從“保得長(zhǎng)久”到“投得精準(zhǔn)”，新華保險(xiǎn)的投資進(jìn)階之路

在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的保險(xiǎn)行業(yè)，負(fù)債端的保單是對(duì)客戶保障與服務(wù)的承諾，而資產(chǎn)端的收益，則是保險(xiǎn)公司能否良好的生存和發(fā)展下去、并兌現(xiàn)承諾的關(guān)鍵。

當(dāng)利率中樞持續(xù)下行、優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)愈發(fā)稀缺，保險(xiǎn)公司的投資水平直接決定了其盈利能力。投資能力強(qiáng)，意味著利差益豐厚，擁有穿越周期的底氣。

新華保險(xiǎn)，就是這樣一家以雄厚投資實(shí)力在業(yè)內(nèi)立身的機(jī)構(gòu)。這份優(yōu)勢(shì)，不僅支撐了其產(chǎn)品的定價(jià)空間與市場(chǎng)吸引力，更在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，為公司業(yè)績(jī)賦予了獨(dú)特的彈性基因，成為其核心競(jìng)爭(zhēng)力的底層支撐。

行穩(wěn)致遠(yuǎn)，筑牢“保得長(zhǎng)久”的投資根基

為何新華保險(xiǎn)的投資能力被譽(yù)為行業(yè)標(biāo)桿？一組數(shù)據(jù)足以說明問題：以戰(zhàn)略資產(chǎn)配置為核心，2025年前三季度，新華保險(xiǎn)年化總投資收益率達(dá)8.6%，位列上市險(xiǎn)企前列；近十年平均收益率穩(wěn)定在5%以上，在低利率周期中表現(xiàn)亮眼。

東方財(cái)富證券近期研報(bào)指出，新華保險(xiǎn)在資產(chǎn)端采取“高權(quán)益?zhèn)}位+高FVTPL占比+高權(quán)益杠桿”的差異化配置策略，為其業(yè)績(jī)奠定了獨(dú)特的彈性根基。截至2025年上半年，新華保險(xiǎn)優(yōu)先股股票+基金占投資資產(chǎn)比例達(dá)18.1%，F(xiàn)VTPL口徑權(quán)益資產(chǎn)占比達(dá)87.9%，權(quán)益杠桿達(dá)3.7倍，均居A股上市險(xiǎn)企前列，使其在市場(chǎng)上行階段具備顯著的利潤(rùn)彈性。

日前，新華保險(xiǎn)在2026年黨建和經(jīng)營(yíng)管理工作會(huì)議上明確將“打造強(qiáng)大的投資能力，筑牢‘保得長(zhǎng)久’的投資根基”列為年度八項(xiàng)重點(diǎn)工作之一。

資產(chǎn)負(fù)債匹配是保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的生命線，保險(xiǎn)公司的負(fù)債是剛性的，無論經(jīng)濟(jì)周期如何起伏、資本市場(chǎng)牛熊更迭，該賠付給客戶的資金一分都不能少。正因如此，新華保險(xiǎn)想實(shí)現(xiàn)“保得長(zhǎng)久”，就必須構(gòu)建高水平的投資管理能力，確保在市場(chǎng)向好時(shí)能跟上節(jié)奏，在市場(chǎng)低迷時(shí)能守住底線，以經(jīng)營(yíng)的平滑與穩(wěn)定，兌現(xiàn)對(duì)客戶的莊嚴(yán)承諾。

基于這一邏輯，新華保險(xiǎn)持續(xù)發(fā)揮中長(zhǎng)期資金優(yōu)勢(shì)，通過優(yōu)化配置結(jié)構(gòu)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健收益。在資產(chǎn)端，公司堅(jiān)定配置高股息優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)與優(yōu)質(zhì)權(quán)益類底倉(cāng)資產(chǎn)，有效提升了資產(chǎn)負(fù)債匹配能力，同時(shí)以“安全性、流動(dòng)性、收益性”的統(tǒng)一為原則，構(gòu)筑起覆蓋風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估、監(jiān)控與應(yīng)對(duì)的全流程風(fēng)控體系，牢守安全運(yùn)營(yíng)底線。

在工具層面，新華保險(xiǎn)積極擁抱科技賦能，持續(xù)提升投研、風(fēng)控等多領(lǐng)域的數(shù)字化、智能化水平。具體來看，新華資產(chǎn)已率先推動(dòng)人工智能前沿技術(shù)與股票投資結(jié)合，開發(fā) AI 智能選股模型并應(yīng)用于實(shí)盤產(chǎn)品“新華資產(chǎn)－智能優(yōu)選”。該產(chǎn)品近一年收益率超60%，業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)攀升，成為數(shù)字金融創(chuàng)新價(jià)值的生動(dòng)注腳。

與此同時(shí)，公司打造的數(shù)智化NEXT平臺(tái)承載產(chǎn)品營(yíng)銷、投研交易、風(fēng)險(xiǎn)管理、運(yùn)營(yíng)管理等核心領(lǐng)域的30余個(gè)業(yè)務(wù)系統(tǒng)，并作為新華資產(chǎn)“大勢(shì)智”AI+應(yīng)用矩陣的核心支撐載體，持續(xù)為眾多智能化場(chǎng)景穩(wěn)定輸出AI能力，為金融服務(wù)提質(zhì)增效、精準(zhǔn)對(duì)接實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求提供技術(shù)保障。

躬身入局，發(fā)揮“耐心資本”的險(xiǎn)資屬性

近年來，“耐心資本”成為金融行業(yè)的熱詞。保險(xiǎn)資金規(guī)模大、期限長(zhǎng)、穩(wěn)定性高的天然屬性，使其最有資格成為耐心資本，最有定力陪伴那些與國(guó)家發(fā)展同頻共振的實(shí)體企業(yè)精耕細(xì)作。

新華保險(xiǎn)深度融入國(guó)家發(fā)展大局，持續(xù)探索保險(xiǎn)資金在投資方式、服務(wù)鏈條、協(xié)同戰(zhàn)略等方面的創(chuàng)新，將金融動(dòng)能轉(zhuǎn)化為服務(wù)保險(xiǎn)主業(yè)、穩(wěn)定金融市場(chǎng)、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的堅(jiān)實(shí)力量。截至2025年11月底，新華保險(xiǎn)“五篇大文章”相關(guān)投資余額超3600億元，其中科創(chuàng)企業(yè)投資超900億元、綠色產(chǎn)業(yè)投資超1000億元、中小微企業(yè)投資超470億元。

在創(chuàng)新投資模式上，新華保險(xiǎn)聯(lián)合相關(guān)機(jī)構(gòu)設(shè)立并投資三期鴻鵠試點(diǎn)基金，累計(jì)出資近500億元，以“主力軍”的姿態(tài)堅(jiān)定支持資本市場(chǎng)發(fā)展，表達(dá)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期看好的信心。該基金運(yùn)行穩(wěn)健，實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)低于基準(zhǔn)、收益高于基準(zhǔn)的良好業(yè)績(jī)表現(xiàn)，成為中長(zhǎng)期資金入市的標(biāo)桿。

長(zhǎng)期資金的“活水”還通過股、債、基等多元投資方式源源注入實(shí)體經(jīng)濟(jì)各個(gè)領(lǐng)域。例如，聚焦“健康中國(guó)”與銀發(fā)經(jīng)濟(jì)，新華保險(xiǎn)積極舉牌國(guó)藥股份、上海醫(yī)藥等優(yōu)質(zhì)上市公司，推動(dòng)形成以保險(xiǎn)為核心的上下游醫(yī)康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)鏈，并與負(fù)債端的康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)建設(shè)形成共振互促；投資北京銀行小微債，精準(zhǔn)支持中小微企業(yè)采購(gòu)原材料、更新設(shè)備、拓展市場(chǎng)，增強(qiáng)小微企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力；為滿足人民群眾對(duì)于“住有所居”的美好向往，投資底層資產(chǎn)為保租房的公募REIT，支持房地產(chǎn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

科技興則國(guó)家興，保險(xiǎn)資金更是支持科技創(chuàng)新不可或缺的中堅(jiān)力量。因此，新華保險(xiǎn)不斷豐富投資品種和策略，支持半導(dǎo)體、AI、生物醫(yī)藥等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，為新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)保障。

例如，在集成電路產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略支持上，新華保險(xiǎn)以10億元認(rèn)繳資金聯(lián)合設(shè)立智集芯基金，投資覆蓋芯片制造、設(shè)計(jì)與材料等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，以S基金方式支持國(guó)家產(chǎn)業(yè)升級(jí)和半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展。“投早、投小、投長(zhǎng)期、投硬科技”的理念，也展現(xiàn)出新華保險(xiǎn)的前瞻眼光。此外，新華保險(xiǎn)還依托“保險(xiǎn)+投資+服務(wù)”三端優(yōu)勢(shì)，為科技型獨(dú)角獸企業(yè)提供定制化服務(wù)，形成一套孵化的特色模式，助力科技企業(yè)發(fā)展壯大。

2025年，新華保險(xiǎn)還參與了首批科創(chuàng)債ETF投資，合計(jì)投資約13.9億元，將長(zhǎng)期資金精準(zhǔn)投入科技創(chuàng)新領(lǐng)域，助力債券市場(chǎng)“科技板”發(fā)展，為現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新提供金融支撐，推動(dòng)科技與金融深度融合。

戰(zhàn)略升維，構(gòu)建“三端協(xié)同”的發(fā)展模式

2025年，作為壽險(xiǎn)業(yè)深度轉(zhuǎn)型與“十四五”收官的關(guān)鍵之年，新華保險(xiǎn)做深做實(shí)“以客戶為中心、以隊(duì)伍為根本、以員工為伙伴”的戰(zhàn)略主線，完善“保險(xiǎn)+投資+服務(wù)”三端協(xié)同發(fā)展模式，以一份亮眼的成績(jī)單邁向“三十而立”：投資收益率穩(wěn)居行業(yè)前列、股價(jià)創(chuàng)上市以來新高、核心指標(biāo)兩位數(shù)增長(zhǎng)，資產(chǎn)，營(yíng)收，凈利潤(rùn)三項(xiàng)指標(biāo)皆創(chuàng)歷史新高。

經(jīng)營(yíng)基本盤的穩(wěn)固，是股價(jià)堅(jiān)挺的核心支撐，而保險(xiǎn)端的價(jià)值重塑與結(jié)構(gòu)煥新，則是基本盤的“壓艙石”。2025年，新華保險(xiǎn)累計(jì)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入近1958億元，同比增長(zhǎng)15%，實(shí)現(xiàn)規(guī)模與價(jià)值雙提升。個(gè)險(xiǎn)與銀保渠道雙輪驅(qū)動(dòng)，推動(dòng)2025年前三季度新業(yè)務(wù)價(jià)值同比大增50.8%：個(gè)險(xiǎn)渠道聚焦分紅險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)人均產(chǎn)能同比提升50%，銀保渠道長(zhǎng)期險(xiǎn)首年保費(fèi)同比增長(zhǎng)66.7%，渠道轉(zhuǎn)型成效全面顯現(xiàn)。

為提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，新華保險(xiǎn)堅(jiān)定做強(qiáng)做大保險(xiǎn)本源業(yè)務(wù)，推出“醫(yī)藥無憂”“健康安心”等產(chǎn)品，將健康保險(xiǎn)與健康管理深度融合；大力推進(jìn)分紅險(xiǎn)轉(zhuǎn)型，推出“盛世榮耀”系列分紅險(xiǎn)產(chǎn)品，以“保證利益托底+浮動(dòng)分紅添利”的雙核模式，強(qiáng)化“好產(chǎn)品在新華”的市場(chǎng)認(rèn)知，推動(dòng)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。

強(qiáng)大的投資能力，是新華保險(xiǎn)利潤(rùn)增長(zhǎng)與價(jià)值實(shí)現(xiàn)的重要引擎，更是穿越行業(yè)周期的核心底氣。新華保險(xiǎn)的投資實(shí)力并非短期爆發(fā)，而是長(zhǎng)期穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的結(jié)果——公司《中長(zhǎng)期資金入市》案例成功入選“2025央視財(cái)經(jīng)金融強(qiáng)國(guó)年度案例”，彰顯了行業(yè)領(lǐng)先的投資管理能力。

保險(xiǎn)的價(jià)值，最終落于服務(wù)。“三端協(xié)同”中，服務(wù)端是新華保險(xiǎn)對(duì)場(chǎng)景生態(tài)的系統(tǒng)構(gòu)建，更是其從單一保險(xiǎn)產(chǎn)品銷售向全生命周期服務(wù)轉(zhuǎn)型的重要抓手。“醫(yī)、康、養(yǎng)、財(cái)、稅、法、商、教、樂、文”十大場(chǎng)景服務(wù)體系，讓客戶深刻感知?jiǎng)e具一格的新華服務(wù)。

此外，新華保險(xiǎn)還特別打造了“新華尊、新華安、新華瑞、新華悅、新華康”生態(tài)服務(wù)品牌，覆蓋客戶超400萬名；針對(duì)老年群體推出“長(zhǎng)輩模式”、95567適老化專線累計(jì)溫暖應(yīng)答27萬人次，630余家“銀發(fā)服務(wù)驛站”扎根社區(qū)，1000余家柜面開展適老關(guān)愛活動(dòng)，用心回應(yīng)老年客戶的“急難愁盼”。

三十而立，是時(shí)間的沉淀，更是能力的淬煉。在保險(xiǎn)業(yè)這場(chǎng)關(guān)于信任與承諾的“長(zhǎng)跑”中，投資能力絕非孤立的財(cái)務(wù)指標(biāo)，而是穿越周期、兌現(xiàn)承諾的“壓艙石”。

新啟華章，是站在新起點(diǎn)上的再出發(fā)，保險(xiǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)已不再是單一產(chǎn)品的較量，而是“保險(xiǎn)+投資+服務(wù)”生態(tài)系統(tǒng)的全面比拼，新華有決心以三端協(xié)同為指引，成為行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展中的典型。

面向未來，新華保險(xiǎn)將始終堅(jiān)守金融工作的政治性、人民性，深入踐行“大保險(xiǎn)觀”，以更穩(wěn)健的姿態(tài)，邁向?qū)儆陂L(zhǎng)期主義者的下一個(gè)三十年。