六大行個(gè)貸變局：房貸高光不再，消費(fèi)貸經(jīng)營(yíng)貸成新戰(zhàn)場(chǎng)

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截至2025年末，國(guó)有六大行個(gè)人住房貸款余額約24.48萬(wàn)億元，較上年減少7115.16億元，同比下滑2.82%；但消費(fèi)貸與經(jīng)營(yíng)貸表現(xiàn)亮眼，成為個(gè)貸業(yè)務(wù)新的增長(zhǎng)極。

本文首發(fā)于21金融圈未經(jīng)授權(quán) 不得轉(zhuǎn)載

作者 | 唐婧

編輯 | 楊希 曾芳

排版 | 鄭唐

2025年上市銀行年報(bào)相繼出爐，國(guó)有六大行個(gè)人貸款業(yè)務(wù)的變化情況浮出水面。截至2025年末，國(guó)有六大行個(gè)人住房貸款余額約24.48萬(wàn)億元，較上年減少7115.16億元，同比下滑2.82%；但消費(fèi)貸與經(jīng)營(yíng)貸表現(xiàn)亮眼，成為個(gè)貸業(yè)務(wù)新的增長(zhǎng)極。

年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，國(guó)有六大行個(gè)人消費(fèi)貸款余額約3.34萬(wàn)億元，較上年增長(zhǎng)0.57萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)20.56%；個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸款余額9.36萬(wàn)億元，較上年增長(zhǎng)1.26萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)15.63%。除郵儲(chǔ)銀行增速相對(duì)平緩?fù)猓渌宕笮性谙M(fèi)貸領(lǐng)域全部實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)增長(zhǎng)；除郵儲(chǔ)銀行和中國(guó)銀行外，另外四家大行在經(jīng)營(yíng)貸領(lǐng)域也實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)增長(zhǎng)。其中，建行的消費(fèi)貸和經(jīng)營(yíng)貸增速均接近30%。

這與央行公布的金融機(jī)構(gòu)貸款投向統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)變化也基本一致。2025年四季度末，人民幣房地產(chǎn)貸款余額51.95萬(wàn)億元，同比下降1.6%，全年減少9636億元；經(jīng)營(yíng)性貸款余額25.11萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)4.0%，全年增加9378億元。不含個(gè)人住房貸款的消費(fèi)性貸款余額21.16萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)0.7%，全年增加1802億元。

值得注意的是，國(guó)有六大行消費(fèi)貸、經(jīng)營(yíng)貸的同比增速要顯著高于央行披露的金融機(jī)構(gòu)平均增速。換言之，消費(fèi)貸、經(jīng)營(yíng)貸的火熱并不完全是行業(yè)的全貌。在已披露年報(bào)的22家上市銀行中，也有多家中小銀行的消費(fèi)貸、經(jīng)營(yíng)貸同比負(fù)增長(zhǎng)，折射出當(dāng)前銀行業(yè)零售信貸結(jié)構(gòu)分化加劇的現(xiàn)實(shí)。

房貸下降、消費(fèi)貸經(jīng)營(yíng)貸頂上

分銀行看， 截至2025年末，建設(shè)銀行個(gè)人住房貸款余額規(guī)模5.99萬(wàn)億元，居六大行之首，然后依次是工商銀行（5.88萬(wàn)億元）、農(nóng)業(yè)銀行（4.82萬(wàn)億元）、中國(guó)銀行（3.98萬(wàn)億元）、郵儲(chǔ)銀行（2.37萬(wàn)億元）和交通銀行（1.44萬(wàn)億元）。

從規(guī)模變化來看，工商銀行房貸同比縮水幅度最大，達(dá)3.41%，農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、中國(guó)銀行、交通銀行依次縮水3.38%、3.18%、2.60%和1.65%，郵儲(chǔ)銀行則與去年基本持平。

個(gè)人消費(fèi)貸方面，國(guó)有六大行全部實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。其中，建設(shè)銀行同比增速最高，達(dá)到29.41%；中國(guó)銀行和農(nóng)業(yè)銀行緊隨其后，增速分別為28.35%和26.95%；交通銀行和工商銀行增速分別為19.82%和18.48%；中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行的增速相對(duì)平緩，為4.70%。

從消費(fèi)貸規(guī)模來看，建設(shè)銀行位居首位，個(gè)人消費(fèi)貸款余額為6,831.74億元；然后依次是郵儲(chǔ)銀行和農(nóng)業(yè)銀行，分別為6,427.05億元和6,047.58億元；中國(guó)銀行和工商銀行緊隨其后，分別為5,157.33億元和4,990.14億元；交通銀行的余額相對(duì)較低，為3,957.31億元。

可以看出，建設(shè)銀行消費(fèi)貸的同比增速和余額規(guī)模均位列六大行第一。對(duì)此，建設(shè)銀行副行長(zhǎng)唐朔在2025年度業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，在金融助力提振消費(fèi)方面，建行主要做了三方面工作：一是積極加強(qiáng)商務(wù)和金融協(xié)作，協(xié)同開展促消費(fèi)活動(dòng)；二是主動(dòng)作為，落實(shí)好財(cái)政金融協(xié)同促內(nèi)需一攬子政策；三是聚焦消費(fèi)重點(diǎn)領(lǐng)域，加大金融支持和創(chuàng)新力度。

創(chuàng)新舉措方面，唐朔介紹，該行以“圈鏈群”服務(wù)模式在建行手機(jī)銀行、“建行生活”App打造“家生活”“車生活”平臺(tái)，整合商戶資源，為客戶提供涵蓋購(gòu)房購(gòu)車、家具家電、家居裝修、物業(yè)服務(wù)、加油保養(yǎng)等多場(chǎng)景的線上一站式“消費(fèi)+金融”解決方案。

個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸方面，國(guó)有六大行全部實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。其中，建設(shè)銀行同比增速最快，達(dá)到28.77%；然后依次是農(nóng)業(yè)銀行和工商銀行，分別為19.92%和15.03%；交通銀行排在第四，增速為11.76%；然后是中國(guó)銀行，增速為9.64%；郵儲(chǔ)銀行增速相對(duì)平緩，為5.32%。

從經(jīng)營(yíng)貸規(guī)模來看，農(nóng)業(yè)銀行位居首位，個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸款余額達(dá)到2.99萬(wàn)億元；然后依次是工商銀行和郵儲(chǔ)銀行，分別為1.93萬(wàn)億元和1.62萬(wàn)億元；建設(shè)銀行和中國(guó)銀行緊隨其后，余額依次為1.32萬(wàn)億元和1.04萬(wàn)億元；交通銀行相對(duì)最低，余額為4,622.70億元。

對(duì)于農(nóng)業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)貸的亮眼表現(xiàn)，該行副行長(zhǎng)林立在2025年度業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上分享了普惠零售信貸管理方面的特色打法——以客戶家庭為中心，建立管理“新視角”。

林立透露，農(nóng)行上線推廣全行普惠零售客戶統(tǒng)一授信視圖，“統(tǒng)一授信、統(tǒng)籌管理、統(tǒng)管風(fēng)險(xiǎn)”。將同一家庭經(jīng)營(yíng)主體名下涉及小微企業(yè)法人、企業(yè)主個(gè)人及近親屬，以及個(gè)人經(jīng)營(yíng)、消費(fèi)、信用卡等各類業(yè)務(wù)進(jìn)行統(tǒng)籌管理，實(shí)現(xiàn)跨條線、跨產(chǎn)品的協(xié)調(diào)聯(lián)動(dòng)，有效防范產(chǎn)品擇低準(zhǔn)入、重復(fù)授信、超額用信風(fēng)險(xiǎn)。

增長(zhǎng)之下，資產(chǎn)質(zhì)量仍有考驗(yàn)

不過，大行消費(fèi)貸和經(jīng)營(yíng)貸的強(qiáng)勁增長(zhǎng)并非行業(yè)的全貌。在已披露年報(bào)的22家上市銀行中，有多家中小銀行的消費(fèi)貸、經(jīng)營(yíng)貸同比出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。

例如，截至2025年末，平安銀行個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸款余額為5,036.87億元，同比下降5.22%；重慶銀行個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸款余額為207.78億元，同比下降4.07%。再如，中信銀行個(gè)人消費(fèi)貸款余額為2,817.77億元，同比減少9.29%；青島銀行個(gè)人消費(fèi)貸款余額為162.34億元，同比下降19.32%。

對(duì)此，招聯(lián)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家董希淼告訴記者，大型銀行的個(gè)人消費(fèi)貸款自2024年起增速就明顯加快，而部分中小銀行的消費(fèi)貸款和經(jīng)營(yíng)貸款則受到“助貸新規(guī)”等因素影響，部分銀行甚至出現(xiàn)了大幅回落。這一冷一熱之間，折射出當(dāng)前銀行業(yè)零售信貸結(jié)構(gòu)分化加劇的現(xiàn)實(shí)。

他進(jìn)一步指出，從成本看，大行憑借強(qiáng)大網(wǎng)絡(luò)和品牌背書，能夠以較低成本吸收存款，使得它們?cè)诎l(fā)放消費(fèi)貸款和經(jīng)營(yíng)性貸款時(shí)，可以將利率壓至中小銀行難以企及的水平；從政策看，2025年大行和股份制銀行能夠享受個(gè)人消費(fèi)貸款貼息，很多中小銀行未能參與，在競(jìng)爭(zhēng)上處于劣勢(shì)。

盡管大行在消費(fèi)貸和經(jīng)營(yíng)貸上規(guī)模增速領(lǐng)先，但資產(chǎn)質(zhì)量同樣值得關(guān)注。2025年，國(guó)有六大行的個(gè)人消費(fèi)貸款不良率呈現(xiàn)分化態(tài)勢(shì)。建設(shè)銀行和農(nóng)業(yè)銀行的不良率有所下降，建行從1.09%降至1.07%，農(nóng)行從1.55%降至1.46%，資產(chǎn)質(zhì)量有所改善。交通銀行、工商銀行、中國(guó)銀行和郵儲(chǔ)銀行的不良率均小幅上升，交通銀行的升幅最大，從1.12%升至1.77%，上升0.65個(gè)百分點(diǎn)；工商銀行的升幅最小，從2.39%升至2.58%，上升0.19個(gè)百分點(diǎn)。

經(jīng)營(yíng)貸方面，國(guó)有六大行的個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸款不良率普遍上升，僅建設(shè)銀行一家不良率下降，從1.59%降至1.58%，資產(chǎn)質(zhì)量相對(duì)穩(wěn)定。其余五家銀行的不良率均有所攀升，其中，交通銀行升幅最大，從1.21%升至1.94%，上升0.73個(gè)百分點(diǎn)；郵儲(chǔ)銀行升幅最小，從2.21%升至2.44%，上升0.23個(gè)百分點(diǎn)。

可以看出，建設(shè)銀行消費(fèi)貸和經(jīng)營(yíng)貸不僅實(shí)現(xiàn)了近30%的同比增速，還保持了不良率的穩(wěn)中有降，在六大行中表現(xiàn)頗為突出。但建行個(gè)人住房貸款和信用卡貸款的不良率也跟隨大勢(shì)小幅上行，因此個(gè)人貸款不良率整體從0.98%小幅上升至1.19%。

對(duì)此，建行副行長(zhǎng)李建江在業(yè)績(jī)會(huì)上表示，面對(duì)近年來零售領(lǐng)域出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)上升局面，該行大力優(yōu)化零售業(yè)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，強(qiáng)化信貸流程關(guān)鍵環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)制衡，推進(jìn)實(shí)施零售信貸集約化風(fēng)控，2025年多重風(fēng)險(xiǎn)管控措施見到成效，個(gè)人類貸款不良率上升幅度同比收窄。他還表示，從當(dāng)前運(yùn)行態(tài)勢(shì)來看，零售領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)防控仍會(huì)是該行工作的重點(diǎn)之一。

工行副行長(zhǎng)王景武在業(yè)績(jī)會(huì)上表示，近兩年在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)、房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)整、階段性供需欠平衡等多重因素影響下，該行個(gè)人貸款不良率短期進(jìn)入了上行的通道，這與全行業(yè)的趨勢(shì)基本一致。考慮到我國(guó)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)穩(wěn)、韌性強(qiáng)、潛能大，長(zhǎng)期向好的支撐條件和基本趨勢(shì)都沒有改變，未來個(gè)人貸款的風(fēng)險(xiǎn)是可控的。

王景武認(rèn)為，結(jié)合以舊換新、消費(fèi)貸貼息等促消費(fèi)政策，隨著一攬子政策的加快落地以及政策紅利的持續(xù)釋放，個(gè)人信貸的市場(chǎng)基礎(chǔ)將逐步改善，個(gè)人貸款資產(chǎn)質(zhì)量也將回歸合理水平。

他還強(qiáng)調(diào)，為應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化，工行前期已經(jīng)在內(nèi)部架構(gòu)和職能上做了相應(yīng)調(diào)整，通過成立個(gè)人信貸業(yè)務(wù)部，實(shí)現(xiàn)了個(gè)貸業(yè)務(wù)的集約化、專業(yè)化，經(jīng)營(yíng)水平進(jìn)一步提升。同時(shí)，強(qiáng)化數(shù)智賦能，豐富個(gè)人消費(fèi)、經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域產(chǎn)品創(chuàng)新與供給，統(tǒng)籌平衡發(fā)展與安全，著力化解各類風(fēng)險(xiǎn)隱患，扎實(shí)做好不良資產(chǎn)的處置。在三道防線聯(lián)防聯(lián)控的共同努力下，個(gè)人貸款劣變上升的勢(shì)頭已有所放緩。