巨豐收評：周期資源板塊集體大退潮

作者 | 丁臻宇，編輯 | 梁普西

來源：巨豐投顧、好股票應用

盤面簡述

周五，A股三大股指集體回調(diào)，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)表現(xiàn)稍強。盤面上，農(nóng)牧飼漁、煤炭行業(yè)、旅游酒店、文化傳媒漲幅居前；貴金屬、能源金屬、有色金屬、采掘行業(yè)、珠寶首飾、光伏設(shè)備、鋼鐵等行業(yè)跌幅居前。題材股方面，轉(zhuǎn)基因、糧食概念、水產(chǎn)養(yǎng)殖、農(nóng)業(yè)種植、雞肉概念、豬肉概念領(lǐng)漲；黃金概念、小金屬、鋰礦概念、稀土永磁、培育鉆石、鈦白粉概念等跌幅居前。

熱點板塊

農(nóng)業(yè)概念反復活躍，農(nóng)發(fā)種業(yè)3天2板，秋樂種業(yè)漲超25%，神農(nóng)種業(yè)、北大荒、康農(nóng)種業(yè)跟漲。

油氣概念反復活躍，石化油服早盤走出3連板，準油股份、通源石油、科力股份、中曼石油、山東墨龍跟漲。

存儲芯片概念反復活躍，恒爍股份漲超10%，續(xù)創(chuàng)歷史新高，怡亞通漲停，普冉股份、朗科科技、北京君正、兆易創(chuàng)新跟漲。

科技線局部活躍，AI應用成新寵：盡管半導體、芯片等硬科技板塊整體回調(diào)，但AI應用端卻逆勢走強。受國內(nèi)外AI應用層新模型發(fā)布及智能體爆火等消息刺激，AI營銷、數(shù)字媒體等應用方向表現(xiàn)活躍。這表明資金在科技賽道內(nèi)部正在進行高低切換，從硬件端向應用端轉(zhuǎn)移，尋找更具爆發(fā)力的細分領(lǐng)域。

影視消費預期升溫，春節(jié)檔概念受捧：隨著春節(jié)臨近，影視院線板塊持續(xù)活躍。橫店影視等個股連收漲停，背后是多部重磅影片定檔春節(jié)檔帶來的票房預期。這屬于典型的時間驅(qū)動型行情，資金博弈的是春節(jié)假期的消費紅利。

消息面

國辦12條舉措加快培育服務(wù)消費新增長點

國務(wù)院辦公廳1月29日發(fā)布《加快培育服務(wù)消費新增長點工作方案》，《方案》聚焦交通服務(wù)、家政服務(wù)、網(wǎng)絡(luò)視聽服務(wù)、旅居服務(wù)、汽車后市場服務(wù)、入境消費等六大重點領(lǐng)域：從優(yōu)化服務(wù)供給、推進先行先試、創(chuàng)新消費場景、加強人才培養(yǎng)等方面發(fā)力，激發(fā)發(fā)展活力；聚焦演出服務(wù)、體育賽事服務(wù)、情緒式體驗式服務(wù)等三大潛力領(lǐng)域，從健全激勵機制、優(yōu)化安全管理、培育優(yōu)質(zhì)品牌、建設(shè)平臺載體等方面著手，培育發(fā)展動能。

新一代Kimi K2.5發(fā)布24小時登頂全球開源榜單

據(jù)媒體報道，月之暗面Kimi 27日發(fā)布的K2.5模型在上線一天后已登頂全球多個榜單。在權(quán)威榜單LMarena上，Kimi K2.5中僅次Claude opus 4.5、Genimi3 Pro等閉源模型，位居開源榜首。在著名獨立評測機構(gòu)Artificial Analysis的榜單中，Kimi K2.5位列第5，也在所有開源模型中排名最高。

史詩級巨震！黃金1小時暴跌440美元

周四（1月29日）紐約時段，貴金屬價格快速跳水，現(xiàn)貨金價短線一度跌超400美元，隨后收復了近一半跌幅。現(xiàn)貨黃金價格日內(nèi)一度逼近5600美元關(guān)口，但在北京時間23：00左右開始下滑，從每盎司5530美元附近跌至5105.83美元，日內(nèi)跌幅最大時為5.7%。發(fā)稿時反彈至5317美元，跌幅收窄至1.8%。與此同時，現(xiàn)貨銀價從歷史高位每盎司121.67美元跌至106.80美元，日內(nèi)跌幅最大時為8.5%。分析認為，金銀的短線跳水源于投資者在價格頻刷新高后獲利了結(jié)。

巨豐觀點

周五，三大指數(shù)集體低開有色板塊領(lǐng)跌，滬指低開0.63%，深成指低開0.60%，創(chuàng)業(yè)板指低開0.09%，煤炭、農(nóng)牧飼漁、旅游酒店板塊高開，有色金屬、化工等板塊指數(shù)低開跌幅居前。

開盤一個小時滬指跌破4100點關(guān)口跌幅1.5%，深證成指跌近2%，創(chuàng)業(yè)板指表現(xiàn)稍強跌幅0.7%。兩市個股跌多漲少，超4000只個股下跌，市場空方力量占優(yōu)。

盤面上，煤炭板塊逆勢走強，盤江股份一字漲停，業(yè)績預告大增是核心驅(qū)動，帶動板塊內(nèi)多股跟漲。旅游酒店概念表現(xiàn)活躍，凱撒旅業(yè)漲停，受益于春節(jié)假期臨近的消費預期。AI應用端早盤雖有震蕩，但部分個股如恒爍股份仍漲超10%，顯示資金對科技主線的韌性。

與此同時，前期熱門的貴金屬板塊集體回調(diào)，中金黃金、白銀有色等多股跌停，源于隔夜國際金價沖高回落，資金獲利了結(jié)意愿強烈。帶動有色金屬、能源金屬、光伏、鋼鐵等周期品種集體回落。

面對當前的市場環(huán)境，投資者的操作策略應以“穩(wěn)”字當頭，注重防守，為春節(jié)假期做好倉位管理。

控制倉位，防守為先：鑒于指數(shù)沖高回落且失守關(guān)鍵支撐，短期內(nèi)市場仍有震蕩整固的需求。建議投資者將倉位控制在五成以下，避免滿倉博弈。對于持倉較重的投資者，可考慮在反彈中逢高減磅，鎖定部分利潤，降低持倉風險。

關(guān)注避險與紅利，精選防御品種：在市場方向未明之前，資金大概率會繼續(xù)流向低估值、高股息的防御性板塊。銀行、電力等紅利資產(chǎn)以及受益于政策支持的農(nóng)業(yè)板塊，仍是短期避險的優(yōu)選。同時，可關(guān)注年報業(yè)績預增且分紅預期較強的個股，這類“真成長”標的在震蕩市中更具抗跌性。

潛伏春節(jié)效應，關(guān)注消費復蘇：雖然部分消費股已有表現(xiàn)，但春節(jié)假期的消費復蘇邏輯并未結(jié)束。除了影視院線，還可關(guān)注旅游、免稅及白酒等板塊的輪動機會，尤其是那些尚未大幅拉升的低位補漲品種。

保持耐心，等待右側(cè)信號：切勿盲目追漲殺跌。在上證指數(shù)有效企穩(wěn)于關(guān)鍵均線之上，且成交量配合放大之前，多看少動是上策。耐心等待市場完成充分的換手和調(diào)整，再跟隨主力資金的動向，參與節(jié)后的春季行情。

作者:丁臻宇 執(zhí)業(yè)證書:A0680613040001

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