美伊“羅生門”談判反轉(zhuǎn)全球市場，143億神秘資金提前異動！未來五天，四大信號鎖定局勢拐點

伊朗于2月28日晚對以色列主要城市特拉維夫發(fā)動導(dǎo)彈襲擊。圖片來源：新華社記者 陳君清 攝

美國東部時間3月23日早上，特朗普突然發(fā)文稱，美國同伊朗進(jìn)行了“強(qiáng)有力”的對話，對話“完美”。他還稱，將暫停打擊其能源設(shè)施五天。然而，該說法遭到伊朗方面強(qiáng)硬否認(rèn)。

這場談判“羅生門”在資本市場引發(fā)巨震。

特朗普發(fā)文的15分鐘前，原油市場突現(xiàn)5.8億美元大額拋售，隨后布油盤中重挫超13%失守100美元大關(guān)。而標(biāo)普500指數(shù)期貨市場快速上演“5分鐘狂飆”行情，市值大漲2億美元。美股開盤后，道指更是一度狂飆1076點。

在上海外國語大學(xué)中東研究所智庫研究員文少彪看來，接下來的五天，是美伊局勢的關(guān)鍵博弈期。判斷沖突是否降溫，市場要關(guān)注四大信號。

美伊談判“羅生門”，三方都說了什么？

關(guān)于特朗普口中的“對話”，美國、伊朗、以色列三方分別說了什么？

●美國

當(dāng)?shù)貢r間3月23日上午7點04分左右，特朗普在社交媒體Truth Social上發(fā)文稱，“美國和伊朗在過去兩天進(jìn)行了非常良好和富有成效的對話”，對話將持續(xù)至本周末。

他同時稱，已指示暫停對伊朗發(fā)電廠和能源基礎(chǔ)設(shè)施的一切軍事打擊，為期五天，但前提是正在進(jìn)行的會議和討論取得成功。

在隨后的媒體采訪中，特朗普說，“對話發(fā)生在昨天（3月22日），一直持續(xù)到昨天晚上”，美方參與對話的是美國總統(tǒng)特使威特科夫、他的女婿庫什納。如果對話順利，這將會結(jié)束沖突。

他還提到，是“伊朗主動打來電話”的，因為“擔(dān)心發(fā)電廠遭美軍轟炸”。伊朗“非常想達(dá)成協(xié)議”，美伊“可能在5天內(nèi)甚至更短時間內(nèi)”達(dá)成協(xié)議。

●以色列

以色列媒體當(dāng)天援引消息人士的話報道稱，美方正同伊朗伊斯蘭議會議長卡利巴夫進(jìn)行會談。另有以色列高級官員稱，本周晚些時候，伊朗和美國高級官員將在巴基斯坦首都伊斯蘭堡舉行會談。以高級官員還稱，美國副總統(tǒng)萬斯有可能擔(dān)任美國高級代表。

●伊朗

伊朗媒體表示，伊美對話的消息是一個“彌天大謊”。

伊朗外交部發(fā)言人巴加埃3月23日稱，在過去24天的沖突中，伊朗未與美國進(jìn)行任何談判。任何針對伊朗能源基礎(chǔ)設(shè)施的行動都將遭到伊朗武裝力量“果斷、立刻且有效”的回應(yīng)。

伊朗伊斯蘭議會議長卡利巴夫本人也在社媒發(fā)文稱，（美國方面）散布“虛假新聞的目的是操縱金融和石油市場”。

市場驚現(xiàn)反轉(zhuǎn)，超21億美元“神秘資金”提前15分鐘入場

特朗普在3月21日晚發(fā)文要求伊朗在48小時內(nèi)開放霍爾木茲海峽。市場擔(dān)心沖突升級，導(dǎo)致原油供應(yīng)危機(jī)惡化。在過去一個月內(nèi)，布倫特原油期貨已經(jīng)上漲約60%至每桶113美元附近。油價的大漲推升了全球主要經(jīng)濟(jì)體的通脹預(yù)期，截至3月20日，美國三大股指已經(jīng)連續(xù)下跌四周。

然而，特朗普的貼文引發(fā)了市場5分鐘反轉(zhuǎn)，使3月23日成為自美以對伊襲擊以來華爾街波動最劇烈的交易日。

7點10分左右，美股三大指數(shù)期貨上演劇烈的“V型”走勢，一度漲超2.4%，先前三大期指均跌約1%。標(biāo)普500迷你期貨價格也是直線拉升，并伴隨巨量成交，短時間內(nèi)市值一度增加約2萬億美元。

美股開盤后，標(biāo)普500指數(shù)一度上漲2.2%，為去年5月以來最大漲幅；道指拉升1076點，大漲2.4%；納指上漲2.4%。兩年期美債收益率一度較高點下跌22個基點至3.79%的低點。

油價方面，6點55分開始，5月交貨的布倫特原油期貨價格直線下跌，到7點05分，已從約113美元跌至98.69美元，重挫近13%，并在隨后的交易中進(jìn)一步下探至97美元，收盤報每桶99.94美元，跌幅為10.92%。

日內(nèi)一度跌破4100美元的現(xiàn)貨黃金，也反抽到4500美元上方。

不到一小時后，伊朗否認(rèn)“談判正在進(jìn)行”，美股市場的漲勢有所回落。截至當(dāng)天收盤，美股三大股指均漲超1%，創(chuàng)超六周以來最大漲幅。美債的收益率漲勢也有所回落。布油和WTI原油期貨收跌超10%。

市場波動傳遞了清晰的信號：至少特朗普本人急于結(jié)束這場戰(zhàn)爭。

BCA研究公司首席策略師馬爾科?帕皮奇（Marko Papic）表示：“如果未來7到10天內(nèi)問題得不到解決，全球經(jīng)濟(jì)將面臨疫情式停擺。今天（3月23日）的聲明表明，特朗普意識到實體經(jīng)濟(jì)可能斷崖式下跌。”

但瑞穗銀行（Mizuho Bank）策略師喬丹?羅切斯特（Jordan Rochester）稱，白宮的表態(tài)已擾亂市場倉位布局。

值得注意的是，在特朗普發(fā)布談判相關(guān)貼文前，市場就開始出現(xiàn)異動。

當(dāng)?shù)貢r間6點50分左右，芝商所（CME）交易的標(biāo)普500迷你期貨（ES）成交量突然放大。名義價值約15億美元（約合人民幣103億元）的期貨合約在短時間內(nèi)被集中成交，單筆規(guī)模達(dá)到當(dāng)時市場其他訂單的4至6倍。

幾乎同一時間，原油市場也出現(xiàn)放量。6點49分至50分之間，6200份布倫特原油和WTI期貨合約易手，名義價值約5.8億美元（約合人民幣40億元）。

目前也無法確定，這一輪異常交易來自單一主體所為，還是多個主體共同推動。對此，美國證券交易委員會與芝商所集團(tuán)均拒絕置評。

早盤期貨市場通常流動性偏低，短時間大額交易極容易被市場察覺。異常交易引發(fā)部分市場參與者質(zhì)疑，認(rèn)為有人可能提前掌握了未對外公布的信息。

美國康涅狄格州的參議員Chris Murphy發(fā)帖質(zhì)疑，稱這是“令人震驚的腐敗”。

對此，美國證券交易委員會與芝商所集團(tuán)均拒絕置評。

未來5天，關(guān)注四大關(guān)鍵信號

隨著特朗普將開放霍爾木茲海峽的“最后通牒”從原先的48小時改寫為新的“五天窗口”，美以伊局勢是否將迎來緩和？

上海外國語大學(xué)中東研究所智庫研究員文少彪向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者（以下簡稱每經(jīng)記者）表示，美方釋放談判信號，并不意味著其已經(jīng)放棄軍事選項，而更可能是在“軍事威脅+外交談判”雙軌框架下，測試伊朗是否存在讓步空間。

文少彪表示，未來5天并非簡單的“緩和期”，而是美伊雙方在施壓、試探與接觸并存狀態(tài)下的關(guān)鍵窗口期。他認(rèn)為，核心應(yīng)關(guān)注四大方面的信號：

首先要關(guān)注的是，美軍兵力部署是否繼續(xù)前推。若兵力未按預(yù)定部署、甚至折返，是局勢降級的信號；若持續(xù)增兵并部署至特定作戰(zhàn)區(qū)域，則預(yù)示局勢可能升級。

據(jù)新華網(wǎng)消息，駐日美軍“的黎波里”號兩棲攻擊艦已運載第31海軍陸戰(zhàn)隊遠(yuǎn)征隊前往中東；“拳師”號、“康斯托克”號和“波特蘭”號等艦艇也已從美國本土出發(fā)，搭載第11海軍陸戰(zhàn)隊遠(yuǎn)征隊開赴中東。相關(guān)材料顯示，若后續(xù)兵力全部集結(jié)，中東地區(qū)美軍規(guī)模或升至5萬人左右；但從航程推算，部分艦艇抵達(dá)戰(zhàn)區(qū)仍需數(shù)周時間。

另據(jù)美國方面23日消息，五角大樓正考慮從陸軍第82空降師抽調(diào)一個約3000人的作戰(zhàn)旅支援對伊朗軍事行動，可能會用于奪取伊朗石油出口樞紐哈爾克島。

第二是談判相關(guān)信息的釋放。文少彪指出，美方釋放談判消息，一方面是希望通過外交方式為霍爾木茲危機(jī)降級，另一方面也是對伊朗態(tài)度的試探。接下來，美伊雙方以及巴基斯坦、卡塔爾、阿曼等可能參與斡旋的第三方，預(yù)計仍會不斷對外釋放信息。

第三是伊朗核心政治人物的表態(tài)變化。伊朗議長卡利巴夫、最高領(lǐng)袖穆杰塔巴等核心人物的最新講話，將體現(xiàn)伊朗的核心立場與態(tài)度，是判斷伊朗談判意愿的重要依據(jù)。

最后，是霍爾木茲海峽通航能力的實際變化。如果未來幾天通行船只數(shù)量穩(wěn)步增長，日均達(dá)到30艘左右，可被視為局勢明顯降級的重要信號。

霍爾木茲海峽實時衛(wèi)星圖（圖片來源：Marinetraffic）

新華社援引英國《勞埃德船舶日報》3月23日報道，當(dāng)天已追蹤到超過20艘船通過了霍爾木茲海峽。由美國海軍主導(dǎo)的多國機(jī)構(gòu)“聯(lián)合海上信息中心”數(shù)據(jù)顯示，沖突前每天約有138艘船只通過該海峽。

另據(jù)市場服務(wù)機(jī)構(gòu)克普勒公司數(shù)據(jù)，自3月1日至格林尼治時間3月23日16時，商船通過霍爾木茲海峽的次數(shù)僅為144次，較2月28日沖突爆發(fā)前減少95%。

文少彪認(rèn)為，短期內(nèi)美伊達(dá)成全面停火的可能性不高，但在5天內(nèi)實現(xiàn)部分目標(biāo)、取得實質(zhì)性進(jìn)展的可能性較大；即便無法一次性解決全部分歧，也不必然意味著局勢立即升級，窗口期仍有繼續(xù)延長的可能。若5天內(nèi)取得一定進(jìn)展，談判窗口期大概率會進(jìn)一步延長至10天或一個月。

若局勢降溫，油價短期或回落超20%，但高盛警告極端情況或沖至147美元

對于接下來的原油走勢，文少彪向每經(jīng)記者分析稱，如果霍爾木茲局勢逐步降溫，油價在短期內(nèi)的回落幅度可能在20%以上，且難以再次沖高。因為，此前被凍結(jié)的海上存量和運力一旦釋放，將明顯增加供給，壓縮風(fēng)險溢價。這個判斷的核心前提，是海峽通行能力出現(xiàn)持續(xù)改善。

而在最新原油市場報告中，高盛分析師Daan Struyven及其團(tuán)隊警告稱，如果供應(yīng)中斷持續(xù)延長至10周，布倫特原油價格可能突破2008年創(chuàng)下的每桶約147美元歷史最高點。

長期來看，高盛估算，在最壞情況下，如果海峽石油供應(yīng)持續(xù)低迷兩個多月，且恢復(fù)通航后日產(chǎn)量僅維持在200萬桶，到2027年第四季度，布倫特油價將達(dá)到每桶約111美元。相對樂觀的情景是，從4月起，經(jīng)海峽的石油運輸逐步恢復(fù)，到2026年第四季度，布倫特油價將回落至每桶70多美元區(qū)間。

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