金融IT新周期：“技術(shù)競賽”邁向“價值兌現(xiàn)”

如果說過去兩年金融行業(yè)的關(guān)鍵詞是“用上AI”，那么2025年的關(guān)鍵詞則為“用好AI”。

2025年以來，從智能客服、風控輔助到內(nèi)部流程自動化，AI在金融機構(gòu)中的應(yīng)用持續(xù)擴展，不少金融IT企業(yè)相關(guān)產(chǎn)品也已完成從測試到上線的過渡。與熱度同步上升的，是對實際效果的審視。

與此同時，隨著金融信創(chuàng)從集中建設(shè)轉(zhuǎn)入深化優(yōu)化，出海成為頭部企業(yè)尋找增量的重要方向，行業(yè)整體由“技術(shù)競賽期”邁向“價值兌現(xiàn)期”。

AI從輔助決策 走向核心生產(chǎn)力引擎

根據(jù)2025年8月國務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于深入實施“人工智能+”行動的意見》，預(yù)計到2027年，新一代智能終端、智能體等應(yīng)用普及率超70%，到2030年，這一數(shù)字將增長至90%，到2035年，我國全面步入智能經(jīng)濟和智能社會發(fā)展新階段。

從供給側(cè)看，投入強度仍在提升。平安證券曾統(tǒng)計，2024年20家金融IT企業(yè)研發(fā)投入占總營收比重平均值約為15.2%，較2023年提升0.5個百分點，部分企業(yè)研發(fā)投入比超20%、研發(fā)人員占比超50%，主要受益于AI大模型在智能投研、合規(guī)風控、客戶服務(wù)等場景的加速落地。

宇信科技（300674.SZ）副總裁韓冬向《中國經(jīng)營報》記者表示：“目前，金融行業(yè)的AI應(yīng)用已廣泛覆蓋前、中、后臺，實現(xiàn)了從最初試水的‘邊緣輔助’，逐步向‘核心生產(chǎn)力引擎’轉(zhuǎn)變，但整體上仍處于‘輔助決策’階段。”

在韓冬看來，在具體場景上，基于大模型的前臺智能客服、數(shù)字員工和營銷助手，已成為不少金融機構(gòu)的“標配”，可以提升服務(wù)效率、降低運營成本；在中臺，AI作為輔助分析工具，廣泛應(yīng)用于信用風險評估、反欺詐等風控場景；在后臺，AI更多應(yīng)用在智能運維、流程自動化、文檔生成、代碼開發(fā)輔助等環(huán)節(jié)。未來AI可能更多聚焦于銀行業(yè)務(wù)流程重構(gòu)和業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新，例如通過AI Agent從輔助工具向自主、實時、閉環(huán)的智能體演進。

需求側(cè)也在增加投入。艾瑞咨詢數(shù)據(jù)顯示，金融業(yè)在人工智能類產(chǎn)品的投入規(guī)模將以約30.36%的復(fù)合增長率于2029年突破160億元，監(jiān)管條例的完善與產(chǎn)品力的提升成為AI產(chǎn)業(yè)的關(guān)注焦點。

不同規(guī)模金融機構(gòu)在AI路徑上的分化也正在加劇。“大型銀行選擇‘AI優(yōu)先’戰(zhàn)略，從算力和底座平臺入手構(gòu)建一體化能力；中型銀行選擇在自身強競爭力場景進行率先突破；小型銀行更偏向于采用SaaS化AI解決方案或開源模型，進行輕量化適配。”韓冬告訴記者。

山西大學經(jīng)濟與管理學院副教授、博導(dǎo)榮曉峰在接受記者采訪時表示，當前金融AI呈現(xiàn)“試點多、深用少”的特征，AI投入與業(yè)務(wù)回報之間短期存在錯配，但長期價值路徑相對清晰。由于數(shù)據(jù)和技術(shù)瓶頸的存在，AI投入短期內(nèi)難以完全兌現(xiàn)回報。2026年，那些具備場景價值明確、技術(shù)路徑清晰、合規(guī)風險可控特征的應(yīng)用，有望率先跨越“試點”鴻溝，實現(xiàn)規(guī)模化回報。

國產(chǎn)化升級 進入“深水區(qū)”

從行業(yè)端看，2025年，部分金融機構(gòu)IT系統(tǒng)國產(chǎn)化升級的基礎(chǔ)性投入正在逐步進入階段性收官，正在進入一個考驗系統(tǒng)能力與交付韌性的新階段。

“目前金融業(yè)信創(chuàng)已進入深水區(qū)——六大國有銀行處于引領(lǐng)與攻堅階段，十二家股份制商業(yè)銀行緊跟其后，處于全面深化階段，其他頭部城商行及農(nóng)商行也在加速啟動及追趕。”長亮科技（300348.SZ）方面向記者表示。

Wind數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計，長亮科技在2025年多次中標信創(chuàng)類項目；截至2025年12月，恒生電子（600570.SH）在證券、銀行、基金、保險、期貨、信托等金融行業(yè)累計實施信創(chuàng)項目超1300個。宇信科技在2024 年中標某國家部委累積近1.3億元信創(chuàng)項目，以及多家大型央國企信創(chuàng)產(chǎn)品服務(wù)項目……

長亮科技方面認為，金融機構(gòu)國產(chǎn)化升級正在逐步結(jié)束大規(guī)模建設(shè)周期，預(yù)計后續(xù)還會在系統(tǒng)升級優(yōu)化、周邊系統(tǒng)完善、人工智能替代、數(shù)據(jù)運營提效等方面持續(xù)投入，提升金融數(shù)字化與智能化能力。

在蘇商銀行特約研究員張思遠看來，在核心系統(tǒng)（如核心交易、清算結(jié)算系統(tǒng)）的國產(chǎn)化過程中，金融IT企業(yè)的核心分水嶺將體現(xiàn)在三方面：一是技術(shù)整合能力，即能否實現(xiàn)芯片、操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫、中間件等多層次國產(chǎn)軟硬件的深度適配；二是服務(wù)商需對銀行、證券等細分領(lǐng)域的業(yè)務(wù)流程有深刻理解，具備定制化開發(fā)與快速迭代能力；三是生態(tài)協(xié)同能力，需與國產(chǎn)技術(shù)底座廠商建立緊密合作，縮短金融機構(gòu)的驗證周期。

打造出海“第二曲線”

在國內(nèi)競爭趨于激烈的背景下，出海正在成為金融IT企業(yè)的重要戰(zhàn)略選項。新興市場在金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和數(shù)字化轉(zhuǎn)型方面仍存在較大增量空間，尤其是東南亞、中東和非洲地區(qū)，對數(shù)字銀行、信貸系統(tǒng)和監(jiān)管科技需求旺盛。

公開信息顯示，2024年宇信科技海外新簽訂單已接近億元，印度尼西亞某數(shù)字銀行平臺用戶規(guī)模已突破百萬，2025年上半年其海外營收為1635.54萬元，同比提升121.25%；根據(jù)2025年半年報，長亮科技境外業(yè)務(wù)營收2279.5萬元，毛利率達73.82%，同比下降11.83% ；恒生電子同期境外營收為1.06億元，毛利率達81.38%，同比提升11.62%。

長亮科技方面表示，公司海外業(yè)務(wù)占總營收約10%左右，未來將隨著合同額和客戶數(shù)量增長而逐步提升。

“公司的海外業(yè)務(wù)目前主要包括數(shù)字化核心解決方案以及銀行外匯管理解決方案等相關(guān)產(chǎn)品，側(cè)重于利用在國內(nèi)積累的豐富經(jīng)驗為海外客戶的發(fā)展與創(chuàng)新提供更多場景支持與賦能。除在新加坡、泰國、菲律賓、印度尼西亞等國家已有落地訂單外，公司目前正在東南亞地區(qū)以及中東地區(qū)開拓市場。”長亮科技方面表示。

不過，海外市場并非“簡單復(fù)制”。張思遠認為，海外業(yè)務(wù)面臨本地化合規(guī)、生態(tài)適配成本及信任建立周期等多重隱性門檻，中小廠商實現(xiàn)規(guī)模化仍有難度。

對此，韓冬指出，當前海外競爭呈現(xiàn)國際科技巨頭、本土企業(yè)與中國廠商同臺競技的格局，差異化與生態(tài)化成為突圍關(guān)鍵。

在薩摩耶云科技集團首席經(jīng)濟學家鄭磊看來，接下來是“AI深度應(yīng)用+數(shù)據(jù)要素+出海云”三項全能賽，誰先拿出可復(fù)制的行業(yè)大模型和跨境云方案，誰就能吃到2026年的增量蛋糕。

（編輯：李暉 審核：何莎莎）

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