四川
每經(jīng)AI快訊，12月31日，華泰證券指出，回顧2025年，通信（申萬）指數(shù)在波動(dòng)中前行，前期在AI算力敘事質(zhì)疑（DeepSeek）、地緣政治沖擊等影響下，板塊股價(jià)呈現(xiàn)較大波動(dòng)；后續(xù)則逐步回歸于產(chǎn)業(yè)趨勢定價(jià)邏輯，AI算力成為主線行情。展望2026年，我們看好“一主兩副”三條投資主線：1）繼續(xù)擁抱AI算力主線：看好AI產(chǎn)業(yè)趨勢，關(guān)注海內(nèi)外算力產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會(huì)；2）副線一是新質(zhì)生產(chǎn)力：“十五五”新周期啟動(dòng)，商業(yè)航天與衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)、低空經(jīng)濟(jì)、量子通信與計(jì)算等新興賽道有望加速發(fā)展；3）副線二是核心資產(chǎn)：隨著市場流動(dòng)性改善，擁有長期競爭力及業(yè)績韌性的龍頭企業(yè)（電信運(yùn)營商等）有望迎來估值提升機(jī)遇。
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