開門紅！滬指12連陽重返4000點，兩市放量超5000億元！私募：關注三大方向，圍繞五大主線布局

2026年首個交易日，A股市場高開高走，喜迎新年“開門紅”。滬指強勢重返4000點上方，錄得十二連陽，市場做多情緒高漲。滬深兩市成交額較前一交易日放量5011億元；盤面上熱點輪番活躍，全市場超4100只個股上漲，其中127只個股漲停。

板塊方面，腦機接口概念全天領漲，三十余只概念股集體漲停；商業航天概念反復活躍，成為市場焦點。2026年是“十五五”規劃開局之年，當前全球格局深度變革與國內新舊動能轉換交織，在政策東風、技術突破、需求爆發的三重共振下，A股投資機遇如何把握？多位私募機構人士就此展開討論，給出核心布局思路。

滬指重返4000點，兩市成交額放量超5000億元

今日，A股主要指數全線走強，創業板指領漲市場。截至收盤，滬指上漲1.38%，收報4023.42點；創業板指上漲2.85%，收報3294.55點。量能層面，市場交投活躍度顯著提升，滬深兩市合計成交2.55萬億元，較前一交易日大幅放量5011億元，量價齊升的格局進一步鞏固市場信心。個股表現方面，全市場超4100只個股上漲，超120只個股漲停。

板塊輪動方面，新興產業賽道表現尤為亮眼。其中，腦機接口概念股集體爆發，板塊內三十余只個股漲停；商業航天概念反復活躍，多只個股盤中沖高。科技與成長板塊強勢領漲，成為推動指數上行的核心力量。

對于2026年首個交易日的“開門紅”，私募機構普遍認為信號意義顯著。三十三度資本基金經理程靚表示，從歷史數據來看，在首個交易日上漲的年份，上證指數全年收漲的概率超過60%；更重要的是，“開門紅”預示著1月份乃至一季度行情相對積極的概率較大，這一現象可理解為“一月效應”或“春季躁動”。

鴻風資產投資總監黃易指出，2026年是中國經濟韌性增長與結構升級的關鍵一年，也是A股市場從“信心重估”邁向“價值重估”的深化之年。在全球經濟放緩的大背景下，中國經濟的相對優勢與政策紅利將成為A股市場的核心支撐。未來投資需在把握結構性機遇的同時，通過均衡配置與風險防控實現組合穩健增值；長期來看，中國資產的重估邏輯遠未結束，具備核心競爭力的優質企業將在“十五五”規劃浪潮中實現市值持續成長。

排排網財富研究員張鵬遠表示，今日市場延續節前上漲趨勢，元旦節前積累的投資者情緒在節后集中釋放，推動市場風險偏好提升。從驅動因素來看，一方面，AI、半導體、腦機接口等科技與新興產業板塊表現強勁，成為帶動市場情緒的核心；另一方面，人民幣近期穩中有升，有助于吸引跨境資金回流、改善市場流動性，增強A股對外資的吸引力。此外，外圍市場與港股節前率先走強，尤其是科技與成長股領漲，為A股開盤提供了積極的情緒傳導，疊加全球主要股市風險資產表現穩健，進一步提振了市場信心。

黑崎資本首席戰略官陳興文表示，2026年A股市場強勢開啟開門紅，呈現出多維度的積極態勢，這不僅是短期的市場活躍，更是開啟強勢慢牛行情的有力信號。馬斯克的腦機接口公司Neuralink宣布2026年開始大規模生產腦機接口設備，刺激市場熱情，相關板塊集體爆發。半導體行業凈流入資金達54.48億元，顯示出市場高度關注和投資熱情。這些新興產業的發展符合全球科技發展趨勢，為A股市場帶來新的投資機會和增長動力。

私募倉位數據也印證了機構對后市的樂觀態度。私募排排網最新數據顯示，截至2025年12月19日，股票私募倉位指數為83.16%，維持在高位水平。從倉位分布來看，滿倉股票私募占比降至69.44%，中等倉位股票私募占比提升至18.49%，這一結構變化表明部分滿倉機構主動調整至中等倉位，同時低倉及空倉機構仍在積極提升倉位。分規模來看，大私募倉位依然領先，50億元～100億元規模私募倉位指數達到88.61%，居各規模類別之首；100億元以上規模私募倉位為86.11%，同樣處于高位。

“十五五”開局之年如何布局？私募：關注5大主線、3大方向

作為“十五五”開局之年，全球格局變革與國內新舊動能轉換交織，疊加政策、技術、需求三重共振，2026年A股投資機遇備受關注。

百億私募玄元投資楊夏認為，市場仍處于牛市進程，但節奏異于以往。從A股總市值與居民儲蓄余額比值來看，歷史牛市多啟動于0.4～0.5區間，可持續至0.9～0.95附近，當前該比值約0.65，統計層面行情尚未終結。不過上漲方式將從全面普漲轉向結構性、梯隊式推進，更考驗投資者的選股與配置能力。

基于上述判斷，楊夏指出2026年重點關注三大方向，機會圍繞三大關鍵詞展開，但內部結構有別于2025年：一是整治內卷式競爭，若推動物價合理回升，中游制造業盈利有望系統性改善，重點關注機械設備、電力設備、化工等領域；二是新質生產力，對應成長與主題風格，成長端關注人工智能應用、新能源等新興支柱產業，主題端關注量子科技等未來產業，核心技術攻關領域的自主可控、工業母機等也值得關注；三是擴大內需，重點看好服務類消費等。

程靚表示，對一季度乃至全年行情的預期整體偏向震蕩向上。新質生產力主導下，國內政策創新思維升級，預示著全球產業發展趨同化，將為特定產業帶來更大市場空間和更快發展速度，形成一輪全球性產業紅利。具體來看，重點關注AI產業鏈、機器人、商業航天、腦機接口及國產化替代等方向。

黃易明確提出2026年的五大投資主線：其一，人民幣升值驅動的結構性機會；其二，周期修復主線，捕捉消費復蘇與政策驅動機會；其三，全球化擴張主線，布局出海優勢與全球定價資源品；其四，供需改善主線，關注2026年供需偏緊、價格持續上漲的領域；其五，科技革新主線，把握AI商業化與未來產業機遇。這是2026年A股最具確定性的核心主線之一，邏輯在于“政策強支持+技術硬突破+商業化落地加速”的三重共振。

總體而言，受訪私募普遍認為2026年A股牛市仍在途中，驅動邏輯將逐步從流動性轉向基本面，投資者需把握流動性邊際變化與基本面復蘇節奏，在樂觀布局的同時警惕市場波動。