(bào)0.4523。

陽(yáng)光紅衛(wèi)生安全主題精選成立于2020年5月，至今已運(yùn)作超5年。2023年7月6日，該產(chǎn)品單位累計(jì)凈值就已經(jīng)首次跌破0.5，至0.4987，并在今年4月份達(dá)到0.3818的歷史新低，隨后有所增長(zhǎng)，目前最新凈值報(bào)0.4523。

從收益來(lái)看，陽(yáng)光紅衛(wèi)生安全主題精選成立以來(lái)已跌去54.77%，2021年-2024年的年化收益率分別為-18.55%、-31.62%、-20.30%、-17.34%。不過(guò)，2025年年化收益率為正，為12.54%。

另外一只產(chǎn)品陽(yáng)光紅新能源主題成立于2022年，2023年、2024年的年化收益率分別為-35.64%、19.66%，今年來(lái)年化收益率為-1.97%。

博通咨詢(xún)金融行業(yè)高級(jí)分析師王蓬博告訴時(shí)代周報(bào)記者，理財(cái)公司傳統(tǒng)上以固收投研能力見(jiàn)長(zhǎng)，權(quán)益投資經(jīng)驗(yàn)、人才儲(chǔ)備和風(fēng)控體系相對(duì)薄弱，導(dǎo)致產(chǎn)品設(shè)計(jì)與管理能力不足，此外，近年來(lái)資本市場(chǎng)波動(dòng)加劇，權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)回撤壓力大，疊加理財(cái)凈值化轉(zhuǎn)型后信息披露更透明，使得產(chǎn)品凈值易受市場(chǎng)情緒影響而跌破面值。

新一屆核心管理層落定

光大理財(cái)由光大銀行全資設(shè)立，是股份制銀行中首批獲準(zhǔn)籌建、首家獲準(zhǔn)開(kāi)業(yè)的銀行理財(cái)子公司，注冊(cè)資本50億元。

2019年9月24日，光大理財(cái)正式獲批開(kāi)業(yè)，首批管理層成員的任職資格也同時(shí)獲得核準(zhǔn)。包括董事長(zhǎng)張旭陽(yáng)、總經(jīng)理潘東、三位副總經(jīng)理王景春、酈明、劉旻光（兼任財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)人）等。

2024年4月，光大理財(cái)首任總經(jīng)理潘東到齡退休，此后，該職位暫由時(shí)任董事長(zhǎng)任鋒代為履職。同年7月，任鋒被調(diào)任光大金甌董事長(zhǎng)。9月，光大銀行呼和浩特分行行長(zhǎng)王景春調(diào)任光大理財(cái)黨委書(shū)記、董事長(zhǎng)。

不久前，光大理財(cái)迎來(lái)新一任總經(jīng)理。根據(jù)公告，經(jīng)國(guó)家金融監(jiān)管總局核準(zhǔn)，自2025年11月21日起，武興鋒擔(dān)任光大理財(cái)總經(jīng)理。

今年1月，曾有媒體報(bào)道，武興鋒被選任為光大理財(cái)總經(jīng)理。據(jù)悉，武興鋒來(lái)自光大銀行系統(tǒng)，曾擔(dān)任光大銀行總行金融同業(yè)部副總經(jīng)理、總經(jīng)理助理，具有較為豐富的投資經(jīng)驗(yàn)。

不過(guò)，武興鋒公開(kāi)露面的次數(shù)并不多，2017年，他曾以光大銀行金融同業(yè)部總經(jīng)理助理的身份參與過(guò)光大銀行同業(yè)條線工作會(huì)議。

今年9月，寧夏銀行與光大銀行總行在銀川舉辦交流座談會(huì)，武興鋒曾以光大理財(cái)總經(jīng)理身份出席會(huì)議，并與寧夏銀行黨委委員、副行長(zhǎng)韓睿簽訂合作協(xié)議。

如今，光大理財(cái)新一屆核心管理層已正式落定，除“王景春+武興鋒”組合外，該公司高級(jí)管理層中還有三名副總經(jīng)理——唐勇、酈明、李永鋒，以及首席技術(shù)官楊宇、首席合規(guī)官周舟。