超2萬條投訴、流動性巨震 中原消金為過度依賴助貸“買單”

在當今競爭激烈的消費金融市場中，中原消費金融（以下簡稱“中原消金”）作為一家持牌機構，曾憑借對互聯網流量的高度依附，實現了資產規模與盈利水平的顯著增長。然而，隨著助貸監管紅利的消退與合規紅線的收緊，中原消金正經歷著一場從“流量寄生”到“自主生長”的艱難突圍。

近年來，中原消金呈現出資產規模持續擴張、盈利穩步增長的良好態勢。數據顯示，從2022年至2024年，公司資產總額從323.70億元增長至424.79億元，營業收入從26.52億元增長至35.27億元，凈利潤也從3.28億元增長至5.03億元。2025年上半年，中原消金繼續保持增長勢頭，實現營收21.5億元，同比增長29.52%；凈利潤3.25億元，同比增長30.4%。

支撐中原消金持續盈利的核心，是互聯網助貸與第三方引流獲客模式。截至2024年末，公司自營渠道與合作渠道貸款余額占比分別為49.49%、50.51%，合作渠道貢獻了近半數的貸款規模。然而，這一模式也帶來了顯著的問題。部分自營業務仍依賴第三方流量平臺進行引流，形成了“依附式自營”格局，導致公司對外部流量平臺的議價能力偏弱，用戶數據與核心風控能力沉淀不足，長期發展存在結構性短板。

此外，中原消金還因流動性穩定性引發關注。2025年四季度，公司流動性比例降至329.15%，較三季度5823.29%的水平大幅下滑。歷史數據顯示，2022—2024年，中原消金流動性比例分別為487.37%、4521.59%、377.54%，呈現大幅震蕩特征。盡管當前指標仍滿足監管底線，但消金行業普遍存在的“短借長貸”期限錯配問題，使得中原消金在短期資金集中到期或資產投放節奏加快時，面臨資金鏈穩定性承壓的風險。

中原消金在業務快速擴張的同時，也面臨著用戶投訴的集中爆發。截至目前，黑貓投訴平臺上針對中原消金的相關投訴已超2萬條，核心爭議焦點集中在綜合融資成本偏高、息費結構不透明兩大問題上。多位借款人反饋，除正常利息外，還被違規收取融單咨詢費、擔保費、會員費等多項附加費用，綜合資金成本顯著偏高，甚至部分場景下實際年化利率逼近監管紅線。

有用戶投訴稱，其在恒小花平臺借款，放款方為中原消金，期間被收取融單咨詢費、擔保費、會員費及綜合利息等多項費用，為此用戶提出退回1600元擔保費、權益費的訴求。

另有用戶投訴表示，其通過易得花平臺向中原消金借款本金11000元，深圳共贏非融資性擔保公司向其收取2462.16元擔保費，該筆貸款合計還款金額達14943.96元且已結清。

但用戶強調，借款全程未享受到任何實質性擔保服務，擔保方未出具擔保函、未履行任何履約擔保義務，中原消金及該擔保公司也無法提供擔保服務落地的相關有效憑證。

合規隱患不止于此。 天眼查App顯示，2026年1月，中國人民銀行河南省分行對中原消金作出了行政處罰決定，認定其存在“違反信用信息采集、提供、查詢及相關管理規定”的違法事實，并處以75.6萬元罰款。這一罰單進一步暴露了公司在合規管理上的薄弱環節，也為整個行業敲響了警鐘。

面對合規監管趨嚴、盈利空間收窄、流動性管理承壓的三重壓力，中原消金必須告別對“流量依附+增信套利”的路徑依賴，轉向自主獲客、清晰定價、合規風控、穩健流動性管理的高質量發展模式。這要求公司加強自營渠道建設，提升自主獲客能力；優化息費結構，確保透明合規；完善風控體系，降低不良率；加強流動性管理，確保資金鏈穩定。

中原消金應建立健全合規管理體系，加強對合作機構的準入審核與動態監管，確保業務合規開展。同時，公司應加強對用戶信息的保護與管理，防止信息泄露與濫用。在擔保業務方面，公司應嚴格審核擔保機構的資質與信譽度，確保擔保服務的實質性與有效性。

目前，中原消金的業務集中于中原區域，全國化拓展遲緩。在助貸新規下，線上流量向大廠集中，公司全國獲客能力不足的短板凸顯。因此，中原消金應積極拓展全國市場，通過線上線下相結合的方式提升品牌知名度與影響力。同時，公司應加強與頭部平臺的合作與交流，學習借鑒先進經驗與技術手段，提升自身競爭力。

在傳統助貸業務面臨挑戰的背景下，中原消金應積極探索新的業務模式與增長點。例如，公司可以加強科技輸出與金融服務創新相結合的方式開展表外助貸業務；或者通過跨界合作與資源整合的方式拓展業務領域與盈利渠道。這些創新舉措將有助于公司打破傳統業務模式的束縛，實現可持續發展。

中原消金作為持牌消費金融行業中的一員，其發展歷程與面臨的挑戰具有典型的代表性。在合規監管趨嚴、盈利空間收窄、流動性管理承壓的背景下，公司必須堅定轉型決心與方向，從流量依附轉向自主生長，通過加強合規管理、拓展全國市場、創新業務模式等措施不斷提升自身競爭力與可持續發展能力。只有這樣，中原消金才能在激烈的市場競爭中立于不敗之地并實現長遠發展。