折疊屏iPhone登場在即 A股供應(yīng)鏈密集卡位

距離蘋果秋季發(fā)布會尚有數(shù)月，圍繞首款折疊屏iPhone的討論卻已如烈火烹油。

近日，有媒體報(bào)道稱富士康正在試產(chǎn)蘋果首款折疊屏iPhone手機(jī)。雖然富士康方面未予置評，但一位蘋果產(chǎn)業(yè)鏈人士指出，項(xiàng)目方案早已確定，目前正在正常推進(jìn)中，將于今年秋季發(fā)布。

然而，這一消息很快被“潑了冷水”。4月8日，據(jù)《日經(jīng)亞洲》報(bào)道，蘋果首款可折疊iPhone在工程測試階段遭遇技術(shù)瓶頸，量產(chǎn)及出貨時(shí)間表面臨推遲風(fēng)險(xiǎn)。但知名科技記者M(jìn)ark Gurman隨即表示，即便初期面臨供應(yīng)受限，折疊屏iPhone目前仍按計(jì)劃于9月與iPhone 18 Pro一起發(fā)布，后者同時(shí)或稍晚上市。

一邊是技術(shù)難題待解，一邊是發(fā)布節(jié)點(diǎn)逼近。這款被Gurman稱為“蘋果歷史上意義最為重大的改款機(jī)型”，其重要性被指超越了當(dāng)年的iPhone 4以及開啟全面屏?xí)r代的iPhone X。究竟能否如期登場，成為市場關(guān)注的焦點(diǎn)。

兩款機(jī)型還是“試水溫”？

關(guān)于蘋果折疊屏iPhone的形態(tài)，市場上流傳著多種說法。

知情人士透露，蘋果可能推出兩款折疊機(jī)型：一款采用類似書本的內(nèi)折設(shè)計(jì)，配備尺寸與iPad mini相仿的可折疊內(nèi)屏，同時(shí)保留外屏；另一款則采用類似粉餅盒的掀蓋式折疊設(shè)計(jì)，與三星的“大、小折疊機(jī)”策略如出一轍。不過，這一“雙機(jī)策略”并未獲得蘋果證實(shí)。業(yè)界人士表示，現(xiàn)階段只能確定蘋果今年一定會推出折疊機(jī)，但考慮到產(chǎn)能及市場風(fēng)險(xiǎn)，首年也有可能先推出一款試水溫。

從目前流傳的配置來看，iPhone Fold的屏幕折痕深度被壓低至0.15毫米以下——所謂折痕深度，指的是屏幕折疊處形成的凹槽或壓痕程度，數(shù)值愈小，代表肉眼與手指觸感愈難察覺。此外，折疊iPhone采用“書本式”橫向折疊設(shè)計(jì)，展開后屏幕尺寸達(dá)8英寸，分辨率高達(dá)4K級別，媲美iPad mini的顯示效果。

Gurman則給出了更多細(xì)節(jié)預(yù)期：首款折疊iPhone外屏幕將配備打孔前置攝影鏡頭，考慮機(jī)身太薄而取消Face ID臉部識別，轉(zhuǎn)而采用電源鍵集成指紋傳感器，但攝影鏡頭區(qū)域仍支持靈動島功能。券商報(bào)告則指出，首款折疊iPhone的核心組件為鉸鏈和超薄柔性玻璃（UTG），三星被指為UTG玻璃的主要甚至獨(dú)家供應(yīng)商。性能方面，首發(fā)采用臺積電2nm制程的A20 Pro芯片，并搭載12GB存儲——這將是iPhone歷史上首次突破8GB內(nèi)存門檻。

定價(jià)方面，據(jù)供應(yīng)鏈數(shù)據(jù)測算，iPhone Fold國行版本起售價(jià)預(yù)計(jì)為1.4萬至1.5萬元人民幣，頂配型號售價(jià)或突破2萬元。對比目前在售最貴的iPhone 17 Pro Max（2TB版本起售價(jià)17999元），折疊屏iPhone的定價(jià)顯著提升，將成為蘋果歷史上單價(jià)最高的智能手機(jī)產(chǎn)品。這一價(jià)格定位并不令人意外——折疊屏手機(jī)由于屏幕、鉸鏈等核心組件成本居高不下，歷來是各品牌售價(jià)最高的產(chǎn)品線。蘋果若想在折痕控制、鉸鏈?zhǔn)指小④浖m配等方面實(shí)現(xiàn)超越，成本壓力只會更大。

行業(yè)格局或?qū)⒅厮?/strong>

蘋果的入局，被業(yè)內(nèi)視為折疊屏手機(jī)市場的重要分水嶺。

Counterpoint Research在最新報(bào)告中指出，受蘋果預(yù)期進(jìn)入折疊屏市場、產(chǎn)品持續(xù)高端化以及OEM廠商參與度不斷提高的推動，預(yù)計(jì)到2026年全球折疊屏智能手機(jī)出貨量將增長20%。隨著蘋果準(zhǔn)備推出其首款折疊屏iPhone，折疊屏智能手機(jī)市場將在2026年進(jìn)入新的競爭階段，預(yù)計(jì)蘋果將在2026年占據(jù)28%的市場份額，逼近三星的領(lǐng)先地位。

業(yè)界人士分析認(rèn)為，相較三星、華為等品牌，蘋果在折疊機(jī)市場起步較晚，但不代表會失去市場優(yōu)勢，反而可能因較晚起步成為關(guān)鍵優(yōu)勢，蘋果從過去數(shù)年來已深刻了解折疊機(jī)優(yōu)缺點(diǎn)，有望在最好的時(shí)機(jī)推出最成熟的產(chǎn)品。

面對蘋果的強(qiáng)勢入局，安卓陣營已開始加速布局。三星正準(zhǔn)備對其折疊屏產(chǎn)品線進(jìn)行更新，預(yù)計(jì)將于2026年第三季度推出下一代Galaxy Z Fold和Z Flip系列。摩托羅拉憑借Razr系列的激進(jìn)定價(jià)策略，近期已鞏固了其在翻蓋式折疊屏領(lǐng)域的市場地位。谷歌預(yù)計(jì)也將在2026年第四季度推出下一代Pixel Fold，新款機(jī)型預(yù)計(jì)將采用更薄的機(jī)身和改進(jìn)的鉸鏈設(shè)計(jì)。

Counterpoint Research表示，盡管到2025年折疊屏手機(jī)僅占智能手機(jī)市場整體的1.6%，但隨著廠商尋求利潤空間可觀的機(jī)型來抵消入門級和中端市場的價(jià)格壓力，折疊屏手機(jī)對廠商而言正變得日益重要。

供應(yīng)鏈密集布局

在這場即將到來的行業(yè)變局中，供應(yīng)鏈已經(jīng)率先行動起來。

據(jù)知情人士透露，蘋果已同意未來三年內(nèi)獨(dú)家從三星顯示采購可折疊智能手機(jī)OLED面板。鑒于缺乏其他可行的供應(yīng)商，蘋果接受了三星提出的這項(xiàng)獨(dú)家供應(yīng)協(xié)議。提供給蘋果的可折疊OLED面板將采用CoE技術(shù)——該技術(shù)無需偏光片，即可在封裝層上方形成彩色濾光層。

在可折疊結(jié)構(gòu)中，使用偏光片可能導(dǎo)致彎曲點(diǎn)開裂，因此CoE技術(shù)已成為近期可折疊面板的標(biāo)配。有趣的是，OLED材料將沿用iPhone 17 Pro Max中使用的M14材料，而非采用新的材料堆疊結(jié)構(gòu)，這一決定體現(xiàn)了蘋果注重穩(wěn)定性和成本效益的務(wù)實(shí)態(tài)度。

來自韓國媒體《The Bell》的報(bào)道則稱，蘋果已向三星大量采購12GB LPDDR5X存儲芯片，作為iPhone Fold的主要存儲配置，采購價(jià)格較去年約增加一倍。

代工環(huán)節(jié)，鴻海集團(tuán)被指為折疊iPhone的獨(dú)家代工廠，負(fù)責(zé)整機(jī)組裝，并已搭建專屬生產(chǎn)線，承擔(dān)新產(chǎn)品導(dǎo)入和工程驗(yàn)證，計(jì)劃2026年第四季度初開始量產(chǎn)。鴻海董事長劉揚(yáng)偉此前表示，鴻海的折疊機(jī)客戶是世界領(lǐng)先廠商，要求很高，“客戶折疊機(jī)出來時(shí)間有可能稍微慢一點(diǎn)，但客戶都會跟著市場主流趨勢來推出新產(chǎn)品，客戶非常有信心”。

鏡頭方面，大立光有望提供折疊iPhone的鏡頭。大立光董事長林恩平此前在法說會上透露：“預(yù)計(jì)要等到年底。”他強(qiáng)調(diào)，折疊手機(jī)的鏡頭不一定要很薄，至于何時(shí)放量，仍要看客戶銷售情況。關(guān)鍵的軸承環(huán)節(jié)則由新日興擔(dān)綱。業(yè)界人士透露，蘋果已攜手合作伙伴掌握液態(tài)金屬打造的高強(qiáng)度鉸鏈組件技術(shù)，這種材料具有低變形、高韌性特質(zhì)，理論上能大幅提升折疊耐久度，并保持細(xì)致的持機(jī)手感。

A股多家上市公司也已深度參與到蘋果折疊屏項(xiàng)目的供應(yīng)鏈之中。領(lǐng)益智造便是其中之一。據(jù)悉，該公司已為國內(nèi)外頭部客戶供應(yīng)折疊屏終端硬件，核心產(chǎn)品涵蓋不銹鋼、鈦合金、碳纖維等材質(zhì)的折疊屏支撐件及中框，以及折疊屏轉(zhuǎn)軸模組、充電器等關(guān)鍵組件。

領(lǐng)益智造在投資者互動平臺表示，目前公司折疊屏各類項(xiàng)目推進(jìn)順利，正按規(guī)劃推進(jìn)量產(chǎn)爬坡及客戶交付。該公司在2025年年報(bào)中進(jìn)一步透露，報(bào)告期內(nèi)量產(chǎn)出貨超薄鈦合金折疊屏支撐件及折疊PC碳纖維支撐件等產(chǎn)品，在北美大客戶合作的高端VC散熱項(xiàng)目取得重要突破。

藍(lán)思科技同樣是這場盛宴中的重要參與者。該公司在過往接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示，大客戶折疊屏手機(jī)項(xiàng)目的實(shí)際開發(fā)工作自2024年便已啟動，2025年已完成產(chǎn)品全部定型及相關(guān)設(shè)備的開發(fā)與準(zhǔn)備工作。在今年3月底的一場機(jī)構(gòu)調(diào)研中，藍(lán)思科技更明確回應(yīng)：“在大客戶今年折疊機(jī)項(xiàng)目，公司供應(yīng)UTG玻璃、PET膜、玻璃支架、3D玻璃蓋板等，新項(xiàng)目價(jià)值量高，份額領(lǐng)先。目前折疊屏進(jìn)展順利，預(yù)計(jì)下半年正式發(fā)布，公司正按計(jì)劃量產(chǎn)爬坡交付。”據(jù)了解，藍(lán)思科技所言的大客戶正是蘋果公司。

此外，工業(yè)富聯(lián)、立訊精密、長盈精密、比亞迪、鵬鼎控股、歌爾股份、福蓉科技等A股公司均為蘋果重要供應(yīng)鏈企業(yè)，有望從折疊屏iPhone的發(fā)布中獲益。可以預(yù)見，一旦這款備受矚目的新品如期登場，不僅將重塑全球折疊屏手機(jī)市場格局，也將為整個消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈帶來新一輪增長動能。