不要做最后一個(gè)躁動(dòng)的人

圣誕節(jié)，連圣誕老人的段子都有一股AI味兒：

“平安夜，圣誕老人的內(nèi)褲是q布做的，雪橇是hvdc供電的，為了散熱還配了液冷，麋鹿之間用CPO溝通，光模塊比例1:2026，內(nèi)部消息，切勿外傳..."

AI板塊接連新高之后，沒(méi)有人再關(guān)心泡沫，所有人都在問(wèn)：“還能上車嗎？”

10月底：牛市還在嗎？AI是泡沫了？

12月底：3816是春季躁動(dòng)的起點(diǎn)，AI是未來(lái)！

你以為的風(fēng)險(xiǎn)：全球債務(wù)危機(jī)、人工智能大泡沫，全球政治極化……

真正的風(fēng)險(xiǎn)：春季躁動(dòng)已經(jīng)開(kāi)始了，你還在等C浪下跌......

年底了，基金經(jīng)理紛紛展望明年，AI依舊是老登和小登的最大公約數(shù)。

曾經(jīng)摯愛(ài)白酒的但老師說(shuō)，白酒黃金時(shí)代已逝，高端白酒的投資邏輯已經(jīng)發(fā)生本質(zhì)變化，AI才是那條至少十年的厚雪長(zhǎng)坡，聚焦光模塊、PCB等核心環(huán)節(jié)

曾經(jīng)熱愛(ài)消費(fèi)的童老師說(shuō)，2026年聚焦新消費(fèi)與AI產(chǎn)業(yè)鏈，新消費(fèi)將開(kāi)啟“黃金十年”，重點(diǎn)關(guān)注以光模塊為代表的海外算力相關(guān)機(jī)會(huì)，同時(shí)布局AI驅(qū)動(dòng)下的互聯(lián)網(wǎng)大廠。

已經(jīng)擁抱AI的基金經(jīng)理說(shuō)，CPO算力相當(dāng)于40歲黃金期，業(yè)績(jī)和基本面最好的時(shí)候；機(jī)器人相當(dāng)于20歲渣男階段，不確定性大。

春季躁動(dòng)在美股，也長(zhǎng)成了Santa Rally的形狀，受益于寬松的流動(dòng)性和不斷攀升的人工智能資本開(kāi)支，美股已經(jīng)連續(xù)三年實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)，全球范圍內(nèi)，AI主題都貢獻(xiàn)了權(quán)益市場(chǎng)的主要回報(bào)。

（科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)人工智能ETF景順 159142，同期上市時(shí)間更早，建倉(cāng)節(jié)奏更好，20cm高彈性，對(duì)標(biāo)指數(shù)自2020年以來(lái)年化漲幅17.11%）

國(guó)內(nèi)則帶著一股明牌博弈的味道，你以為年底機(jī)構(gòu)歇菜了，實(shí)則年底機(jī)構(gòu)想沖一波。每天A500都有百億級(jí)別的資金流入，增量資金在“A500涌入，科技唱戲”的期待中躁動(dòng)。

A股融資余額首度站上2.5萬(wàn)億元，為自A股兩融市場(chǎng)開(kāi)設(shè)以來(lái)，融資余額首度站上2.5萬(wàn)億元，續(xù)創(chuàng)歷史新高。

私募備案速度加快，私募基金規(guī)模整體突破7萬(wàn)億，高凈值人群還在狂買量化私募，中證2000指數(shù)接近歷史新高。

離岸人民幣升破7大關(guān)，一線地產(chǎn)限購(gòu)放開(kāi)，滬指連漲7個(gè)交易日，成交量溫和放大至2萬(wàn)億附近。

有沒(méi)有可能，我們已經(jīng)身處于躁動(dòng)行情中？

回調(diào)波動(dòng)不敢上

躁動(dòng)來(lái)了等回調(diào)

情緒冰點(diǎn)忙割肉

主升浪時(shí)空迷茫

索羅斯說(shuō)過(guò)：“魯迅說(shuō)：“子曰：'不要做最后一個(gè)躁動(dòng)的人...'””