微軟旗下的人工智能助手Copilot遲遲未能打開市場局面,正讓這家科技巨頭在行業競爭中持續掉隊,也引發了投資者的強烈不滿。
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今年,OpenAI宣布放棄公司一位高管口中分散精力的“支線任務”——包括其文生視頻應用Sora,全力押注企業級服務與編程領域。這兩大業務是利潤豐厚的營收引擎,有望扭轉該公司單季數十億美元的巨額虧損態勢,消息一出便引發了行業熱議。
許多業內人士認為,OpenAI此舉意在追趕競爭對手Anthropic。今年,Anthropic旗下的Claude Code與Claude Cowork產品已取得重大市場突破。
與此同時,微軟的AI助手Copilot卻始終難以獲得市場增長動能,導致這家科技巨頭在AI競賽中顯著掉隊。據美國消費者新聞與商業頻道(CNBC)報道,微軟剛剛交出了2008年金融危機以來最差的單季股價成績單,今年以來其股價累計跌幅已超20%。
盡管過去一周股價有所反彈,但此前的暴跌已抹去了其去年同期以來的全部漲幅,局面十分難看。
微軟已在數據中心建設與Azure云AI基礎設施布局上投入巨額資金,卻陷入了核心困境:若要規模化推廣Copilot助手,運營成本便會急劇飆升,始終無法實現高效的規模化落地。
此外,微軟Windows團隊在操作系統中強行塞入大量用戶并未主動需求的AI功能,引發了大規模輿論抵制,還因此得了個Microslop的貶義綽號(該詞由Microsoft與slop合成,slop意為粗制濫造的劣質品,可譯為“爛微軟”)。
“雷德蒙德正陷入進退兩難的困局。”梅利厄斯研究公司分析師本·賴茨在上周的報告中寫道。雷德蒙德是微軟總部所在的美國華盛頓州城市。
今年,這家科技巨頭還被卷入了一場被業內稱為**SaaS末日(SaaSpcalypse)**的全市場風暴。該詞由SaaS(軟件即服務)與apocalypse(末日、大災變)合成,特指當下SaaS企業遭遇持續拋售潮、市值集體暴跌的行業危機。恐慌的投資者擔心,AI編程工具將讓這些定價普遍高昂的SaaS服務徹底失去價值——企業完全可以借助AI工具從零開始自研內部工具,無需再采購外部商業服務。
“傳統SaaS行業的大部分業務正在走向消亡,或者說已進入大概率不可逆的終末期衰退。”投資者杰森·萊姆金在這場市場恐慌中公開表示。
盡管股市表現慘淡,微軟的現金流依舊十分強勁,今年第一季度營收較去年同期增長近17%。
但部分分析師仍對該公司的業績持看空態度,尤其是在AI領域競爭日趨白熱化的背景下。
“市場擔憂微軟365 Copilot業務的表現未能達到預期,而這一領域還將不斷涌入新的競爭對手。”哈丁·勒夫納公司分析師凱爾·萊文斯對CNBC表示。
微軟如今已陷入核心矛盾:一方面,其Azure云業務仍是OpenAI、Anthropic等一眾AI公司爭搶的熱門標的;另一方面,其自研的AI消費級與企業級工具,卻始終難以打開市場局面。
不過,微軟的行業野心依舊不減。據彭博社周四報道,該公司正全力推進自研大模型的開發,相關產品有望于明年正式落地。
“我們必須拿出絕對的行業前沿技術。”微軟AI業務負責人穆斯塔法·蘇萊曼對彭博社表示,“我們的目標是,最晚到2027年,真正實現技術水平的行業領跑。”
但鑒于華爾街對這家科技巨頭的熱情持續消退,看空與觀望情緒日益升溫,微軟恐怕很難讓投資者信服其這份長期愿景。
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