大行上億補血，小行百萬解渴，銀行打響資本“補給戰(zhàn)”

資本市場的風(fēng)向率先從債券端顯現(xiàn)。

近期，成都銀行的一紙公告，宣告其成為2026年首家通過可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股實現(xiàn)資本補充的上市銀行。

此番動作后，成都銀行的注冊資本將由37.36億元調(diào)增至42.38億元，高達(dá)99.94%的債券持有人選擇行權(quán)轉(zhuǎn)股，為其后續(xù)資產(chǎn)投放和業(yè)務(wù)布局提供了更為堅實的資本支撐。

成都銀行的舉動，只是2026年中小銀行多渠道“補血”大潮中的一個縮影。

截至目前，包括保定銀行、青海銀行、江西灣里農(nóng)商行、南昌農(nóng)商行等，年內(nèi)已有至少82家銀行的增資方案順利獲批。

01 開年增資潮涌，中小銀行密集“補血”

進(jìn)入2026年，中小銀行的“補血”步伐明顯提速。從上市銀行到非上市銀行，從東南部沿海到中西部平原，一場全方位的資本”補給戰(zhàn)“迅速打響。

成都銀行的可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股堪稱本輪增資潮的標(biāo)桿案例，也是上市銀行依托資本市場工具，實現(xiàn)資本補充的習(xí)慣路徑。

大公國際在研報中指出，對于已上市的銀行，促進(jìn)可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股是補充核心一級資本的有效途徑，不僅優(yōu)化了資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，還避免了直接攤薄每股收益對二級市場的沖擊。

相較之下，絕大多數(shù)非上市中小銀行選擇了更為直接的方式——增資擴(kuò)股。

以湖北銀行為例。2月上旬，該行對外披露，已完成18億股股份發(fā)行，總股本增至94.12億股，合計募資76.14億元。本次發(fā)行后，截至2025年末，湖北銀行資本充足率提升至12.62%，核心一級資本充足率達(dá)8.96%，較2024年末均有明顯拔高。

差不多同一時期，廣州銀行也拉開新一輪“補血”計劃。其在官網(wǎng)發(fā)文，擬啟動增資擴(kuò)股工作，就法律服務(wù)、資產(chǎn)評估、財務(wù)顧問、會計師事務(wù)所等中介服務(wù)開展競爭性磋商采購，并于近日公示了部分結(jié)果。

▲圖源：廣州銀行官網(wǎng)

值得注意的是，比起城商行軍團(tuán)，農(nóng)商行、村鎮(zhèn)銀行和農(nóng)信社等扎根地方的中小金融機構(gòu)，才是本輪增資的“主力軍”。

據(jù)柒財經(jīng)不完全統(tǒng)計，僅3月以來，就有嘉祥農(nóng)商行、魚臺農(nóng)商行、汶上農(nóng)商行、永安匯豐村鎮(zhèn)銀行等超過5家銀行相繼獲批增資。

從”補血“力度來看，農(nóng)商行、村鎮(zhèn)銀行的億元級別的大額增資極少，主要集中在千萬元級和百萬元級，亦不乏500萬元以下的“小意思”。

就拿3月16日獲批的山東嘉祥農(nóng)村商業(yè)銀行來說，其注冊資本由6億元增至6.18億元，增加0.18億元，增幅僅3%。

再如，魚臺農(nóng)商行、泗水農(nóng)商行、湖北沙洋農(nóng)商行、深澤縣農(nóng)村信用聯(lián)社、高邑縣農(nóng)村信用聯(lián)社、青海貴南農(nóng)商行，增資金融分別為906萬元、805萬元、926萬元、871萬元、200萬元、600萬元，最少的高邑縣農(nóng)村信用聯(lián)社只有200萬元。

可盡管如此，對這類中小銀行來說，面對周期從沖擊和激烈的市場競爭，百萬、千萬積少成多，仍然是對自身資本實力的點滴加固。

02 監(jiān)管達(dá)標(biāo)壓力與資產(chǎn)擴(kuò)張需求雙重驅(qū)動

本輪中小銀行密集增資，并非偶然現(xiàn)象，而是多重原因共同作用的結(jié)果。

一方面，聚焦資本充足率指標(biāo)，城商行、農(nóng)商行資本充足率低于商業(yè)銀行的行業(yè)均值，資本缺口倒逼銀行加速“補血” 。

根據(jù)國家金融監(jiān)督管理總局公布的數(shù)據(jù)，截至2025年四季度末，我國城商行與農(nóng)商行的平均資本充足率分別為12.39%和13.18%，均低于行業(yè)15.46%的平均水平，個別銀行核心一級資本充足率甚至已逼近監(jiān)管紅線，補充資本成為必然選擇。

以廣州銀行為例。其財報顯示，截至2025年三季度末，廣州銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別為7.73%、9.20%、12.65%，較2024年末下滑1.37%、0.80%、0.96%。

《商業(yè)銀行資本管理辦法》規(guī)定，商業(yè)銀行核心一級資本充足率不得低于7.5%。這意味著，廣州銀行的核心一級資本充足率僅比7.5%的監(jiān)管紅線高出0.23個百分點。

與此同時，中小銀行的資產(chǎn)質(zhì)量壓力更加突出。

數(shù)據(jù)顯示，截至2025年四季度末，城商行、農(nóng)商行不良貸款率分別達(dá)到1.82%、2.72%，高于行業(yè)1.50%的平均水平 。

復(fù)旦發(fā)展研究院助理研究員石爍分析稱，“資本充足率監(jiān)管壓力加大是直接原因，一些尾部中小銀行的核心一級資本充足率甚至逼近監(jiān)管紅線，因此迫切需要增資，滿足監(jiān)管要求。資產(chǎn)質(zhì)量方面，中小銀行貸款主要集中在縣域房地產(chǎn)、小微企業(yè)、地方融資平臺這些領(lǐng)域，這種業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)在過去幾年風(fēng)險明顯上升。一旦不良貸款增加，銀行需要計提更多撥備消耗更多資本，這會進(jìn)一步倒逼銀行增資。”

另一方面，內(nèi)源資本補充能力不足。

對比國有大行，中小銀行受區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、網(wǎng)點輻射半徑、自身經(jīng)營能效限制，盈利水平偏低，利潤留存有限，在一定程度上掣肘資本補充能力。

比如，2020年至2024年，保定銀行營收從28.6億元降至21.48億元；凈利潤從2020年的10.73億元縮水到2023年的4.79億元，2024年未披露。2025年上半年，保定銀行的營收和凈利潤分別為14.9億元、3.1億元。

資產(chǎn)質(zhì)量維度，保定銀行也處在承壓狀態(tài)，其不良貸款率從2020年的1.96%整體抬升到2024年的2.64%。

“資本補充只是解決了中小銀行當(dāng)前的資本約束問題，若不能實現(xiàn)可持續(xù)的內(nèi)生增長，后續(xù)仍將面臨資本消耗壓力。”一位業(yè)內(nèi)研究人士指出。

03 結(jié)語

當(dāng)前，中小銀行普遍面臨兩方面的壓力。從內(nèi)源來看，受盈利水平所限，依靠利潤留存補充資本的空間相對有限；從外源來看，受品牌影響力和市場認(rèn)可度等因素制約，吸引社會資本參與的難度也客觀存在。這兩個因素疊加，使得資本補充往往難以一勞永逸。

該背景下，構(gòu)建資本補充長效機制成為行業(yè)共識，監(jiān)管層的政策支持與代表委員的建言獻(xiàn)策，也為這一機制的落地指明了清晰方向。

2026年政府工作報告明確提出 “多渠道加大資本補充力度，穩(wěn)妥處置金融機構(gòu)不良資產(chǎn)” 。

國家金融監(jiān)督管理總局局長李云澤也表示，除中央發(fā)行特別國債外，還可通過市場化方式撬動更多社會資金參與銀行資本補充，保險資金等長期資金也可研究探討范圍之內(nèi)。