預計2025年零售增速5%，車市駛入“平穩期”

車市正進入平穩發展階段。12月8日，中國汽車流通協會乘用車市場信息聯席分會（以下簡稱"乘聯分會"）發布的數據顯示，2025年前11個月零售2148.3萬輛，整體保持增長。不過，今年11月車市零售量同比、環比均出現下滑。"11月乘用車市場銷量環比出現下降，是比較少見的。"乘聯分會秘書長崔東樹認為，今年上半年，我國乘用車市場銷量實現較快增長，下半年車市增長需回到合理、穩定的狀態。車市進入平穩期有利于市場長期穩定發展，預計今年零售將增長5%。

零售"橫盤"走勢平穩

據統計，今年11月全國乘用車市場零售222.5萬輛，同比下降8.1%，環比下降1.1%。"連續幾年的11月同比高增長，后面可能會有一個修正過程。"在崔東樹看來，車市呈現四季度高基數的減速特征，基本符合年初判斷的"前低中高后平"的走勢。

據了解，今年一季度，車市處于銷量爬坡狀態。去年底，車企及經銷商的一波優惠促銷提前透支銷量，今年1月乘用車市場零售量出現下滑；2月車市逐步回暖，零售同比增長1.2%，車市回到正增長軌道。隨后，今年3—6月車市增速逐步出現兩位數增長。

事實上，連續3個月車市零售量波動較小，市場進入平穩走勢。據統計，今年9月全國乘用車市場零售224.1萬輛；10月全國乘用車市場零售224.2萬輛；11月乘用車市場零售量為222.5萬輛。"由于今年市場在前期增長較快，政策補貼本身目標是穩定總體增長幅度，因此年末穩增速現象是合理的走勢。"乘聯分會相關人士表示，相比2022年11月的市場數據，今年11月增速仍達5%，因此總體走勢仍是相對正常的。

零售市場處于調整狀態的同時，車市出口量和批發量正穩步提升。來自乘聯分會的數據顯示，今年11月乘用車廠商批發299.8萬輛，同比增長2.3%，環比增長2.4%，創當月歷史新高。此外，今年11月乘用車出口（含整車與CKD）60.1萬輛，同比增長52.4%，環比增長9.1%。"今年11月出口量創出歷年各月的歷史新高。"崔東樹對北京商報記者表示，預計今年零售增速5%，相對于前兩年實現平穩增長，而全年批發量增速約10%。

新能源車滲透率近60%

在市場回歸平穩趨勢下，新能源汽車滲透率正上探至60%。

據統計，今年11月新能源車廠商批發滲透率56.9%；零售滲透率59.3%。崔東樹表示，滲透率達59.3%，是市場呈現報廢更新、置換更新，疊加新能源免征購置稅等普惠政策托底背景下的平穩增長。零售滲透率提升，離不開市場銷量增長。數據顯示，今年11月新能源乘用車批發量達170.6萬輛，同比增長18.7%，環比增長5.8%；新能源乘用車市場零售量為132.1萬輛，同比增長4.2%，環比增長3%。

銷量增長同時，純電車型成為增長主力引擎。來自乘聯分會的數據顯示，今年11月純電乘用車占比為60.8%；狹義插電式混動車型占比為31.2%；增程式占比為8%。從零售市場來看，今年11月純電動市場零售同比增長9.2%，增程同比下降4.3%，插混同比下降2.8%，而新勢力中的純電動與增程的結構占比，從去年11月的57%:43%變為今年的73%:27%。

市場結構發生變化，車企市場表現也出現分化。從廣義乘用車零售銷量排名來看，今年11月比亞迪、吉利汽車、一汽-大眾雖居前三，但其中比亞迪與一汽-大眾銷量均出現不同程度下滑。不過，在前十排名中，今年11月鴻蒙智行首次現身，并以8.2萬輛超過特斯拉中國和一汽豐田，排在第八的位置。鴻蒙智行相關人士透露，今年11月鴻蒙智行全系交付創單月交付歷史新高。

"從銷量增速來看，華為鴻蒙系列等以智能化車型為代表的車企目前得到市場充分認可。"崔東樹表示，銷量排名靠前的比亞迪、吉利、奇瑞、長安等車企都是出口主力廠家。相比自主車企，合資車企排名與銷量下滑，與其在出口方面的表現有一定關系。

此外，自主品牌頭部效應也正在進一步顯現。據統計，今年11月東風、上汽、一汽、北汽、奇瑞、長安等六大國有大集團累計銷量同比增長3%。而作為自主傳統車企的獨立新能源品牌"創二代"份額也正進一步提升。數據顯示，今年11月"創二代"品牌的份額為14.65%，同比增長1.1個百分點。

年底消費力度提升

在談及對于年底車市走向時崔東樹表示，整體呈現平穩走勢，車市也會呈現出清庫存等情況。

北京商報記者了解到，由于11月廠商零售不強，今年11月廠商批發量低于產量10.8萬輛，而廠商月度國內批發卻高于零售17.2萬輛， 11月乘用車廠商總體庫存增長6萬輛。另一組數據則顯示，今年11月中國汽車經銷商庫存預警指數為55.6%，同比上升3.8個百分點，環比上升3個百分點。

對此，中國汽車流通協會相關人士表示，部分廠家為年底沖量追加任務量，進一步加劇經銷商庫存積壓與流動資金緊張問題。今年12月是年末沖刺階段，車市有望升溫，車企與經銷商全力沖刺銷售目標，通過加大促銷力度、加速銷售節奏等舉措提升銷量，多數經銷商預計12月市場需求及銷量環比上升。

事實上，從11月下旬起，汽車消費情況就有明顯回暖。"11月整體呈現‘前低后高’的走勢，上半月相對比較平淡，主要還是受到金九銀十消費透支影響，有潛在購車需求前置釋放出來了。"中國汽車流通協會產業協調工作委員會副秘書長樊宇告訴北京商報記者，進入到下半月，汽車市場表現是逐漸增強的趨勢，主要還是受到"雙11"購車促銷活動啟動，以及11月下半月廣州車展開幕，多款新能源汽車新品密集發布，市場新車拉動汽車消費。

此外，乘聯分會方面推斷，12月的新能源車市場零售情況會有所走強。崔東樹表示，受今年新能源車車購稅免稅政策到期的影響，消費者年末購車緊迫感更強，因而選擇車型更考慮提車進度。據了解，為應對交付周期延長導致的消費者購車成本上升，目前多家車企推出購置稅補貼方案。崔東樹認為，消費者受購車環境氣氛因素影響很大，由于熱銷車型的購買排隊，很多消費者轉而購買平銷車型，這就推動車市消費熱度持續上升，新能源銷量會有進一步提升。

年底消費力度提升也直觀反映在數據上。據統計，今年11月汽車消費指數為93.2，整體高于10月汽車消費指數。根據11月消費指數數據走勢，中國汽車流通協會預計，今年12月汽車市場好于11月。中國汽車流通協會產業協調工作委員會主任楊虹認為，目前政策尾聲效應疊加年終旺季，今年12月份市場終端零售環比會明顯提升。春節前的購車需求開始有所增長，目前在政策節點的明確與經銷商優惠的刺激下，購買需求會加速轉化為實際購買。

北京商報記者 劉曉夢