"十五五"規劃綱要金融相關內容梳理｜宏觀經濟

文/中國社會科學院世界經濟與政治研究所副所長、研究員張明

以下內容均引自《“十五五”規劃綱要（草案）》，作者對該綱要中有關金融的內容進行了歸類梳理，供相關研究者參考。

加快建設金融強國

堅持防風險、強監管、促高質量發展，加快建設中國特色現代金融體系。

完善中央銀行制度，構建科學穩健的貨幣政策體系，完善基礎貨幣投放機制，健全市場化利率形成、調控和傳導機制，保持社會融資規模、貨幣供應量增長同經濟增長、價格總水平預期目標相匹配。建立覆蓋全面的宏觀審慎管理體系，將更多金融活動、金融市場等納入宏觀審慎政策框架。增強人民幣匯率彈性，保持在合理均衡水平上基本穩定。

提升金融服務實體經濟質效，大力發展科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融，加強對重大戰略、重點領域和薄弱環節的優質金融服務。完善結構性貨幣政策工具體系。

持續深化資本市場投融資綜合改革，增強資本市場制度包容性、適應性，提高直接融資比重。發展多元股權融資，加快多層次債券市場建設，穩步發展期貨、衍生品和資產證券化，加強交易監管和投資者保護。壯大耐心資本，完善支持中長期資金入市政策體系。

優化金融機構體系，推動各類金融機構專注主業、完善治理、錯位發展，支持國有大型金融機構提升綜合服務水平，嚴格中小金融機構準入標準和監管要求，培育一流投資銀行和投資機構。

建設安全高效的金融基礎設施。穩步發展數字人民幣。加快建設上海國際金融中心。

全面加強金融監管，構建風險防范化解體系，保障金融穩健運行。

做好金融五篇大文章

科技金融

構建同科技創新相適應的科技金融體制，完善長期資本投早、投小、投長期、投硬科技支持政策，支持優質科技型企業上市融資、發行債券，高質量建設債券市場“科技板”，大力發展創業投資，多渠道拓寬中長期創業投資資金來源，發揮國家創業投資引導基金、國家級并購基金作用。提高外資在華開展股權投資、風險投資便利性。

綠色金融

創新保護和投入激勵機制，實施促進綠色低碳發展的財稅、金融、投資、價格、科技、環保等政策。

豐富綠色金融產品和服務，有序推進碳金融產品和衍生工具創新，健全金融機構綠色金融考核評價體系，鼓勵提升綠色低碳領域投資比例。

普惠金融

加大直達消費者的普惠政策力度，擴大消費領域金融供給，打造一批帶動面廣、顯示度高的消費新場景。

健全適合農業農村特點的金融服務體系，發展多層次農業保險，支持發展特色農產品保險。

健全財政優先保障、金融重點傾斜、社會積極參與的多元投入格局，確保鄉村振興投入力度不斷增強。

多渠道增加城鄉居民財產性收入，健全上市公司分紅激勵約束機制，豐富滿足居民財富管理需求的金融產品和服務，提高農民土地增值收益分享比例。

養老金融

加快發展多層次、多支柱養老保險體系，健全待遇確定和調整機制，逐步提高城鄉居民基礎養老金，退休人員基本養老金調整向待遇較低群體傾斜，擴大企業年金覆蓋范圍，完善個人養老金政策，大力發展商業養老保險。

做優做強社會保障戰略儲備基金，繼續劃轉國有資本充實社保基金。

數字金融

構建全球數字合作伙伴關系網絡，深化電子商務、移動支付、智慧城市等領域合作，探索建設離岸算力設施、數據跨境流動服務基礎設施。

積極參與人工智能、數字貨幣、數據跨境流動等領域國際治理，在數據安全、隱私保護、跨境執法協作等方面達成更多共識，加強國際司法協調和規則互認。

防范化解金融風險

重點領域還有風險隱患，防范化解房地產、地方政府債務、中小金融機構等風險任務繁重。

強化源頭防控、預判預警、早期糾正，統籌推進房地產、地方政府債務、中小金融機構等風險有序化解，嚴防系統性風險。

完善系統重要性金融機構監管，加強金融市場、跨境資本流動等重點領域宏觀審慎管理。

建立健全全口徑地方債務監測監管體系和防范化解隱性債務風險長效機制，嚴肅財經紀律，堅決遏制新增地方政府隱性債務，優化中央和地方政府債務結構，加快推動地方政府融資平臺改革轉型。

支持金融機構穩妥有序開展資本補充，完善中小金融機構風險處置機制，豐富風險處置資源和手段，充實金融穩定保障基金、存款保險基金和其他行業保障基金。

強化央地金融監管協同，健全金融消費者權益保護機制，嚴厲打擊非法金融活動。

強化開放條件下金融安全保障，完善跨境資金流動監測預警響應機制。

推動高水平對外開放

穩慎拓展金融市場互聯互通，優化合格境外投資者制度，擴大可投資品種范圍，有序推進符合條件的企業跨境雙向直接融資，支持股權投資基金跨境投資。

推進人民幣國際化，拓展人民幣在國際貿易和投融資中的使用，提升資本項目開放水平，建設自主可控的人民幣跨境支付體系，發展人民幣離岸市場。

拓展利用外資方式，完善外資并購管理，拓寬外資投資證券市場渠道。

完善全口徑外債監管體系。

完善多元化、可持續、風險可控的投融資體系，積極支持亞洲基礎設施投資銀行、新開發銀行、絲路基金等發揮作用。

支持香港鞏固提升國際金融、航運、貿易中心和國際航空樞紐地位，強化全球離岸人民幣業務樞紐、國際資產及財富管理中心、國際風險管理中心功能，構建大宗商品交易生態圈和高增值供應鏈服務中心。

支持澳門經濟適度多元發展，深化世界旅游休閑中心、中國與葡語國家商貿合作服務平臺和以中華文化為主流、多元文化共存的交流合作基地建設，提升中醫藥大健康、特色金融、高新技術、會展商貿等產業競爭力。

有序推進與內地金融市場互聯互通，深化與內地產學研創新協同。

支持建設多層次兩岸金融市場，鼓勵符合條件的臺資企業在大陸上市。

推進全球經濟金融治理改革，推動構建和維護公平公正、開放包容、合作共贏的國際經濟秩序。

促進樓市股市健康發展

推行房地產開發項目公司制和融資主辦銀行制，支持滿足房地產合理融資需求，有力有序推進現房銷售。

健全投資和融資相協調的資本市場功能，優化發行上市、信息披露、并購重組、退市等基礎制度，提高上市公司質量，建立增強內在穩定性長效機制。

積極推動基礎設施領域不動產投資信托基金（REITs）常態化推薦發行。

其他

提高金融租賃、物流倉儲、人力資源等服務綜合競爭力，壯大節能環保、數智化轉型等 服務，提高增值服務比重。

優化地方政府專項債券管理，完善“自審自發”機制，提高用于項目建設比重并單列。發揮新型政策性金融工具作用。

發揮政府投資基金引導帶動作用，加強布局規劃和投向指導評價，健全“投融管退”機制。

完善民營企業融資支持政策，發揮全國一體化融資信用服務平臺網絡作用，健全信用狀況綜合評價體系和增信制度。

編制宏觀資產負債表，全面摸清存量資源資產底數，優化資產負債結構。

強化國家發展規劃戰略導向作用，加強財政、貨幣政策協同，發揮好產業、價格、就業、消費、投資、貿易、區域、環保、監管等政策作用，增強宏觀政策取向一致性和有效性。

強化逆周期和跨周期調節，實施更加積極的宏觀政策，合理確定政府債務規模，保持流動性充裕，持續穩增長、穩就業、穩預期。

加大財稅、金融等政策支持力度，優化海洋經濟統計監測體系。

加強立法規劃和立法審查，拓寬社會公眾參與立法的渠道方式，提高立法質量，加快金融、招標投標等領域法律法規制修訂。

金融政策要積極支持規劃確定的重點發展領域。

來源 | 張明宏觀金融研究

編輯 | 王茅

審核丨秦婷

責編 | 蘭銀帆

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