江蘇
太空競(jìng)賽的焦點(diǎn)，已從國(guó)家主導(dǎo)轉(zhuǎn)向商業(yè)化爆發(fā)。中國(guó)版星鏈?zhǔn)装l(fā)進(jìn)入倒計(jì)時(shí)，GW星座、千帆星座密集組網(wǎng)發(fā)射，標(biāo)志著商業(yè)航天正式邁入規(guī)模化部署的關(guān)鍵階段。
低軌衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，在于全產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同能力。從火箭發(fā)射、衛(wèi)星制造到運(yùn)營(yíng)服務(wù)，每個(gè)環(huán)節(jié)環(huán)環(huán)相扣，缺一不可。一批具備技術(shù)壁壘、產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)與資源協(xié)同能力的巨頭企業(yè)，已通過(guò)深度綁定形成產(chǎn)業(yè)閉環(huán)，搶占行業(yè)話語(yǔ)權(quán)。
政策與市場(chǎng)雙輪驅(qū)動(dòng)。國(guó)際電聯(lián)“先申請(qǐng)先得”規(guī)則倒逼組網(wǎng)提速，國(guó)內(nèi)商業(yè)航天政策持續(xù)松綁，2025年我國(guó)低軌衛(wèi)星發(fā)射頻次同比提升超200%。隨著首發(fā)星鏈落地，全產(chǎn)業(yè)鏈龍頭將迎來(lái)業(yè)績(jī)兌現(xiàn)的黃金窗口期。
本文聚焦5家全產(chǎn)業(yè)鏈核心巨頭，拆解其綁定邏輯、技術(shù)優(yōu)勢(shì)與訂單儲(chǔ)備，揭秘商業(yè)航天星鏈時(shí)代的投資機(jī)遇。
星鏈競(jìng)賽：商業(yè)化爆發(fā)的核心邏輯
中國(guó)版星鏈的加速落地，是技術(shù)成熟、政策支持與資源爭(zhēng)奪多重因素共振的結(jié)果，行業(yè)已從培育期邁入爆發(fā)期。
頻軌資源爭(zhēng)奪刻不容緩。根據(jù)國(guó)際電聯(lián)規(guī)則，頻軌資源遵循“先申請(qǐng)先得”原則，獲得許可后需2年內(nèi)部署10%衛(wèi)星，5年內(nèi)完成50%，7年內(nèi)全部落地。我國(guó)需在2026年前加速組網(wǎng)，才能搶占低軌頻軌核心資源，避免陷入被動(dòng)。
技術(shù)突破掃清規(guī)模化障礙。衛(wèi)星低成本批產(chǎn)能力成型，民營(yíng)與國(guó)企協(xié)同發(fā)力，推動(dòng)發(fā)射效率提升、成本下降。2025年我國(guó)單顆低軌衛(wèi)星制造成本較三年前下降40%，火箭發(fā)射成本降至每公斤2萬(wàn)美元以下，為星鏈規(guī)模化部署奠定基礎(chǔ)。
市場(chǎng)空間萬(wàn)億級(jí)。低軌衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)可實(shí)現(xiàn)全球無(wú)死角覆蓋，應(yīng)用場(chǎng)景涵蓋通信保障、智慧交通、應(yīng)急救援等。預(yù)計(jì)2030年我國(guó)商業(yè)航天市場(chǎng)規(guī)模突破3萬(wàn)億元，其中低軌衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)占比超40%，成為核心增長(zhǎng)引擎。
全產(chǎn)業(yè)鏈綁定成競(jìng)爭(zhēng)關(guān)鍵。星鏈項(xiàng)目涉及火箭、衛(wèi)星、運(yùn)營(yíng)、終端等多個(gè)環(huán)節(jié)，單一企業(yè)難以覆蓋全鏈條。頭部企業(yè)通過(guò)戰(zhàn)略協(xié)同、訂單綁定形成產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，構(gòu)建起難以復(fù)制的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
全產(chǎn)業(yè)鏈巨頭：深度綁定，共分星鏈紅利
商業(yè)航天星鏈賽道的競(jìng)爭(zhēng)，本質(zhì)是全產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同能力的比拼。5家核心巨頭覆蓋火箭發(fā)射、衛(wèi)星制造、運(yùn)營(yíng)服務(wù)全環(huán)節(jié)，通過(guò)深度綁定形成閉環(huán)，成為首發(fā)星鏈的核心受益者。
（一）中國(guó)星網(wǎng)：國(guó)家隊(duì)核心，全產(chǎn)業(yè)鏈總龍頭
作為我國(guó)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的“國(guó)家隊(duì)”，中國(guó)星網(wǎng)是GW星座的牽頭實(shí)施主體，主導(dǎo)星鏈全產(chǎn)業(yè)鏈布局與資源整合，是行業(yè)絕對(duì)核心。
組網(wǎng)節(jié)奏全球領(lǐng)先。2025年7月至8月短短21天內(nèi)，連續(xù)完成5次低軌衛(wèi)星組網(wǎng)發(fā)射，動(dòng)用4種不同型號(hào)火箭，刷新國(guó)內(nèi)高密度組網(wǎng)紀(jì)錄，標(biāo)志著GW星座進(jìn)入常態(tài)化發(fā)射階段。
