中東突發事件對各類資產的影響

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風險提示：本文所提到的觀點僅代表個人的意見，所涉及標的不作推薦，據此買賣，風險自負。

作者：評研閣

來源：雪球

美軍戰機攜帶著精確制導炸彈劃破了伊朗領空的寂靜 ， 以色列的導彈也同步呼嘯而至 。

德黑蘭郊外的爆炸聲 ， 通過社交媒體瞬間傳遍全球 。

很多人早上醒來第一件事就是刷新聞 ， 看看第三次世界大戰是不是已經來了 。

其實黃金和原油在過去的幾天早就提前有了反應 ， 期貨市場上躥下跳 ， 資金像受驚的兔子一樣四處亂躥 。

周五我剛好也提了一嘴 ， 說看到了一些信號 ， 感覺要開打 ， 沒想到真打起來了 。這就是我常說的 ， 資本市場從來不等官宣 ， 它會搶在所有新聞曝光之前 ， 用K線告訴你發生了什么 。

對于各類資產 ， 簡單聊幾句 。

（1）黃金。肉眼可見的受益者 ， 去年以來地緣動蕩+全球制造業擴張的邏輯一直在強化 ， 黃金作為普通人能合法買到的對抗不確定性的資產 ， 這次又有了新的敘事支撐 ， 節奏上大概率要脈沖式上行 。

（2）原油。沖突爆發前就已經漲了一波 ， 預期打得很滿 。 伊朗原油出口大概160萬桶/日 ， 主要樞紐哈格島前幾天外運量激增 ， 買家都在搶貨 。 OPEC周日開會 ， 說要考慮加大增產對沖 ， 但名義剩余產能300萬桶 ， 實際能拿出來也就100萬桶 ， 真要是伊朗出口被干趴下 ， OPEC那點產能分分鐘用完 。 原油這輪爆發無疑 。

（3）航運。中東一亂 ， 霍爾木茲海峽又被封鎖 ， 油運直接起飛 。 VLCC中東線運價已經漲到20萬 ， 未來30天可用運力降到一年低位 ， 戰爭風險溢價擺在那兒 。 就算伊朗最后屈服 ， 石油資源被美國拿去重新合規化 ， 那也是增量需求 。

（4）A股。短期肯定是避險情緒主導 ， 軍工 、 黃金 、 油運這些板塊會有資金沖進去 ， 但中期來看 ， 這次沖突反而可能強化中國的大國地位和影響力 ， 中美互動也在推進 ， 風險偏好漸進抬升不是什么空話 。 當然 ， 如果你手里拿著那些跟風炒作的票 ， 自己心里要有數 。

（5）美股。標普和納指連續三年大漲之后 ， 今年本來就有調整壓力 ， 現在加上地緣沖突和通脹預期反復 ， 波動只會更大 。 但美債利率反倒可能因為資金避險和AI沖擊帶來的防御性配置而下行 。

最后 ， 說點題外話 。

不管外界如何鬧騰 ，真正的投資者要做的是冷靜下來 ，想清楚，我的持倉里有沒有受地緣沖突沖擊的品種？有沒有能從中受益的對沖倉位？這時候該去還是該留？

我在這個位置不會急著抄底黃金原油 ， 也不會慌著割肉A股 ，投資最糟的狀態就是被新聞牽著鼻子走，漲了喊牛，跌了罵娘，手里沒預案，心里沒底氣。

希望正在閱讀的你不是處于這個狀態 。

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